Тема 12 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

121 Экономическая сущность ликвидности банка, цель и задачи анализа

Понятие ликвидности Ликвидность банка - это его способность своевременно и в полном объеме удовлетворять неотложные потребности в денежных средствах Банковская ликвидность зависит от многих факторов, которые делятся на две группы: внутренние и внешние К внутренним факторам относятся: дисбаланс денежных потоков, вызванное несоответствием структуры требований и обязательств банка, структура и стабильность депозитной базы банка; достатнис во капитала, качество активов; финансовое состояние заемщиков; репутация банка, которая влияет на способность быстрого заимствования средств на рынке; неправильная стратегия управления ликвидностью (например, п риоритетнисть доходности над ликвидностью) В комплекс внешним относятся факторы общеэкономического характера: денежно-кредитная политика, состояние денежного рынка; низкая ликвидность отдельных сегмен энтов рынка для конкретных видов активов, что затрудняет их продажу по приемлемой цене в короткие сроки, возможности заимствования средств в центральном банке; регулятивные ограничения в стране, общие кризисные явления в экономике, которые делают невозможным бесперебойное привлечения средстветів.

Ликвидность банка тесно связана с понятием ликвидности баланса Этот показатель определяется соотношением требований (статей актива) и обязательств (статьи пассива) на определенный момент времени Итак, ликвидность банковского баланса является составляющей общей ликвидности банка, а затем процедура определения ликвидности баланса является необходимым этапом анализа уровня ликвидности банкку.

Однако ликвидность баланса является лишь необходимым, но не достаточным условием для заключения о том, что банк ликвидный практике может возникнуть ситуация, когда банк полностью или частично неликвидный (т.е. н не имеет возможности постоянно поддерживать свою ликвидность), и вместе с тем его баланс достаточно ликвидный Возникновение такой ситуации связано с несоответствием между сроками размещения активов и в годы выполнения обязательств банкку.

В банке потребность в ликвидных средствах может возникнуть как при осуществлении пассивных операций, так и в результате проведения активных операций, если решение о размещении средств принимается раньше же найдены соответствующие источники финансирования (табл. 121p;12.1).

Таблица 121

ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ И НАПРАВЛЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ликвидных СРЕДСТВ

Итак, банк считается ликвидным, если он имеет возможность постоянно и бесперебойно выполнять свои обязательства, проводить активные операции и обеспечить пополнение ликвидных средств в любой мом ент времени через заимствование средств на рынке по средней ставке или реализацию своих активов без существенного потери их стоимости.

Сущность проблемы банковской ликвидности заключается в том, что спрос на ликвидные средства редко равна их предложения в любой момент времени, поэтому банк постоянно имеет дело либо с дефицитом ликвидной их средств, или их избытком Дефицит ликвидных средств приводит к возникновению риска потери ликвидности, нарушение нормативных требований центральных банков, штрафных санкций и - что самое опасное дл я банка - к потере депозитов И наоборот, неоправданно высокий уровень ликвидности порождает дилемму «ликвидность - прибыльность», ведь ликвидные активы не генерируют доходов Если фактическая ликвиднис во значительно превышает необходимый уровень или установленные нормативы, то деятельность банка негативно оценивается акционерами, ведь не использованы возможности получения прибыли приводят к снижению стоимости бизнестості бізнесу.

Вероятность наступления ситуации несоответствия между спросом и предложением ликвидных средств называют риском несбалансированной ликвидности Очевидно, что риск ликвидности почти всегда сопровождает банковской деятельности (рис. 121)

Рис 121 Последствия реализации риска несбалансированной ликвидности

Значение ликвидности в деятельности банка Банковская ликвидность играет жизненно важную роль как в деятельности отдельного банка, так и в финансовой системе государства Неликвидный банк не может выполнять свои функции и проводить операции по обслу уговування клиентов, его рейтинг снижается, что значительно усложняет заимствования средств из внешних источников, банк теряет потенциальную прибыль Поэтому решение проблем ликвидности должно иметь наивысший п риоритет в работе банка, а мониторинг ликвидности и принятия соответствующих мер по поддержанию достаточного уровня ликвидности является непременным условием самосохранения и выживания каждого банкку.

Практика управления ликвидностью свидетельствует, что недостаточный ее уровень часто становится первым признаком наличия в банке серьезные финансовые трудности При таких условиях, как правило, начинается отток клиентов и закрытия счетов, который, в свою очередь, ведет к повышению п потребности в ликвидных средствах и углубления кризиса ликвидности Банки вынуждены искать источники пополнения денежных средств через продажу наиболее ликвидных активов и заимствования на рынке В случае проведения подобных операций усложняется, ведь кредиторы неохотно предоставляют ссуды банка, который находится на грани банкротства, требуя дополнительного обеспечения и повышения процентных ставок, а п родаж активов может осуществляться при неблагоприятных рыночных условиях Такие действия банка сводят на нет доходы, требуют дополнительных затрат и обусловливают быстрое нарастание финансовых проблем Финансовые проб леммы такого рода имеют характер восходящей спирали в части их возникновения и нисходящей спирали в разрезе доступа к источникам финансирования с целью повышения ликвидности Итак, поддержание достаточного уровня ликвидности следует признать приоритетной задачей в деятельности каждого банк банку.

Исключительно важная роль ликвидности в жизнедеятельности банка и поддержании равновесия банковской системы в целом обусловливает целесообразность централизованного регулирования ликвидности через установление в органами банковского надзора обязательных нормативов ликвидности Показатели ликвидности устанавливаются с учетом накопленного опыта и конкретных экономических условий в стране и обязательные для выполнения Соблюдение нормативов ликвидности является необходимым условием нормальной деятельности банка, однако не должно трактоваться как бесспорное свидетельство эффективного управления ликвидностью Установка мы нимальних требований не может решить широкий круг вопросов, связанных с банковской ликвидностью С целью оценки эффективности процесса управления банковской ликвидностью применяются две основные харак ристики: скорость превращения активов в денежную форму и удовлетворения потребности в наличных средствах (временной компонент) и стоимость поддержания определенного уровня ликвидности (стоимостной компонент) Ведь наиб льш стабильные источники средств требуют высоких затрат, а ликвидные активы - неработающие и низкодоходныехідні.

Цель и задачи анализа ликвидности банка Целью анализа банковской ликвидности является оценка и прогнозирование возможностей банка по своевременному выполнению своих обязательств при сохранении достаточного уровня доходности Банк постоянно решает задачи поиска оптимального соотношения между активами и обязательствами как с точки зрения обеспечения потребностей ликвидности, так и по их доходности и стоимостиі.

Задача анализа ликвидности банка:

• определения фактической ликвидности;
• оценки соответствия фактических значений нормативов ликвидности требованиям, которые установлены НБУ;
• выявление факторов, вызвавших отклонения фактических значений показателей ликвидности от нормативных требований;
• анализ стабильности ресурсной базы банка;
• прогнозирования потребности банка в ликвидных средствах;
• сравнительный анализ стоимости и доступности альтернативных источников пополнения ликвидных средств;
• анализ различных направлений размещения избыточных ликвидных средств;
• инвариантный анализ ликвидности банка по различным сценариям развития событий (как правило, оптимистичный, наиболее вероятный и пессимистический)

С целью решения дилеммы «ликвидность - прибыльность» потребности банка в ликвидных средствах должны постоянно анализироваться во избежание как излишков, так и дефицита, а инструментарий анализа ликвидности и банка достаточно разнообразен (рис. 122p;12.2).

На практике существует три основные стратегии управления ликвидностью, которые, по сути, является проявлением общих подходов к управлению активами и пассивами банка:

• трансформации активов (управление ликвидностью через активы);
• заимствования ликвидных средств (управление ликвидностью через пассивы);
• сбалансированного управления ликвидностью (через активы и пассивы)

Сущность стратегии трансформации активов заключается в накоплении высоколиквидных активов, в случае возникновения спроса на ликвидные средства продаются до тех пор, пока не будут удовлетворены потребности Следовательно е идбуваеться преобразования (трансформация) активов в денежную форму Стратегия трансформации активов является традиционным и простым подходом к управлению и в основном используется небольшими банками, не имеют широких возможностей заимствования средств и доступа на денежные рынки Она оценивается как менее рискованное по сравнению с другими, но и достаточно дорога с точки зрения стоимости, ведь поддержка знач ного запаса ликвидных средств в целом снижает показатели доходности банкнку.

Рис 122 Методы и приемы анализа ликвидности банка

Направления анализа за использование стратегии трансформации активов:

• определения оптимального для банка соотношение высоколиквидных и общих активов с учетом стабильности ресурсной базы;
• сравнительный анализ ценовой динамики на рынках, пригодных для реализации активов банка (если такой выбор существует)

По стратегии заимствования потребности банка в ликвидных средствах удовлетворяются преимущественно за счет покупки денег на рынке, что позволяет избежать накопления высоколиквидных активов, которые приносят ни изьки доходы При этом заимствования осуществляются только после возникновения спроса на денежные средства на выбор внешних источников пополнения ликвидных средств влияют: доступность, относительная стоимость средств срочность и продолжительность потребности в ликвидных средствах, правила регулирования, ограничения Основными источниками заимствования ликвидных средств для банков являются межбанковские кредиты, сделки РЕПО, депозитные августа сертификатом, ссуды в евровалюте и механизм рефинансирования операций коммерческого банка центральным банкоком.

Поддержание ликвидности за счет внешних источников сопровождается повышенным риском изменения процентных ставок Это означает, что стоимость такого подхода может оказаться как ниже стоимости приме вания других приемов, так и значительно выше Часто банки вынуждены заимствовать средства по невыгодной цене или в период, когда сделать это непросто Кроме того, банку, который имеет проблемы с ликвидностью, труднее найти кредитора, а следовательно, плата за кредит в виде процентов ощутимо возрастаеттає.

Необходимым условием применения стратегии заимствования ликвидности является высокая степень развития финансовых рынков позволяет в любое время и в любых объемах занимать ликвидные средства В целом эта стратегия оценивается как достаточно рискованное Чаще всего такой подход используют крупные международные банки, иногда полностью удовлетворяя потребность в ликвидных средствах именно таким спосо спосіб.

Задача аналитической поддержки стратегии заимствования ликвидности:

• прогнозный анализ потребности банка в ликвидных средствах через сравнение входных и выходных денежных потоков;
• прогнозирования состояния финансовых рынков и прогнозный анализ стоимости поддержки ликвидной позиции;
• инвариантный анализ различных источников заимствования ликвидных средств по таким параметрам, как доступность, относительная стоимость, соответствие сроков привлечения и продолжительности потребности в ликвидных средствах, пр Равиль регулирования, ограничения на использование
• выбор оптимального варианта поддержания ликвидной позиции и обоснование управленческих решений

При применении стратегии сбалансированного управления ликвидностью часть спроса на ликвидные средства удовлетворяется за счет накопления высоколиквидных активов, а остальные - с помощью проведет ения операций заимствования средств Основным преимуществом такого подхода является гибкость, что позволяет банку выбирать выгодное сочетание различных источников пополнения ликвидных средств в зависимости от экономических условий и изменений в рыночных ценах Следует отметить, что из-за высокой стоимости стратеггії трансформации активов и значительную рискованность стратегии заимствования большинство банков останавливают свой выбор именно на этом компромиссном варианте

Аналитическая поддержка этой стратегии управления ликвидностью является сложной и включает целый комплекс задач:

• анализ стабильности ресурсной базы банка с учетом дифференциации источников финансирования;
• определения по результатам анализа оптимального для банка степени соответствия источников финансирования и направлений размещения активов;
• аналитическое обоснование оптимального соотношения между накоплением высоколиквидных активов и возможностями их заимствования на рынках;
• прогнозный анализ потребности в ликвидных средствах и прогнозирования состояния финансовых рынков как с точки зрения динамики процентных ставок, так и с точки зрения доступности источников пополнения ликвидности;
• инвариантный анализ направлений поддержания ликвидной позиции банка;
• аналитическое обоснование целесообразности заключения предварительных соглашений об открытии кредитных линий с возможными кредиторами с целью снижения риска несбалансированной ликвидности

Информационные источники анализа ликвидности Основными источниками анализа ликвидности является ежедневный и месячный баланс банка Используя данные ежедневного баланса, НБУ контролирует выполнение обязательных нормативов ликвидности каждым банком отдельно

Поскольку на показатели ликвидности банка влияют различные факторы, такие, как качество активов, структура пассивов, достаточность капитала, финансовое состояние заемщиков, то в процессе анали Изу, кроме баланса, могут использоваться и другие доступные информационные источники, которые разделяют на

• 1) внутренние;
• 2) внешние: информация, полученная непосредственно от клиентов и контрагентов банка; официальные сообщения: рейтинги, статистические данные, сообщения средств массовой информации, информация о операц ции банка на открытых рынках, биржах, в внебиржевых система.

Во внутренними информационными источниками понимают внутрибанковскую информацию, которая закрыта для посторонних лиц Внутрибанковская информация: отчетность о депозитной деятельности банка, отчетность о состоянии кредитного портфеля банка, н витнисть о портфеле ценных бумаг, отчетность о формировании резервов на покрытие рисков по активным операциям, кредитные договоры, информация о просроченных, пролонгированные и реструктуризированные кредиты, прошла информация о возвращении кредитов заемщиками, данные о движении средств по счетам клиентев.

Внешние источники информации делятся на первичные и вторичные Первичными информационными потоками являются: официальные сооб-щения и информация, полученная от клиентов: финансовые отчеты заемщиков и эмитентов ценных бумаг, кр редитни заявки, официальные сообщения о реструктуризации ценных бумаг, уведомление клиентов о намерениях досрочного изъятия депозитов, официальные сообщения о слиянии, реорганизации или банкр утство клиентов или контрагентов, просьбы заемщиков о пролонгации или реструктуризации кредитов, предупреждения о снятии средств с клиентских счетов Отличительной чертой вторичных источников информа ии является ее общественные доступностьть.

Внешние источники информации имеют большое значение в процессе прогнозирования ликвидности Разнообразие этой информации (которая часто является неформальной) обеспечивает объективность и разносторонность аналитических ческого процесса Кроме того, информация, полученная на рынке, достаточно оперативной, поскольку рынок реагирует на определенные изменения еще до того, как эти изменения найдут отражение в официальных материалах (финансовой н итности заемщика, решениях суда, официальных отчетах и ??т.д.) Объективно и точно прогнозировать потребность в ликвидных средствах на перспективу банк может с помощью комплексного анализа всех информационных источникомрел.