27 Анализ субординированного капитала

В состав регулятивного собственного капитала включаются средства, привлеченные на условиях субординированного долга, то есть долга, возникает в банке в случае привлечения средств инвестора для включения их в капитал банка Цель такого привлечения - повышению ния уровня капитализации банкив.

По своей экономической сущности субординированные обязательства является для банка заемными денежными средствами, которые в итоге нужно возвращать владельцам Но учитывая достаточно длительный срок использования я указанных средств и возможность их преобразования (в частности, на акции банка) такие заемные средства приравниваются к собственным Банки могут погашать предыдущий долг за счет нового заимствования, пользование сражаясь этим источником средств неограниченно долго По Базельским соглашением капитал банка состоит из элементов капитала первого и второго уровней, которые в определенной степени лимитируются и ограничиваются Согласно Закон ом Украины «О банках и банковской деятельности» к банковскому капиталу входят основной и дополнительный капиталы В свою очередь, дополнительный капитал, который не должен быть больше основной, включает в себя, в частности, гибридные (долг / капитал) капитальные инструменты и субординированный долг Максимальная суммасума субординированного срочного долга ограничивается 50% суммы элементов капитала первого уровня

Среди гибридных (долг / капитал) капитальных инструментов есть такие, которым присущи признаки и акционерного капитала, и долга Эти инструменты в разных странах имеют определенные отличия Но основные критерии, которым они должны соответствовать, одинаковыеі:

- гибридные капитальные инструменты являются необеспеченными, субординированным и полностью оплаченными;

- они не могут быть погашены по инициативе владельца (или без предварительного согласия надзорного органа);

- гибридные капитальные инструменты можно свободно использовать для покрытия убытков, не выдвигая перед банком требований о прекращении торговых операций;

- к апитальний инструмент (в отличие от дивидендов или простого акционерного капитала и подобно кумулятивных привилегированных акций) предусматривает возможность отсрочки обслуживания обязательств по уплате процентов если уровень доходности банка не позволяет сделать такие выплат.

Нормы действующего украинского законодательства не содержат четкого перечня видов гибридных капитальных инструментов (что целесообразно было бы сделать), однако определяют критерии, которым они должны соответствовать Заметим, эти критерии практически согласовывают ься с Базельским соглашением о кал.

Если долговые капитальные инструменты не соответствуют указанным выше критериям, то их следует относить к субординированного срочного долга В его состав входят обычные необеспеченные долговые капит ные инструменты с минимальным первоначальным фиксированным сроком погашения более пяти лет и привилегированные акции с ограниченным сроком, которые могут быть погашены Сейчас в Украине до погашения субординов АНОГ долга применяется (с целью отражения уменьшения стоимости указанных инструментов как постоянного источника финансовой поддержки) кумулятивный дисконтный (или амортизационный) фактор в размере 20% в год Законом «О банках и банковской деятельности» предусмотрено, что, согласно контракту, обычные необеспеченные долговые капитальные инструменты не могут быть взяты из банка ранее, чем через пять лет, а в случае банкротства или ликвидации - возвращаются инвестору после погашения претензий всех других кредиторов При этом сумма таких средств, включенных в капитал, не может превышать 5 0% размера основного капитала с ежегодным уменьшением на 20% от его первоначальной стоимости в течение пяти последних лет действия соглашения Отметим, что действующее украинское законодательство не содержит определения т акого вида ценных бумаг, как привилегированные акции, которые имеют ограниченный срок и могут быть погашеножуть бути погашені.

Анализируя место субординированного капитала в структуре совокупного собственного капитала банка, необходимо сравнить условия его привлечения с требованиями, которые предъявляет Национальный банк Украины (табл. 27)

Таблица 27

Анализ требований привлечения средств на условиях субординированного долга

Из данных табл 27 следует, что основные требования привлечения средств на условиях субординированного долга банком соблюдены

К субординированного капитала включаются средства, привлеченные от банков и других юридических лиц (небанковских учреждений) как резидентов, так и нерезидентов в национальной и иностранной валюте Сумма зала ученых средств на условиях субординированного долга для учета их в расчет собственного капитала банка должна быть не менее 500 тыс грнис. грн.

Средства на условиях субординированного долга привлекаются на срок не менее пяти лет и должны иметь первичный срок погашения не менее пяти лет Если срок погашения долга не фиксирован, то эти средства и уплачиваются только после сообщения инвестора не ранее, чем через пять лет Национальный банк Украины может разрешить досрочное погашение субординированного долга при условии, что запрос на такое погашения сделано по инициативе заемщика и при условии увеличения основного капитала банка в размере не меньшем, чем размер субординированного долга, который планируется вернуть инвесторру.

соглашение о привлечении средств на условиях субординированного долга не должна включать никаких положений, которые предусматривают, что в случае особых обстоятельств, кроме сворачивания деятельности банка, долг будет уплате Ачэн согласованной даты его погашения.

Процентная ставка по субординированным долгом не может превышать размер учетной ставки Национального банка Украины в течение всего периода действия соглашения В случае уменьшения размера учетной ставки НБУ, инвестор и банк-должник обязаны внести соответствующие изменения в соглашения по уменьшению процентной ставки по субординированным долгом Если привлечены средства на условиях субординированного долга в иностранной валю те, то процентная ставка не может превышать ставку LIBOR (за соответствующий период) плюс 4% годовых в течение всего периода действия заключенного соглашения Ставка LIBOR определяется банком на дату заключения сделок и и корректируется на каждое первое число ежемесячно без заключения дополнительного соглашенийої угоди.

Капитализация процентов по такому долгу не допускается Оплата по субординированным долгом осуществляется не чаще, чем один раз в квартал

Оплата по субординированным долгом осуществляется за счет увеличения валовых расходов и может быть приостановлена ??(если это указано в соглашении) в случае:

1. ухудшение финансового состояния банка-должника (невыполнение нормативов минимального размера регулятивного капитала, адекватности основного капитала, адекватности регулятивного капитала, нормативов ли иквидности; если удельный вес негативно классифицированных активов превышает 60% их общей суммы отсутствии положительного финансового результата заемщика за соответствующий период)
2. заключения соглашения банком с НБУ относительно программы финансового оздоровления банка

Необходимо учитывать, что размер субординированного капитала не может превышать 50% размера основного капитала

Сравнивая значения удельного веса субординированного капитала в собственном капитале банка, следует учитывать присущие ему положительные стороны, делают его привлекательным источником собственного капитала