Электронная онлайн библиотека orbook.ru


 
Главная - Экономика - Шпаргалки - Шпоры по Макроэкономика
Шпоры по Макроэкономика
<< Содержание < Предыдущая Следующая

Шпоры по мароэкономики вариант 3

1 Валовой внутренний продукт: сущность, содержание его элементов по производственному методу

ВВП? юс продуктовые налоги за вычетом субсидииї.

ВВП =? , где ВР?

ВР?

МВ?

ЧП?

С? ид средних издержек производства; субсидии на экспорт, импорт и т ин.

2 Фискальная политика и государственный бюджет: бюджетный дефицит, концепции сбалансирования государственного бюджета, источники дефицитного финансирования

Влияние фискальной политики на экономику осуществляется через государственный бюджет Между фискальной политикой и государственным бюджетом существует прямая и обратная зависимость С одной стороны, гос бюджет определяет воз жливости фискальной политики, с другой - фискальная политика влияет на состояние гос бюджета Роль гос бюджета в фискальной политике определяется не только его величиной Важное значение имеет также его структура и соотношение между гос мероприятиями и затратами (расходамидатками).

Главной целью фискальной политики является стабилизация экономики Этой цели подчиняется и государственный бюджет регулируя структуру и соотношение между отдельными частями гос бюджета, фискальная поле итика воздействует одновременно на экономическое развитие и состояние гос бюджетжету.

В зависимости от фазы экономического цикла фискальная политика вызывает неодинаковые бюджетные последствия Так, при падении пр-ва эффективной (целесообразной) следует считать стимулирующую (экспансионистскую) п политику, которая должна увеличивать гос закупки и снижать чистые налоги или применять перечисленные мероприятия одновременно Неизбежным следствием такой политики является возникновение бюдж дефицита или его увеличенииення.

Предположим, что наоборот, в экономике наблюдается инфляционный рост, вызванный чрезмерным спросом В этих условиях эффективной (целесообразной) следует считать сдерживающую (рестриктивную) политику, дол нная уменьшать гос закупки и повышать чистые налоги или применять указанные меры одновременно Неизбежным результатом такой политики будет сокращение бюдж дефицита или возникновения бюджета с о фицитоитом.

Существуют три концепции регулирования гос бюджета:

  • сбалансирования бюджета на ежегодной основе - гос расходы должны выравниваться с доходами в пределах каждого года Эта концепция вступает в противоречие со стабилизационной функцией фиск политики;
  • сбалансирования бюджета на циклически - бюджет должен балансироваться ли не ежегодно, а в пределах эконом цикла Но в пределах эконом цикла гармония между излишками и дефицитами не достигается, что не обеспечивает сбалансированности гос бюджета
  • следовательно, одновременное соблюдение стабилизационной функции и сбалансированного бюджета является для фискальной политики несовместимым Мировой опыт показывает, что приоритет отдается регулируемые ф-ции - в основе лежит концепция функциональных финансов

Согласно ей фискальная политика предполагает возможность применения несбалансированного бюджета Прежде всего это касается дефицитного бюджета Если бюджетный дефицит является необходимым условием для стабилизации экон номики, то, с одной стороны, государство сознательно идет на его создание, с другой - она ??предусматривает определенные источники его финансированияня.

Существует три источника дефицитного финансирования:

  • Внутренние ссуды В этом случае правительство выходит на внутр денежный рынок, где размещает свои ссуды, т.е. продает гос ЦБ, и за счет выручки от их реализации получает необходимые средства в долг
  • Внешние ссуды Эти ссуды могут предоставлять правительству междунар фин орг-ции, иностранные правительства и частные иностранные фирмы
  • Грош-кред эмиссия Центр банк выпускает новые деньги, которые необеспеченные ростом товарной массы, и с помощью определенного кредитного механизма финансирует правительство

безболезненной источников финансирования не существует, каждый из них имеет определенные недостатки Поэтому эффективной может быть только взвешенная фискальная политика, согласно которой государство должно постоянно корректировать свои расходы в вычетом изменений в получении доходов, а к гос ссуд прибегать лишь при условии, что они способны в перспективе создавать источники для их возвращенияя.

3 Равновесный ВВП на основе метода \"затраты-выпуск\" и его графическая интерпретация

Метод «затраты-выпуск» является Кейнс моделью ООО рынка В основе этого метода - тождество совокупных расходов (СУВ) - расходы, которые планируются всеми покупателями для удовлетворения своих платежеспособных потребностей бы, и ВВП, что можно выразить: СУВ = потребительские расходы (СВ) валовые инвестиции (ВИ) = ВРВВП.

Соотношение между СУВ и ВВП - это соотношение между планами покупателей и продавцов, которые, как правило, не совпадают и при этом возникают незапланированные изменения в ООО запасам Когда СУВ \u003cВВП, возникает п перепроизводство с незапланированным возр ООО запасов Когда СУВ ВВП - недопроизводство с незапланированным скид ООО запасов Незапланированные изменения в ООО запасах нарушают инвест планы пидпремств, поэтому выделяю во: а)у виділяють: а) запланированные инвест - расходы на инвест ООО, которые соответ представлениям пидпремств об ожидаемых изменениях в совокупному спросу (Спо) на производимые ООО и услуги б) незапланированные инвест - расходы, пидпремств вынуждены осуществлять в товарные запасы Эти инвест выполняют балансирующую роль в экономике? тические СуВф Из этой формулы? и = ВВП.

Равновесный ВВП (ВВПр) - это такой объем пр-ва, которому соответствуют СУВ, достаточные для закупки всей продукции, произведенной в текущем периоде Экон постоянно тяготеет к равновесию, как к своей естественной нормы? происходит незапланированное убыв ООО запасов, предприятия будут увеличивать пр-во до уровня СУВ; когда СУВ \u003cВВП и происходит незапланированное возр ООО запасов, они будут вынуждены сокращать водоворот-во до уровня Судо рівня СуВ.

Графическая модель «затраты-выпуск» («Кейнс крест»)

Кейнсіанський хрест

Биссектриса - это ситуация, когда СуВф и СУВ запланированные совпадают Пересечение линий факт и запланированных СУВ свидетельствует тождестве между этими расходами (СуВ1 = СУВ) и о том, что ВВПр = О1 Но в действительности СуВф не совпадают с с Планируемый СУВ Когда СуВ2 \u003cСУВ, предприятия произвели продукции больше, чем смогут реализовать (О2 О1) - происходит незапланированный прирост инвест в ООО запасыов. запаси, що вызывает сокращение ВВП от О2 к О1 Когда СуВ3 СУВ, предприятия произвели прод меньше, чем это соответствует планам покупателей (О3 \u003cО1) - происходит незапланированный убыв инвест в ООО запасы вызывает тенденцию к увеличь ВВП от О3 в О1ід О3 до О1.

4 Банксистема; депозитта грошмультипликаторы: элементы распределения депозитных денег, сущность и кильквизначенисть депозитта грошмультипликатора

Банксистема склз Нацбанка и Коммерцбанк Нацбанк регулирует грошпропозицию через Коммерцбанк Коммерцбанк виконтаки ф-ции: привлекают деньги на депозит; предоставляют кредиты Связь между этими ф-циями спиртом ра ет ся на распределение привлеченных средств на две части Первая - отчисления в банкрезервы (R), якисклз двух компонентов: 1) обоврезервив, норма которых регламентируется Нацбанком 2) додаткрезервив, которые Коммерцбанк ствсамостийно Загнорма банкрезервив определяется относительно депозитгрошей (D) по формуле rr = R / D Вторая - кредитные деньги (МС), которые рассчитываются как разница между депозитгрошима и банкрезервамы по формуле MC = D-R Голособливисть Коммерцбанк заключается в том, что, привлекая изначально на депозит определенные суммы денег, они обладают способностью ствнови депозиты Способность банксистемы приумножать п очатквеличину депозитгрошей определяется депозитным мультипликатором (коэффициент, отражающий, на сколько единиц изменяется грошмаса при начальной изменения депозитных денег на единицу), который пере бывает в обратной зависимости от резервной нормы и вычисляется по формуленорми і обчислюється за формулою md = 1 / rr. Но на самом деле грошмаса склне только с депозитгрошей, но и наличных (МВ), т.е. MS = MB-D В этих условиях определенная часть денег, что их привлекают Коммерцбанк, изымается в форме наличных С учетом этого изменение грошпропозиции определяется по формулеормулою , где Н - грошбаза (деньги высокой эффективности), которая Н = MB R mm - грошмультипликатор Грошмультипликатор - коэффициент, отражающий, на сколько единиц изменяется грошмаса для осуществления активных операций

Грошовий мультиплікатор,

где cr - коэффициент наличности, который рассчитывается как cr = MB / D

5 Модель IS-LM: определенность и функция кривых IS и LM, графическая интерпретация модели IS-LM и ее роль в макроэкономическом анализе

Экономической равновесием есть равновесие на обоих рынках одновременно Аналитическим средством сочетания двух рынков на условиях равновесия является модель IS (инвестиции - сбережения)- LM (ликвидность - деньги)

IS отражает связь между реальной процентной ставкой (r) и доходом (Y) в условиях равновесия на товарном рынке LM отражает связь между Y и r в условиях равновесия на денежном рынке Модель IS- LM приспособлена для условий, если цены стабильны Поэтому n = r.

A лгебраичнa модель кривой IS :

В = то (АЭ-b • r)

Ф ункции кривой LM :

k 1

r = ------ • Y ------ • MS

h h

Соединив на 1-м графике кривые IS-LM получим:

E кономична равновесие в модели IS - LM - точка, в которой пересекаются обе кривые Эта точка определяет процентную ставку (r 0) и доход (Уо) которые соответствуют условиям равновесия как на товарном, так и на денежном рынках В точке равновесия фактические расходы равны планируемым, а денежный спрос - денежной предложения

Модель економічної рівноваги

Модель IS - LM используют для объяснения влияния фискальной и монетарной политики на доход в краткосрочном периоде с предположением, что цены стабильны При этом надо учитывать, что в данной модели к экзогенным изменений нных относятся государственные закупки, чистые налоги и денежное предложение, а к эндогенным - доход и процентная ставка Это определяет характер влияния фискальной и монетарной политики на кривыеі IS - LM .

При применении стимулирующей фискальной политики происходит увеличение дохода и рост процентной ставкиИз применением стимулирующей монетарной политики происходит снижение процентной ставки и увеличение доходуМодель IS - LM объясняет не только автономный влияние фискальной и монетарной политики на экономику Поскольку объектами их воздействия являются одинаковые эндогенные переменныеr) то благодаря этому модель IS - LM позволяет согласовывать между собой действие отдельных составляющих макроэкономических-ной политики

6 Платежный баланс: сущность, содержание его разделов, модель платежного баланса, регулирующая роль статье \"резервные активы\"

Все результаты внешнеэкономической деятельности страны отражаются в специальном статистическом документе - платежном балансе Он состоит из двух разделов. 1) Основным разделом является счет текущих операций (СА), который делится на три подразделения:

1) баланс товаров и услуг, отражающий соотношение между экспортом и импортом товаров и услуг;

2) доходы, показывающие соотношение между полученными и уплаченными доходами в форме зарплаты, дивидендов и процентов;

3) текущие трансферты, отражающих соотношение между полученными и уплаченными пенсиями, денежными переводами, подарками и другими трансфертами

2) Второй раздел - счет операций с капиталом и финансовый счет или сокращенно - счет капитальных операций (КА) Он отражает соотношение между притоком и оттоком капитала в форме капитальных трансфертов, нематериальных активов, инвестиций и кредитов

Кроме двух разделов, платежный баланс включает также автономную статью под названием «Ошибки и упущения» (ЭО) Она отражает сальдо статистических неточностей, возникающих при идентификации внешнеэкономических операций, вызванных временными и стоимостными разногласиями между таможенной и банковской статистике Сальдо этой статьи равен разности между сальдо СА и КА Равновесие платежного баланса обеспечивается на условиях, когда сальдо СА равна сальдо КА с противоположным знаком с одновременным учетом сальдо статьи «Ошибки и упущения» Это можно выразить формулой: ВР - СА КА ЭО

Платежный баланс всегда является равновесным Если создаются условия для нарушения его равновесия, то она восстанавливается через статью «Резервные активы» входящей в состав КА Так, в условиях возникновения дефицита платежного баланса может иметь место следующее соотношение: - СА КА ЭО Тогда с целью устранения дефицита платежного баланса сальдо КА положительно увеличивается за счет использования иностранных (международных) активов, по статье «Резервные активы» отражается со знаком «плюс» Это означает, что изменения в статье «Резервные активы» приравниваются к операциям импортного типа Иными словами, использование иностранных активов страны на покрытие дефицита платежного баланса расценивается как импорт (приток) капитала

7 Совокупный спрос: сущность, ценовые и неценовые факторы, графическая интерпретация их влияния на совокупный спрос

Совокупный спрос ( AD) как платежеспособный спрос на реальный ВВП, зависит от уровня цен на кі нцеви товары и услуги Между совокупным спросом и ценой существует обратная зависимость, и поэтому в графической модели кривая совокупного спроса принимает вид отрицательно наклонной линии Но совокупный спрос существенно е идризняеться от однотоварного спроса (спроса на отдельные виды товаров) однотоварного спрос находится в обратной зависимости от цены напрямую, а совокупный спрос - косвенноно. Опосредованное зависимость совокупного спроса от цены проявляется благодаря трем факторам: 1) эффекта процентной ставки 2) эффекта богатства 3) эффекта чистого экспорта-это ценовые факторы. Графическая интерпре-я

:Сукупний попит

Кроме них, на совокупный спрос влияют неценовые факторы: 1) ожидания 2) изменения в экономической политике, 3) изменения в мировой экономике Графически влияние их отражается смещением кривой совокупного спроса в указанную сторону

Графическая интерпре-я:

Вплив нецінових чинників на сукупний попит

8 Спрос на деньги для сделок и деньги, как активы: сущность, количественная определенность и графическая интерпретация

Г рошовий спрос, который состоит из двух элементов: спрос на деньги для сделок (трансакционный спрос) - М d 1 и спрос на деньги как активы (спекулятивный спрос) - М d 2.

Спрос на деньги для сделок следует из их функции платежного средства Поэтому его величина напрямую зависит от реального дохода Отсюда следует функция спроса на деньги для сделок:

Md1 = k? Y

гдеk - коэффициент чувствительности денежного спроса к изменению дохода, который показывает на сколько денежных единиц меняется денежный спрос при изменении дохода на одну денежную единицу

Следовательно, спрос на деньги для сделок тоже не зависит от процентной ставки Поэтому в графической модели кривая этого спроса принимает вид вертикальной линии:

Попит на гроші

Спрос на деньги как активы следует из их функции средства хранения стоимости Чтобы понять, от чего зависит этот спрос, следует рассмотреть в качестве примера два альтернативных варианта хранения стоимости: 1) в форме денег, 2) в форме облигаций, принадлежащих к неденежным активов

Сравнивая эти два вида активов, надо учитывать их преимущества и недостатки Преимуществом денег как средства хранения стоимости является высокая ликвидность, но они не приносят доход их владельцам Преимуществ ги облигаций заключаются в том, что они приносят доход в форме процентов, но имеют низкую ликвиднистьДля решения альтернативы, в какой форме хранить стоимость, владельцы портфеля финансовых активе в учитывают процентную ставку Она определяет, с одной стороны, уровень дохода от облигаций, а с другой - потери дохода от хранения стоимости в форме денег в отличие от ее хранения в форме обл игаций Величина этих потерь являетсяат є альтернативной стоимостью хранения денег.

Чем выше процентная ставка, тем больше потери от хранения стоимости в форме денег, тем меньше спрос на деньги и больше - на облигации Это свидетельствует о том, что спрос на деньги как активы находится есть в обратной зависимости от процентной ставки Поэтому на графике кривая этого спроса принимает вид отрицательно наклонной линии:.:

Залежність попиту на гроші від ставки процента

Это позволяет определить функцию спроса на деньги как активы по формуле:

М d2 =-h? N

гдеh - коэффициент чувствительности денежного спроса к изменению процентной ставки, который показывает, на сколько денежных единиц меняется денежный спрос при изменении процентной ставки на один пункт

9 Совокупный спрос на деньги: количественная определенность, графическая модель и механизм восстановления равновесия на денежном рынке

C укупний спрос - это реальная денежная масса, которая необходима экономическим субъектам для оплаты сделок и как активы

10 Классическая и кейнсианская теории регулирования полной занятости

По Кейнсом: эк-ка часто и длительно может нахо-сь в условиях неповнзайн-е и без держвтруч-ния не задатна быстро выйти из этого стануВин считал, что периодические повторения спадов и депрессий, сопровождающихся значительной безработицей, является не случайность, а закономерной чертой рынка в условиях свободной конкуренцииЦе явление он объяснял двумя обстоятельствами. 1) - нестабильностью совокупного спроса, которая обусловлена ??внутренними свойствами рыночной экономики Это положение получило название «основной психологический закон» Кейнса-м динамика потребления отстает от динамики производства, вызывает его падение С другой стороны, в результате падения производства и возникновения пессимистических ожиданий уменьшается склонность д к инвестированию, а процентная ставка не способна исправить ситуацию, поскольку в этих условиях инвестиции являются малоощутимых для НЕї.

2) - цены и зарплата не являются гибкими в краткосрочном периоде и не могут снижаться в условиях падения совокупного спроса - единственным следствием падения совокупного спроса является сокращение объемов производства и и занятости при стабильных ценах Это означает, что рыночный механизм, а только внешние по рынку факторы способны вызвать восстановление совокупного спроса и вывести экономику из состояния неполной заня тості.

= необходимость государственного вмешательства в экономику При этом объектом государственного воздействия на экономику должно быть совокупный спрос получивший название «эффективный спрос» Это означает, что увеличивая совокупный спрос, государство получает способность компенсировать дефицит спроса со стороны частной экономики и благодаря этому восстанавливать полную занятость Основным методом стимулирования совокупного спроса К считают фискальную политику на основе увеличения государственных закупок, трансфертов и снижение налогов Важную роль в кейнсианской теории играет мультипликатор В условиях неполной занятости, когда мощности экономики используются не полностью, увеличение бюджетных расходов обеспечивает значительный мультипликативный эффект

Классическая терия: полная Зайн-во - норма ринкек десятки Неполная Зайн-во не является внутрпродукт рынка, а возникает под влиянием случайных, зовнишнщодо ринкек десятки факторов Если это пальце-ся - рынок способен быстро восстанавливать полную в Зайн-во БКЗ держвтруч-ния Но это полож-ния противоречит реальной эк-кей ек-ці.

72) Все макроэкономические показатели непосредственно исчисляются в текущих ценах, которые, как правило, изменяются по сравнению с эти нами предыдущего периода Поэтому на уровень макроэкономических показателей впливают во как реальные изменения в экономике, так и изменений цен Чтобы разграничить влияние на ВВП физических объемов произ-водства и цен, различают номинальный ВВПП (В n) и реальный ВВП (Y) Номинальный ВВП исчисляется в текущих ценах, к которым нa лежат фактические цены того периода (года, квартала, месяца), анализируется Он будет определяться как период Реальный ВВП вычисл-ся постоян них (неизменных) ценах, к которым относят цен базового периода За базовый возьмем такой период, предшествующий периодуду . Он определяться как период И - 1 В связи ВВП за периодt обозначается какУ, а за предыдущий период - как Y -1.

На основе реального ВВП можно вычислить его прирост (абo сокращение) в периодеt сравнению с предыдущим, т.е. с периодом t - 1, который является базовым периодом:

? Y = Y-Y-1

11 Расходы и ВВП в условиях частной экономики закрытого типа: совокупные, автономі и индуцийовани расходы; модель простого мультипликатора расходов; определенность влияния автономных расходов на ВВП в разных ценовых условиях

  • Решив уравнение относительно дохода, получим:

1

? Y = --------? AE

1 - c

Множитель 1/1 -с называется мультипликатором расходов Он показывает, на какую величину изменяется ВВП (следствие) при увеличении автономных расходов на единицу (причины):

1? Y

----- = -----

1 - c? AE

Мультипликатор, как правило, больше единицы, поскольку с \u003c1 Поэтому прирост автономных расходов на 1 грн вызывает увели-ния дохода более чем на 1 грн

Прирост автономных расходов лишь начинает изменения в совокупных расходах - благодаря этому дальше возникает цепь вторичных изменений Так, на начальном этапе увеличение автономных расходов на величину?? AE создает доход лишь в объеме? AE Прирост ВВП определи-ся по известной ф-лойю:

1

? Y = --------? AE

1 - c

Итак, прирост дохода обуславливает увеличением автономных расходов Величина этого прироста состоит из прироста автономных расходов и увеличение потребления, вызываемое увеличением a автономных расходов: ? Y =? AE с •? Y

Обозначим мультипликатор расходов через и запишем его

ф-ла:

1

m e = ---

1 - c

- мульт-р расходов - в прямой зависимости от предельной склонности к потреблению = чем большая часть предыдущего прироста дохода будет направлена ??на прирост потребления, тем больше будет следующий прирост дохода и итоговый его прирост Предельная склонность к потреблению и мульт т-р расходов зависит от уровня изъятий в форме сбережений. Чем большая доля прироста дохода изымается на сбережения, тем меньше его доля направляется на потребительские расходы и прирост дохода Это означает, что мультипликатор расходов находится в обратной зависимости от предельной склонности к сбережениям:

1

m e = ---

S

Мульт-р, учитывающий изъятия только в форме сбережений, - это простой мульт-р

12 Влияние государства на параметры экономического равновесия: трансформация частного потребления и сбережения, государственные и национальные сбережения, модели экономического равновесия

Государство вносит существенные изменения в параметры экономической равновесия Начнем с модели «расходы - выпуск» В рамках частной закрытой эк-ки совокупные расходы = сумме частного потр-ния и частных инвестиций: Е = С I С появлением государства совокупные расходы дополняются государственными закупками: Е = С И G. Поэтому экономическое равновесие определяется по формуле: Y = C I G

С появлением государства существенно трансф-ся ф-потр-няУ пределах частной закрытой экономики D И = В. Поэтому функция потребления определяется так:? С = С Су. С учетом государства появляются, с одной стороны, налоги и другие приравненные к ним отчисления государству (зменшнаявний доход частной эк-ки), с другой - государственные трансферты частному сектору (увели ьшують его) Поскольку налоги преобладают трансферты, то в итоге располагаемый доход уменьшается на величину чистых налогов:: D И = В-Т. = В этих условиях трансформируется функция потребления: С = ° С с D И = ° С с (В - Т).

Функц . чистых налогов: Т = t • В, гдеt - коэффициент налогов (средний или предельный) - видображвиднош-ния между чистыми налогами и доходом( T / В или? ) Отсюда функция потребления модифицируется:

С = ° С с (В-t • В) == С с • В (1 - t) = появление налогов и трансфертов уменьшает потребление любого уровня дохода

Теперь перейдем к модели экономического равновесия по методу «изъятия - инъекции» В условиях отсутствия государства экономическое равновесие по этому методу определяется как тождество между частными сбережениями и инвестициями: S = I 3 учетом государства изъятия с экономического кругооборота дополняются чистыми налогами, а инъекции - государственными закупками Вследствие этого формула экономического равновесия как тождество между суммой изъятий и инъекций принимает вид:S+T=I+G.. Одновременно трансформируются сбережения

В упрощенной модели экономического равновесия, т.е. в условиях частной экономики закрытого типа сбережения сводятся к при-ватных и определяются как величина дохода, которая остается после частного потребления: S = Y - C. С появлением государства в экономическом кругообороте частные сбережения уменьшаются на величину изъятий в форме чистых налогов: S = Y - T - C. Но также возник-во гос заощ-ния, которые согласно загпринципом определяются как разница между доходами государства в форме чистых налогов и государственным потреблением: Sg = T - Cg.

Кроме того, появляются государственные инвестиции (И g) которые вместе с государственным потреблением формируют государственные закупки: G = Cg Ig.

Решающую роль в экономике играют частные инвестиции Поэтому более весомое аналитическое значение имеет равновесие между частными инвестициями и национальными ресурсами, направляемых на их финансирование

Модель екривновагы методом «расходы-выпуск»:

Y = C I G

13 Спрос на деньги для сделок и деньги как активы

Совокупный спрос

Грошпопит ст Из двух элементов: спрос на деньги для сделок (трансакционный спрос) - Мd1 и спрос на деньги как активы (спекулятивный спрос) - Мd2 спрос на деньги для сделок следует из их ф-ции выступать как п платежное средство Поэтому его величина напрямую зависит от реального дохода и обратно - от скорости обращения денег (V)(V):

Швидкість обертання грошей

Следовательно, спрос на деньги для сделок тоже не зависит от процентной ставки Поэтому в графической модели кривая этого спроса убирает вид вертикальной линии Спрос на деньги как активы следует из их ф-ции в выступать средством сохранения стоимости: в форме денег; в форме облигаций, которые принадлежат к негрошактивив преимуществом денег как средства хранения стоимости является высокая ликвидность, но они не приносят в ход ее владельцам ПРЕИМУЩЕСТВА облигаций заключаются в том, что они приносят доход в форме процента, но имеют низкую ликвидность Чем выше процентная ставка, тем больше потери от хранения стоимости в фо рованном денег, тем меньше спрос на деньги и больше - на облигации Это свидетельствует о том, что спрос на деньги как активы находится в обратной зависимости от процентной ставки Поэтому на графике кривая этого по питу имеет такой выгляй вигляд

Крива сукупного попиту

Итак сукуппопит - это реальная грошмаса, которая необходима еконсубьектам для оплаты сделок и в качестве активов Ф-цию ден спроса можно записать следующим образом:

где k, h - коэффициенты эластичности грошпопиту ед соответственно по доходу и процентной ставкоюГрафична модель грошринку выглядит так

Графічна модель грошового ринку

Наклонная линия Мd - кривая сукупгрошпопиту Ее смещение вправо видобрвеличину спроса на деньги для сделок, который не зависит от процентной ставки Вертикальная линия - это начальная кривая грошпропозиции пересечение кривых Мd и в точке Т1 свидетельствует початкривновагу на грошринку по равновесной видсоткставкы n1 механизм восстановления равновесия выглядит так: 1) превышение предложения над спросом вызывает появление надлишкгрошей, которые и направляются на приобретение облигаций 2) надлишкгроши збильшпопит на облигации, повышает их цену, 3) рост цен на облигации вызывает снижение видсоткставкы.ставки:

Залежність відсоткової ставки від цін на облігації



 
Главная
Бухгалтерский учет, аудит
Экономика
История
Культурология
Маркетинг
Менеджмент
Налоги
Политэкономия
Право
Страхование
Финансы
Прочие дисциплины
Электронная библиотека онлайн "Учебники на русском" 2013
orbook.ru