Электронная онлайн библиотека orbook.ru


 
Главная - Финансы - Книги - Деньги и кредит - Свалка МИ
Деньги и кредит - Свалка МИ
<< Содержание < Предыдущая

113 ПРОИСХОЖДЕНИЕ И РАЗВИТИЕ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ

Институциональные основы центральных банков мира закладывались веками Предшественниками центральных банков можно считать эмиссионные банки, которые возникли сравнительно недавно - в XIX в Долгое время в мир товой банковской практике не существовало распределения банков на эмиссионные и коммерческие Существующие банки принимали вклады, предоставляли ссуды, учитывали векселя, выпускали в обращение банкноты и т.д. Выпущенные банкноты были частично обеспечены золотом, то есть банки имели запас золота, достаточной для оплаты только части выпущенных банкнот Другая часть выпуска банкнот была фидуциарных Однако все банкноты представляли бы езстрокови обязательства банков обменять их на золото по предъявлению В этих условиях стабильность банков и банкнотной обращения в значительной мере зависела от того, насколько расчетливой была политика банков сто тельно допустимого уровня соотношения суммы выпущенных банкнот и запаса золото золота.

Вторая половина XVIII в и первая половина XIX в - это эпоха промышленной революции, которая сопровождалась быстрым развитием машинной индустрии, появлением новых отраслей в экономике, ростом товарооборота активизацией деятельности банков Все это в конечном итоге привело к значительному расширению денежной массы и к повышению значения банкнотной обращения В этих условиях децентрализованная эмиссия банкнот, когда п рактично все банки могли выпускать банкноты, вступила в противоречие с потребностями экономики Рынок, который быстро развивался, требовал уни уні-

версального, надежного покупательного и платежного средства, которое бы вращался на территории всей страны и пользовался всеобщим доверием населения

Банкноты отдельных, часто малоизвестных банков таким требованиям не соответствовали Кроме того, децентрализованная эмиссия банкнот слабо поддавалась контролю и регулированию со стороны государства Это способствовало злоупотреблению банка ами правом банкнотной эмиссии Банки подвергались значительный риск, выпуская банкноты выше допустимого уровня, иногда настолько выше, что они были не в состоянии удовлетворить даже нормальный (не говоря уже о повышенном) спрос на обмен банкнот на золото, и в результате многие банки разорялись Однако в целом банковская система продолжала расти, выпуск банкнот увеличивался и стал неотъемлемой рис й экономики Банкноты вытесняли полноценные монеты из обращениеобігу.

В XIX веке стало очевидным, что государство должно определенным образом регулировать денежное обращение и защищать вкладчиков банков и держателей банкнот от банковских крахов, количество которых росло

Частью этого регулятивного процесса стала постепенная централизация, а затем и концентрация эмиссии банкнот в пределах одного банка Этот процесс затянулся на длительное время Сначала было ограничено круг банков, имеющих право эмиссии банкнот, - это были, как правило, крупнейшие и надежные банки Со временем право эмитировать банкноты государство закрепило за одним банком, предоставив ему статус эмиссионного банка Благодаря конц ентрации и монополизации банкнотной эмиссии государство получило возможностьсть в плавания; на предложение денег и использовать эмиссию для финансирования государственных расходов

Таким образом в историческом плане именно объективная потребность в централизации банкнотной эмиссии причиной возникновения эмиссионных банков

Классическим примером возникновения эмиссионного банка является становление и развитие Банка Англии, одного из старейших и наиболее авторитетных банков мира Он был основан в 1694 г как первый английский ак ионерний банк Создание банка, как исключение, на акционерной основе стало возможным благодаря займам, которые правительство получило от банка для финансирования войны с Францией Сначала Банк функционировал как обычный к омерцийний Однако акционерная форма собственности, которая давала возможность быстро наращивать капитал, а также особая приближенность к правительству позволила ему со временем занять ведущее место в банковской системе страны Постепенно Банк Англии монополизировал право выпуска банкнот Согласно Законам о банковских привилегии 1833 г и 1844 г права существующих частных банков, а также права вновь банков на выпус к банкнот были ограничены, в то время как Банк Англии получил полномочия на неограниченный выпуск банкнот Для него были установлены границы только фидуциарной эмиссии Общая сумма фидуци-арной эмиссии не должна не была превышать 14 млн ф ст, однако она могла увеличиваться, если другие банки по тем или иным причинам теряли право эмиссии банкнот конце XIX в эмиссия банкнот была почти полностью сосредоточена в Банка Англии Окончательно эмиссионный статус Банка Англии был закреплен только в 1928 согласно Закону о валюте и банкнотвалюту і банкноти.

Похожий эволюционный путь прошел и Банк Франции, основанный в 1800 г. как акционерная компания В 1803 г Банк получил монопольное право эмиссии банкнот в Париже, а в 1848 г. - во всей Франции В России Государственный и банк, основанный в 1860, получил статус эмиссионного в результате проведения денежной реформы в 1895 1897, по которому Россия перешла к золотомонетного стандартаандарту.

К началу XX централизация банкнотной эмиссии была завершена в основном в европейских странах В большинстве других стран этот процесс завершился в XX в и был уже связан с образованием централ ных банкиків.

Для XX в характерно процесс демонетизации золота и переход от денежной системы золотомонетного стандарта к системе обращения денег, не разменных на золото

Система золотомонетного стандарта - это саморегулируемая денежная система Она предусматривала непосредственное обращение золотых монет, свободную их чеканку и неограниченный обмен банкнот на золото в монетной форме, зав вдякы чем количество денег в обращении стихийно приспосабливалась к величине потребности товарного обращения в деньгах и таким образом обеспечивалась относительная стабильность денежной системы Система золотомонетного стандарта требовала минимального вмешательства государства в денежное обращение, главным образом, это - установление золотого содержания денежной единицы и обеспечение функционирования системы свободной чеканки монет Со времени ом, как уже отмечалось, в XIX в созрела еще и потребность в централизации банкнотной эмиссииісії.

Система обращения денег, неразменных на золото и лишенных собственной стоимости, не имеет механизма, который бы выполнял роль стихийного регулятора количества денег в обращении, и поэтому она требует создания от дповидного органа, обеспеченного организационно оформленным регулятивным механизмом Таким органом становится центральный банк, которому государство придает особый статус и делегирует специфические функции, направленные на обеспечения стабильности как стоимости денег, так и банковской системи.

Создание центральных банков происходило двумя путями

Первый путь, его можно назвать эволюционным, - это постепенное превращение банка, имел статус эмиссионного, в центральный банк Положение эмиссионного банка в роли центрального банка укреплялось по мере у того, как он брал на себя или ему делегировались определенные полномочия (функции).

Так, крупнейший банк Великобритании Банк Англии первоначально использовался небольшими частными банками для безопасного хранения их денежных резервов на открытых в нем счетах Как уже отмечало вот, в XIX в эмиссия банкнот стала концентрироваться в Банке Англии, повлекшее централизацию кассового обслуживания банков в Банке Англии Это также требовало открытия банками их счетов в Банке Ан глии и сохранения на них свободных денежных резервов Позже это способствовало развитию системы межбанковских расчетов через Банк Англии Если банковских резервов оказывалось недостаточно для удовлетворения ным ог вкладчиков и кредиторов, банки обращались за ссудами к Банку Англии и таким образом подкрепляли свою ликвидность В результате Банк Англии постепенно превращался в банк банков Учитывая особо иву эмиссионную функцию Банка Англии и значимость установления надлежащего контроля за эмиссией банкнот, согласно Закону о банковских привилегии 1844 Банк Англии был реорганизован в два самостоятельных депар мента: эмиссионный департамент, осуществляющий эмиссию банкнот, и банковский департамент, отвечающий за все другие аспекты деятельности банка от Банка потребовали еженедельно публиковать банковский отчет, содержащий балансы обоих департаментов, что он делает и дость і досі.

рис 68

Баланс банку Англії

Окончательным завершением процесса становления центрального банка можно считать определение на законодательном уровне особого статуса эмиссионного банка как банка банков, как органа регулирования денежного рынка ку Эволюционный путь характерен для стран, в которых к началу XX в уже существовали эмиссионные банки (Великобритания, Францияя).

Второй путь - это создание центрального банка на основе специального закона, который предусматривает особый статус новоство-реного банка с момента его основания

Этот путь характерен:

* для развитых стран, в которых по тем или иным причинам не существовало единого эмиссионного банка;

Например, в США в 1913 г. не было единого эмиссионного банка На начало 1913г правом эмиссии банкнот пользовались все национальные коммерческие банки, которые были основаны в соответствии с национальным банковским м актом 1863 (их было 7475) По этому акту банки имели право осуществлять эмиссию банкнот в пределах суммы собственного капитала, вложенного в облигации государственных займов Американская общественность враждебно относилась ь к централизации власти вообще и к централизации финансовых властей, олицетворением которой был центральный эмиссионный банк, в частности Такое отношение прослеживается из неудач первых двух попыток создать эмиссионной и банк США Первый банк был расформирован в 1811 p, а второй - ликвидирован в 1836 г. В XIX в и начале XX в банкротства банков и банковские паники в пределах всей страны стали в США регулярным явлением Паника 1907 закончилась столь значительными потерями для вкладчиков банков, американская общественность, наконец, убедилась в необходимости создания особого банка, деятельность которого была бы спрям ована на обеспечение стабильности денежного обращения и банковской системы Согласно федеральным резервным актом 1913 г. в США было создано 12 федеральных резервных банков, которые выполняют роль центральног в банка во главе с Федеральной резервной советом (которая позже стала Советом управляющих) Федеральные банки получили правоки дістали право:

- эмиссии банкнот;

- предоставление коммерческим банкам ссуд для поддержания их ликвидности;

- накопление доли резервов коммерческих банков в пределах установленной нормы обязательных резервов с целью обеспечения депозитов

* для бывших колоний, которые после завоевания политической независимости создавали собственную национальную банковскую систему, учитывая мировой опыт Они использовали принцип двухуровневой построения, по кото им одном из банков предоставляется статус центрального;

* для постсоциалистических стран, в условиях трансформации экономики на рыночных началах проводили реформирование банковской системы по принципу двухуровневой построения

В современных условиях главным звеном банковской системы страны, как правило, центральный банк В разных странах этот банк называется по-разному: национальный, центральный, резервный, народный, государ й банк (Австрийский национальный банк Р езервний банк Австралии, Народный банк Китая, Шведский государственный банк, Центральный банк Российской Федерации) или совсем сокращенно - Японии, Банк Италии, учитывая его ключевую роль в банковской ской системе стран.

Во второй половине XX в, которая характеризуется глобализацией финансовых рынков, то есть постепенным превращением национальных денежных рынков в единый общемировой пространство, деятельность центральных банк ков развивается в трех направлениях:

* сотрудничество центральных банков на межгосударственном уровне;

* сотрудничество центральных банков с международными валютно-кредитными и финансовыми организациями;

* создание наднациональных центральных банков

Первым шагом на пути межгосударственной деятельности центральных банков можно считать создание в 1930 г. Банка межгосударственных расчетов - БМР в городе Базель, Швейцария

Основные функции банка:

* способствовать сотрудничеству между центральными банками;

* обеспечивать благоприятные условия для проведения центральными банками международных финансовых операций;

* выступать в качестве доверенного лица или агента центральных банков - членов СМР в проведении международных расчетов

Акционерами банка являются почти все европейские центральные банки, а также центральные банки Австралии, Японии, Канады, Южно-Африканской республики США представлены в СМР НЕ ФРС, а группой коммерческих ба анкив, однако ФРС тесные связи с СМР Центральные банки являются акционерами БМР и одновременно его клиентами, поэтому СМР часто называют банком центральных банков Подробнее деятельность СМР будет рассмотрен в подразделении 1313.4.

В середине 70-х годов под эгидой БМР был создан Комитет по банковскому регулированию и надзору

Инициаторами создания Комитета выступили центральные банки Бельгии, Великобритании, Италии, Канады, Люксембурга, Нидерландов, США, Франции, ФРГ, Швейцарии, Швеции и Японии Неофициально его еще называю ют Базельским Комитетом (по местонахождению) или Комитетом Кука (по имени одного из директоров Банка Англии, который возглавлял этот комитет).

Страны в Комитете представлены центральными банками или другими органами, которые в соответствии с национальным законодательством несут ответственность за регулирование банковской деятельности и надзор Юридически в Комитет не обладает наднациональными полномочиями по регулированию деятельности банков и осуществления надзора на основе исследования мирового банковского опыта он разрабатывает принципы ефективног в банковского надзора и директивы (рекомендации), в которых изложены процедуры анализа банковских рисков и критерии их оценки, определены методы управления рисками и пути обеспечения прозрачности бан кивской деятельноті.

Комитет предоставляет возможность всем странам воспользоваться его рекомендациями с учетом особенностей национальной экономики и, в частности, банковской системы Учитывая высокий авторитет комитета, подгот товлены им директивы учитываются центральными банками, регулятивно-надзорными органами и банковскими учреждениями во многих странах мира и становятся, как правило, неотъемлемой частью банковского за законодательствеа.

Комитет традиционно поддерживает тесные связи с региональными профессиональными организациями банковского надзора В 1990 г. была создана региональная группа банковского надзора стран Центральной и Восточной Есть Европы Комитет предоставляет группе специальные экспертные рекомендации по созданию и функционированию банков, организации банковского надзора, подготовки законодательной базы в условиях рыночной трансформации экон омикы НБУ активно контактирует с членами группы, принимает участие в работе органов группрупи.

Центральные банки активно сотрудничают с международными валютно-кредитными и финансовыми организациями, прежде всего с МВФ, который выполняет роль главного органа межгосударственного валютного регулирования Тесные кон нтакты центральных банков с МВФ обусловлены прежде всего тем, что они имеют схожие цели деятельности, а именно: обеспечение стабильности валют и поддержка упорядоченных отношений в валютной сфере Согласно Ста уставом МВФ выполняет регулятивную, эмиссионную, консультативную, кредитную исследовательскую функции При этом следует отметить тенденцию к усилению кредитной функции фонда, в определенной мере изменила саму его прир оду Поскольку МВФ предоставляет свои кредиты преимущественно центральным банкам стран, обеспечивая надежное выполнение ими своих стабилизационных и регулятивных функций, в перспективе возможно превращение его в свое родной Банк центральных банков Подробнее деятельность МВФ будет рассмотрена в разделе 13і 13.1.

Характерной чертой современности является развитие региональной экономической интеграции в Западной Европе, который повлек за собой изменение места и роли центральных банков в ее экономике Процесс сближения и взаемопереплетиння ния национальных экономик начался еще в 50-е годы, когда начало функционировать наиболее развитое региональное группировки стран Западной Европы - Европейское экономическое сообщество (ЕЭС) Неотъемлемой м компонентом экоо-

номической интеграции является валютная интеграция - процесс координации валютной политики, формирования наднационального механизма валютного регулирования, создания межгосударственных валютно-кредитных организаций

Элементы валютной интеграции в Западной Европе формировались постепенно В 1979 была создана Европейская валютная система, в которой принимали участие страны ЕЭС (более позднее название - Европейский союз - ЕС) Си Истеми имела целью создание зоны европейской стабильности с собственной валютой ЭКЮ и предусматривала режим совместного колебания валютных курсов стран-членов ЕС (так называемая суперзмея) Функции эмиссии ЭКЮ и м еждународный валютного регулирования были возложены на Европейский фонд валютного сообщества Фонд предоставлял кредиты центральным банкам стран-членов ЕС для проведения валютных интервенций с целью подде имкы колебаний курса валют в пределах определенного коридоридору.

Успешное функционирование Европейской валютной системы создало необходимые условия для формирования экономического валютного союза ЕС (ЕВС) Важным этапом формирования ЕВС стало создание в 1994 Европейськог го валютного института для разработки правил и процедур создания Европейской системы центральных банков (ЕСЦБ) и введения в обращение единой европейской валюты еврро.

ЕСЦБ - это двухуровневая банковская система, состоящая из Европейского центрального банка - ЕЦБ (European Central Bank - ЕСВ) и национальных центральных банков стран Европейского союза Создание Есть ЕСЦБ было логической предпосылкой введения единой европейской валюты - евро.

С 1 января 1999 в одиннадцати странах ЕВС (Австрия, Бельгия, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Германия, Португалия, Финляндия, Франция) установлен неизменный обменный курс национальной ьных валют к евро и введен евро в безналичное обег.

Согласно Уставу основная задача ЕСЦБ - это поддержание ценовой стабильности в ЕВС Базовые функции ЕСЦБ:

* определение и реализация единой монетарной политики в зоне евро (ЕВС);

* проведение международных валютных операций;

* хранение официальных золотовалютных резервов, переданных ЕЦБ странами-участницами системы, а также управления этими резервами;

* содействие четкому функционированию платежных систем стран-участниц ЕВС

Кроме того, ЕСЦБ должна способствовать стабильности финансовой системы и проведению уполномоченными национальными органами эффективного пруденциального надзора за банками

Выполнение задач и функций, возложенных на ЕСЦБ обеспечивает Европейский центральный банк (ЕЦБ) - самостоятельно или через национальные центральные банки При этом ни ЕЦБ, ни национальные центральные банки и не могут получать указания от органов власти ЕС и правительств стран-участниц Согласно Уставу ЕЦБ и национальные центральные банки запрещается предоставлять кредиты органам власти ЕС и правительствам стран-уч асниць, а также покупать в них непосредственно долговые обязательстваня.

ЕЦБ начал свое существование с 1 июля 1998 Штаб-квартира банка расположена в Франкфурте-на-Майне (Германия) Уставный капитал ЕЦБ составляет 5 млрд евро Доля каждого национального центрального бан дыха в формировании капитала опренача ется двумя факторами: объемом внутреннего валового продукта и численности населения в стране Причем эти два фактора одинаково влияют на объемы вклада в уставный капитал

рис 69

Частки національних центральних банків у капіталі ЄЦБ

Чистая прибыль ЕЦБ по решению Совета управляющих частично (не более 20%) направляется для формирования резервного фонда Общая сумма этого фонда не должна превышать капитал банка Остаток прибыли р распределяется между национальными центральными банками (акционерами ЕЦБ) пропорционально доле оплаченного ими капиталлу.

Руководящие органы ЕЦБ: Совет управляющих и Исполнительное правления Совет управляющих состоит из членов Исполнительного правления и председателей национальных центральных банков стран зоны евро ^ ЕВС Совет определяет основные ори иентиры монетарной политики и инструменты ее реализации Решения относительно монетарной политики принимаются простым большинством голосов членов Совета Для принятия решений по формированию капитала банка официальных золотовалютных резервов и некоторых других вопросов голоса глав национальных центральных банков решаются согласно участием этих банков в формировании уставного капитала ЕЦБ Совет управляющих подотчетны й Европейскому парламенту и Совету министров стран-членов Естьів ЄС.

Исполнительное правление состоит из президента банка, вице-президента и четырех других членов, которые избираются с общего согласия правительств стран-членов на уровне глав государств или правительств Срок полномочия я членов Правления составляет 8 лет и не подлежит продлению Исполнительное правление осуществляет реализацию монетарной политики в соответствии с решениями, принятыми Советом управляющих, и разрабатывает директивы для наци нальных центральных банков в соответствии с возложенными на него полномочиямими.

рис 70

Організаційна структура ЄСЦБ

Для координации монетарной политики между странами зоны евро и другими странами ЕС (Великобритания, Швеция, Дания, Греция) создана Общая Совет Она состоит из Президента ЕЦБ, вице-президента и глав национальных центральных банков стран-участниц ЕстьС.

Ежегодно ЕЦБ направляет доклад о деятельности ЕСЦБ Европейскому парламенту, Комиссии и Совету Министров



 
Главная
Бухгалтерский учет, аудит
Экономика
История
Культурология
Маркетинг
Менеджмент
Налоги
Политэкономия
Право
Страхование
Финансы
Прочие дисциплины
Электронная библиотека онлайн "Учебники на русском" 2013
orbook.ru