26 ЗАКОН ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ

Как отмечалось выше, денежное обращение не является простым повторением обращения товаров и подчиняется своему специфическому закону Сущность его заключается в том, что в течение данного периода для обращения необходимая л лишь определенная, объективно обусловленная масса покупательных и платежных средств Если формализовать суть этого закона, то она может быть выражена уравнением: Мф = Мн, где Мф - фактическая масса денег в обращении, а Мн - объективно необходимое для обращения их масса Если Мф превышает Мн - значит в обращении появились лишние деньги, и наоборот, если Мф меньше Мн - их недостачача.

сложным вопросом в понимании закона денежного обращения является трактовка величины Мн Это объясняется значительным разнообразием форм денег, находящихся в обращении, и мультидисциплинарной формирования их массы В радянсь ький учебной литературе в понятие Мн включалась только масса наличных денег Это было следствием ограничения денежного обращения только наличной сферы и означало исключение сферы обращения депозитных денег из-под регулирующего влияния требований объективного экономического законону.

Если исходить из принципа монизма в трактовке сущности денег, единства процесса их обращения, то необходимо признать, что величина Мн включает в себя все формы денег, которые обслуживают потребности обращения, а требований ги закона денежного обращения распространяются на всю его сферу - наличную и безналичную Такое определение приобретает особую актуальность в условиях перехода к рыночной экономике, в рамках которой решающего знач ения приобретают экономические методы регулирования денежного оборота как единого объектаа.

Количество денег, в среднем необходимых для обращения в течение определенного времени (Мн), прямо пропорциональна массе товаров и уровню их цен и обратно пропорциональна средней скорости обращения денежной единицы Эту зале ежнисть можно выразить формулой:

рис 7

где Р * Q - сумма цен реализуемых товаров за определенный период

V - среднее число оборотов денежной единицы за этот же

период

Однако не все товары, которые реализуются, оплачиваются немедленно Часть их продается в кредит, и для их реализации деньги в данный момент не нужны, что соответственно уменьшает величину Мн Одновременно в обращении общест оши обслуживают не только реализацию товаров или услуг, выполняя функцию покупательного средства, но и обеспечивают погашение различных долговых обязательств, прежде всего по покупке товаров в кредит, выполняю или функцию платеж средства Для этого в обращении необходима дополнительная масса денег сверх того, обслуживающей реализацию товаров и услуг Однако не все долговые обязательства погашаются реальными деньгами Если они встречный характер, то могут взаимно засчитываться без участия реальных денегрошей.

Если учесть все эти дополнительные факторы, влияющие на денежную массу, то величину Мн можно выразить так:

рис 8

где сумма К - сумма продаж товаров и услуг в кредит;

сумма П - общая сумма платежей, срок уплаты которых наступил;

сумма ВП - сумма платежей, которые погашаются путем взаимного зачета долгов

Размер Мн как объективный центр, вокруг которого изменяется Мф, при всех условиях (при различных экономических системах и различных формах денег) определяется одними и теми же факторами, придающая закону денежного обращения общего значения Везде, где есть деньги и денежное обращение, объективно действует этот закон - закон выравнивания Мф к уровню Мн Однако с изменением экономических условий и форм денег в механизме действия закона вин икають определенные особенноститі.

В условиях золотого стандарта выравнивания Мф и Мн обеспечивалось автоматически При неравенстве Мф Мн меновая стоимость золотых денег должна снизиться по сравнению с реальной стоимостью, и владельцы их, чтобы не иметь потерь, изымали лишние суммы денег из обращения и направляли их в сокровища и наоборот, за неровности Мф \u003cМн, когда в обращении ощущался недостаток денег, а меновая стоимость золота росла, владельцы сокровищ направляли золото в обращение до тех пор, пока не достигалось уравнение Мф = М Мф = Мн.

С отменой золотого стандарта автоматический механизм выравнивания Мф и Мн претерпевает существенные деформаций Изменение величины Мф приобретает тенденцию опережающего роста по сравнению с Мн, поскольку выпуск декабрь рошей без внутренней субстанциональной стоимости дает значительный доход эмитента, кто бы им ни был - государственная казна, центральные или коммерческие банки Это провоцирует желание увеличивать предложение денег за пределы Мн Автоматическое выравнивание Мф и Мн ограничивается узкими рамками замедления обращения денег Решающее значение в их выравнивании приобретают инструменты внешнего влияния на обращение денег, прежде н а их массу Однако характер и механизм такого воздействия зависят от характера денег - казначейские они или банковскиевські.

Если сферу обращения обслуживают казначейские деньги, то нарушение закона (Мф Мн) становится хроническим, поскольку государство выпускает их в соответствии со своими потребностями, а не потребностей обращения, которые определяют величину Мн Постепенное обесценение денег, расстройство их обращения приобретают постоянный характер и является внешним проявлением нарушения закона денежного обращения-Итак, хроническое нарушение закона Мн - закономерность обращения казну ачейських денег Достижение равенства между Мф и Мн при таких условиях возможно только путем повышения цен на товары и услуги, в результате чего увеличивается Мн к фактически имеющейся массы денег в обращении Таким или образом, обесценивание денежных знаков является следствием нарушения закона Мн и проявлением объективности его действия в условиях обращения казначейских денежныегрошей.

Сдерживание роста массы таких денег с целью выравнивания Мф с Мн возможно лишь как временное явление и может осуществляться государственными мерами, направленными на оздоровление бюджета, ликвидации или уменьшения ншення его дефицита до приемлемого уровня бы эта задача была решена окончательно и государстве не потрі бно было эмитировать казначейские деньги для покрытия своих расходов, то это создало бы предпосылки для обеспечения равенства Мф = Мн Но одновременно можно было бы отказаться и от казначейского механизма Эмис сии и перейти к банковскому механизма эмиссии, предоставляет деньгам другой качеі.

При обслуживании обращения банковскими деньгами расширяются возможности для выравнивания Мф и Мн при сохранении постоянства денег Они обусловлены тем, что кредитный механизм эмиссии этих денег включает в себе предпосылку возвращения их из обращения через погашение ссуд Если выпуск денег в стране прямо не используется для покрытия бюджетных расходов, а осуществляется на основе банковского креди вание, то требования закона Мн могут быть обеспечены благодаря соблюдению принципов и закономерностей кредитногго

процесса расширением кредитования можно увеличить Мф к уровню Мн, поскольку объем выданных ссуд определенное время превышать объем погашенных Ограничением кредитования величину Мф можно уменьшить до необходимости дного уровня, потому опережающий погашения ссуд исключает часть денег из обращения Здесь также действует определенный автоматизм приспособления денежной массы с потребностями оборота, однако он базируется на экономически обоснованных ней кредитной политикеиці.

Итак, спецификой действия закона Мн в условиях обращения банковских денег является то, что уже при выпуске таких денег создаются предпосылки для изъятия их из обращения и поддержание денежной массы в обращении на объ ктивного необходимом уров.

Закон денежного обращения был и является объектом активного исследования в советской и в современной отечественной литературе по теории денег и денежного обращения В современной литературе проблема балансировки Мф и Мн вообще не анализируется Но не потому, что в развитых странах рыночной экономики ученые не исследуют пути обеспечения стабильности денег Напротив, эта проблема там есть центральной Однако водоворот ишуеться она с чисто рыночных позиций - через регулирование соотношения между спросом и предложением денег на денежном рынке Такой подход плодотворнее, так как спрос на деньги имеет более четкое и конкретных не определение, большую адресно-целевой привязку к субъектам оборота и их мотивационного поведения, чем показатель Мн в механизме закона денежного обращения (подробнее механизм балансирования спроса и предложе ции денег будет рассмотрен в разделе 3лі 3).