МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСЫ

71 Составные звенья и денежные потоки международных финансов

Международные финансовые отношения представляют собой довольно сложную систему движения денежных потоков Они могут быть сгруппированы по следующим направлениям:

• взаимоотношения между субъектами хозяйствования разных стран;
• взаимоотношения государства с юридическими и физическими лицами других стран;
• взаимоотношения государства с правительствами других стран и международными организациями;
• взаимоотношения государства и субъектов хозяйствования с международными финансовыми институтами

В сфере международных финансов, кроме национальных субъектов - государства, предприятий и граждан, выделяются наднациональные субъекты - международные организации и международные финансовые институты В связи в связи международные финансы рассматриваются в широком и узком смысле В широком смысле они охватывают все международные денежные потоки, а в узком - международную централизацию средств и финан их ресурсов Рассматривая международные финансы в широком смысле, в них выделяют международные финансовые отношения и два звена международных финансов в их узком смысле, финансы междуна ций и международные финансовые институцииції.

Отношения обмена связаны с международной торговлей Они характеризуют валютные поступления и валютные платежи, отражаются в торговом балансе, состояние которого характеризует взаимоувязка междуна ародный денежных потоков Положительное сальдо отражает превышение поступлений над платежами, предпосылкой обеспечения стабильности национальной валюты, и наоборотки.

Отношения перераспределения возникают в процессе формирования и использования централизованных денежных фондов мировых и региональныхи х международных организаций и финансовых институтов При этом существуют доноры, в которых преобладают взносы в соответствующие фонды, и страны-реципиенты, которые получают в различных формах финансовой доп помогу за счет средств централизованных фондев.

Международные финансовые отношения возникают в связи с движением денежных потоков между национальными субъектами разных стран:

• между предприятиями;
• между правительствами;
• между предприятиями и правительствами;
• между гражданами и правительствами

Взаимоотношения между предприятиями складываются в процессе купли-продажи товаров Эти взаимоотношения прежде отражают финансы субъектов хозяйствования Однако, поскольку эти субъекты относятся к разных стран, то данные взаимоотношения отражают движение денежных потоков между странами Обеспечение эквивалентности обмена достигается через установление реального курса валют Отклонение курса валют от реального соотношения между валютами ведет к международному перераспределения доходов и финансовых ресурсовсів.

Взаимоотношения между правительствами разных стран возникают в сфере государственного кредита, когда одна страна является заемщиком, другая - кредитором Аналогичный характер имеют взаимоотношения с правительством определенной страны ни юридических и физических лиц других стран По содержанию все эти отношения относятся к государственному кредиту, а по направлению движения средств - к международным финансовым относиин.

Совокупность международных финансовых отношений приведена на схеме 36 Торговые взаимоотношения между субъектами хозяйствования разных стран охватывают два денежных потока: поступления предприятию валют ных доходов от экспорта товаров и услуг; оплата предприятием товаров и услуг, импортируемых Кредитные взаимоотношения являются двусторонними: с одной стороны - предоставление займа заемщиком кредитору с другой - погашение займа и уплата процентеів.

Схема 36

Денежные потоки в системе международных финансовых отношений

Осуществление международных финансовых отношений требует купли-продажи необходимой для расчетов валюты и определения валютного курса Эти операции обеспечиваются через специальный финансовый институт - валютный рынок, который является базовым звеном сфере международных финансовв

Международные финансы (в узком смысле) отражают деятельность международных организаций и финансовых институтов Это наднациональная надстройка, сущность которой заключается в концентрации доходов и финанс совых ресурсов в определенных обобщенных или целевых фондах Деятельность таких организаций, как и отдельного государства, связанная с выполнением определенных функций, которые определяются их уставами Финансовое обес я выполнения этих функций осуществляется через фонды денежных средств или кредитных ресурсов, которые формируются этими организациямими.

Система взаимоотношений на уровне международных финансов отражена на схеме 37

По своей организации финансы международных организаций подобные государственных финансов, только их главным субъектом является не государство, а международная организация Международные организации вступают в взаемов отношения с правительствами отдельных стран по поводу формирования бюджета или других фондов этих организаций Полученные средства используются на финансирование централизованных мероприятий, проектов и программ этих органе ций, на содержание их аппарата и на финансовую помощь отдельным странам Следовательно, каждая страна может получать средства от международных организаций как в виде прямого финансирования (как правило, только в отдельных случаях), так и в опосредованной форме через различные централизованные мероприятия, проекты и программы, касающиеся данной страны распространяются на НЕнеї.

Схема 37

Денежные потоки в сфере международных финансов

Международные финансовые институты имеют взаимоотношения как с правительствами, так и с субъектами хозяйствования отдельных стран Взаимоотношения с правительствами составляются по двум направлениям Первый отражает процесс с формирования уставного капитала за счет взносов отдельных стран Второй характеризует кредитные взаимоотношения - предоставление кредитов отдельным странам и их погашения и уплаты процентов Взаимоотношения с предприятиями имеют двусторонний кредитный характер Международные финансовые институты, осуществляя финансовое обеспечение определенных проектов, предоставляют кредиты отдельным предприятиям, как правило, на кон курс на основній основі.

Международные финансы отражают мировые интеграционные процессы Централизация определенной части финансовых ресурсов на мировом уровне обеспечивает потребности мирового хозяйства Именно на эти цели и спр рямована деятельность международных организаций и международных финансовых институтов Они финансируют отдельные проекты и программы, руководствуясь интересами именно мирового хозяйства в целом, а не отдельных стран ин, какими бы важными они для этих стран не булули.

Бесспорно, по сравнению с национальными финансовыми системами международные финансы находятся только в начале своего развития Однако углубление международной политической интеграции и глобализация эконо омикы ведут как к усилению роли действующих организаций и институтов, так и к созданию новых Это способствует повышению уровня централизации финансовых ресурсов, увеличению как их массы, так и объемов междунар одних финансовых потоков конце концов, этот интеграционный процесс постепенно ведет к формированию единой международной финансовой системы Особенно это заметно в сфере финансового рынка Ведущие коммерческие бы Анки, фондовые биржи, страховые компании и институциональные инвесторы, осуществляя свои операции с клиентами во всем мире, выполняют функции международных финансовых институтов Они способствуют процессам междунар ародный централизации и перераспределения финансовых ресурсов и тем самым экономическому развитию как отдельных стран, так и мировой экономики в целомагалом.