Электронная онлайн библиотека orbook.ru


 
Главная - Финансы - Книги - Финансовая реструктуризация в Украине: проблемы и направления - Федосов В, Опарин В
Финансовая реструктуризация в Украине: проблемы и направления - Федосов В, Опарин В
<< Содержание < Предыдущая

1 НЕОБХОДИМОСТЬ И СОСТАВЛЯЮЩИЕ ФИНАНСОВОЙ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ В УКРАИНЕ

11 Задачи и направления структурно-интегрированной финансовой политики в переходной экономике

Финансовая политика, представляет собой комплекс действий и мероприятий государства в пределах предоставленных ему функций и полномочий в сфере финансов, всегда должна быть адекватной соответствующей экономической и политической ситу уации, что складывается в определенный исторический момент в конкретной стране Нет и не может быть хорошей или плохой финансовой политики самой по себе ее оценка зависит от того, насколько она соответствует требованиям времени и позволяет достигать намеченных целей развития общества При этом государство владеет различными методами и формами, инструментами и рычагами финансового воздействия, которые дают возможность ь решать поставленные задачи с различными затратами и последствиямами.

Финансовая политика заключается в сочетании конкретных целей и соответствующих средств, с помощью которых решаются поставленные задачи Цели финансовой политики вытекают из потребностей экономического разви тку и достижение высокого уровня индивидуального и общественного благосостояния Основным вектором финансовой политики является обеспечение экономического роста в стране через механизмы финансового влияния на поп ит и предложение, на потребление, сбережения и инвестиции Финансовая политика, как указано выше, непременно имеет конкретное направление, а ее реализация всегда связана с нахождением компромисса между потребностями и возможностями При этом ни необходимости, ни возможности не могут служить доминантой финансовой политики Ведь всегда есть предпосылки как для сокращения потребностей в реальных возможностей, так и расширения финансовых возможностей - современный высокоразвитый финансовый механизм включает различные инструменты и рычаги, которые позволяют реализовывать обе эти задачи Но при этом возникает вопрос о цене использования подобных средств, т.е. о возможных последствиях во всех сферах жизнедеятельности общества Соответственно ни то ні тео ских, ни практически не может быть идеальной финансовой политики - положительные результаты в одном направлении сопровождаются определенными негативными моментами в другом Выбор типа и характера финансового поле итикы - это всегда определение главного и второстепенного, первоочередного и менее важного в данный момент, существенного и несущественного.

В условиях переходной экономики финансовая политика подвергается существенной трансформации До недавнего времени отечественная экономическая наука исходила, по сути, исключительно объективного характера финансов считало вот, что действие экономических законов само по себе направляет в нужном направлении функционирования финансового механизма И хотя влияние субъективных факторов НЕ отрицался, они рассматривались как нечто другор ядне, несущественное, полностью подчинено объективным закономерностям и такое, что не имеет самостоятельного значениння.

Однако опыт последних лет четко показал, что в реальной действительности зачастую субъективный фактор берет верх над объективными факторами Ведь механизм функционирования финансов, организация финан нсовых отношений и движение денежных потоков, хотя и подчинены этим объективным закономерностям, не срабатывают сами по себе Их организуют конкретные субъекты, руководствуются многими факторами поле политического, экономического и гуманитарного характера, сочетая при этом как общественные, так и собственные интересы Поэтому финансовая политика всегда переплетением широкой гаммы разнообразных интересов отдельных политических партий и властных структур, центральных и местных органов власти и управления, различных слоев населения и т.д. При этом формирование финансовой политики предполагает концептуальное опред ачення ее принципов и направлений с позиций решения поставленных задач социально-экономического развития и разработки конкретных мероприятий по реализации поставленных зададань.

Переход к рыночным отношениям обусловил существенные изменения в финансовой политике Государство отказалось от доминирования административных ее средств, предпочитая регуляторным принципам, которые присущи р рыночной экономике Но на практике оказалось, что подобная политика пока недостаточно эффективна Во-первых, государственный аппарат еще не обладает в полной мере ее методами и приемами Во-вторых, сами средства этой политики довольно часто неадекватные условиям переходной экономики Назрела необходимость формирования основ финансовой политики государства в переходной экономикеміці.

Прежде чем производить основы финансовой политики, необходимо определиться с содержанием нынешнего этапа реформирования экономической системы в Украине В литературе используются два основных термина: перех необходимость экономика (или экономика переходного типа) и переходный период Появился также срок постперехидна экономика * 1 По нашему мнению, в настоящее время есть все основания утверждать, что в Украине в целом с авершено пока только переходный период от административной к функционирующей на рыночных принципах экономики, который заключался в закладке основ рыночного механизма Но вряд ли можно нынешний ты п экономической системы определять как полноценную рыночную экономику Она пока скорее является симбиозом рудиментов административно-командной системы и рыночного хозяйствования Это уже не плановая, но еще и да леко не рыночная экономика, что, собственно, и нашло отражение в термине «переходная экономика» Если понятие «постперехидна экономика» означает характер экономической системы после завершения перехидног в периода, то такой подход в целом относительно приемлемый Если под указанным термином понимают еще один тип (административная - переходная - постперехидна - рыночная), то это вряд ли уместно, поскольку по переходной экономикой и имеет, собственно, наступить та, к которой переходили, - рыночная Считаем, что в настоящее время в Украине существует и, очевидно, еще достаточно долгое время будет существовать экономика переходного типа, требует использования соответствующей именно ей финансовой политикиполітики.

* 1 Гальчинский А, Геец В, Кинах А, Семиноженко В Инновационная стратегия украинских реформ - М.: Знание Украины, 2002 - С 76-94

Выработка и реализация финансовой политики предполагает прежде четкое определение ее параметров, которые, в свою очередь, обусловливаются сущностным наполнением категории «финансы» В отечественной финансово овий науке одной из ключевых проблем в этой связи является определение соотношения между категориями «деньги», «финансы» и «кредит»: насколько и как они между собой взаимосвязаны; ли они однопорядковая и, или субординированным; или они полностью видобособлени или совместную сферу функционирования? актер, а главное - действенность финансовой политики государстви.

К этому времени преобладает подход, согласно которому финансы и кредит, хотя и тесно взаимосвязаны, различны по содержанию категориями Так, В Д Василик, указывая, что «по сути, они имеют одинаковую экономи ичную природу », в дальнейшем характеризует различия между финансами и кредитом: финансы формируют централизованные и децентрализованные фонды финансовых ресурсов, а кредит используется как источник формирования финансовых ресурсов в случае их недостатка; финансы осуществляют распределение и перераспределение национального продукта, а кредит ограничивается перераспределением, для финансов характерное движение без условия возврата я, а кредит основывается на принципах возвратности и платности * 2 Но указанные различия, по нашему мнению, касаются в большей мере чисто организационных вопросов движения денежных потоков, а не их сут, а не їх суті.

* 2: Василик О Д Теория финансов: Учебник - М.: НИОС, 2000 - С 17

В учебной литературе по денег и кредита связь финансов и кредита или вообще не рассматривается * 3, или характеризуется только схематически Н И Свалка указывает на существенные различия между н ними Он считает, что «финансы и кредит функционируют преимущественно параллельно, на обособленных сегментах, дополняя, а не подменяя друг друга» * 4 Однако раз сегмент функционирования у них один - форм ие финансовых ресурсов, а отличия заключаются в организации этого процесса он может осуществляться на основе постоянного использования собственного капитала (финансы предприятий), безвозвратного вы деления соответствующих средств из бюджета (государственные финансы), временного использования на возвратной и платной основе (кредит), или привлечения ресурсов в постоянное пользование (фондовый рынок) есть предпр иемства могут применять различные источники и методы формирования финансовых ресурсов, различные принципы их использования, но суть этого процесса одинакова - мобилизовать с минимальными затратами необходимую дл я обеспечения своей деятельности сумму ресурсесті суму ресурсів.

* 3: Деньги и кредит: Учебник / Под ред Б С Ивасива - М.: Финансы и статистика, 1999

* 4: Деньги и кредит: Учебник / М И Свалка, А Н Мороз, М Ф Пуховкина и др.; Под общ ред М И Савлука - М.: Финансы и статистика, 2001 - С 376

О определенная связь между финансами и кредитом говорится в учебнике «Национальный банк и денежно-кредитная политика» Характеризуя сущность и роль денежно-кредитной политики, авторы отражают на с схеме единственные объекты, на которые направлена ??эта политика совместно с фискальной * 5 Из приведенной схемы четко видна необходимость координации этих политик, ведь их разнонаправленность не позволит достичь необ исходных результатов На тесную взаимосвязь между монетарной и фискальной политикой указывают также и зарубежные исследователи Так, исследуя эволюцию их взаимодействия с начала ХХ века, М Бордо и Л Йонунг по указывают: «Монетарная и фискальная системы взаимосвязаны На монетарную систему оказывают влияние правила, управляющие фискальной системой, и наоборот» * системою, і навпаки»*6.

* 5: Национальный банк и денежно-кредитная политика: Учебник / Под ред А Н Мороза и М Ф Пуховкина - М.: Финансы и статистика, 1999 - С 29

* 6: Monetary Theory and Policy Experience / Ed by A Leijonhufvud - Hampshire, New-York: Palgrave, 2001 - Р 226

По нашему мнению, как бы ни рассматривался соотношение между финансами и кредитом, с позиций финансовой политики составляют единую систему Это единство обуславливаетт ься несколькими факторами Во-первых, единой массой финансовых ресурсов в обществе, которые могут быть сосредоточены и в предпринимательских структурах, и в кредитных учреждениях, и в учреждениях фондового рынка в, и у государства Эти ресурсы могут переходить от одного владельца к другому, изменять форму и назначение, но их масса от этого не меняется Во-вторых, тесной взаимообусловленность между отдельными направление ами финансовой политики Все действия в любой сфере так или иначе влияют на другие составляющие финансов Например, уровень либерализации валютной политики влияет и на состояние национальной валюты, и на фор мирования ресурсов коммерческих банков, и на привлечение иностранных инвестиций, и на доходы бюджета, и на финансовое состояние предприятий и др. В-третьих, единство проявляется в четкой корреляционной (прямой или обратной) зависимости между различными финансовыми показателями Так, уровень налогообложения непосредственно влияет на бюджетный дефицит, государственный долг, инфляцию, сальдо торгового и платежного балансов, курс национальной валюты, финансовой устойчивости предприятий и др. По нашему мнению, именно исходя из подобного понимания необходимости координации действий во всех сегментах функционирования финансов необходимо вы определять поле финансовой политики (Впервые попытка комплексного подхода к финансовой политике государства была отражена В М Федосовым и В М Опариным при исследовании проблемы использования финансовых и кредитных методов воздействия на эффективность производства еще в начале 90-х годов * 7цтва ще на початку 90-х років*7.)

* 7: Финансово-кредитные методы повышения эффективности промышленного производства / С Я Огородник, В М Федосов, в М Опарин и др - М.: Техника, 1990

Исходя из единства финансов и кредита, финансовая политика обязательно должна рассматриваться в широком и узком смысле В широком смысле она отражает все стороны функционирования финансов в и включает монетарную (денежно-кредитную) и фискальную политику Монетарная политика представляет собой комплекс действий и мероприятий в сфере денежного рынка Ее механизм основывается на предложения денег и их стоит ости как финансовых ресурсов Фискальная политика характеризует действия государства в отношении централизации части произведенного национального продукта и его общественного использования Она осуществляется через упр овадження различных методов мобилизации государственных доходов и распределения этих средств по отдельным направлениям государственных расходов Важной составляющей фискальной политики является установление соотношения м иж налоговыми и заемными деньгами Именно фискальная политика составляет основу финансовой политики в ее узком понимании то же время эта финансовая политика шире, поскольку включает также политику в сфе сч фондового и страхового рынков и международных финансовінансів.

Фискальная политика несколько условно может быть разделена на два направления - налоговая и бюджетная Налоговая политика характеризует деятельность государства в сфере налогообложения - установление видов и соотношением ния налогов, определения плательщиков и подходов к ним (унифицированный или дифференцированный), установление ставок налогообложения, предоставление налоговых льгот и т.д. Она отражает как потребности государства в средствах, так и необходимость воздействия через налоги на деятельность предприятий и граждан Бюджетная политика направлена ??на формирование бюджета государства, его балансировки и, главное, распределение бюджетных средств С алежно от структуры бюджетных расходов эта политика может иметь социальное, экономическое или военное направление Кроме того, к бюджетной политике относится определение основ бюджетного устройства страны и побьет вдовы ее бюджетной системы и организация межбюджетных взаемовидносыносин.

Финансовая политика в сферах фондового и страхового рынков характеризуется действиями государства по их развитию и регулирования, создание соответствующих гарантий клиентам страховых компаний и институциональных них инвесторов Поскольку указанные финансовые институты являются самостоятельными коммерческими структурами, государство может влиять на них, как и на других субъектов предпринимательской деятельности, только средствами регулят пахотной политики.

Финансовая политика в сфере международных финансов связана с организацией и обеспечением международных финансовых потоков Основными ее направлениями являются валютное регулирование, регламентирование выхода на м международные финансовые рынки и привлечения иностранных инвестиций Очень важным в этой сфере является налаживание взаимоотношений с международными организациями и финансовыми институтами, членство в которых добро свободным С одной стороны, оно предполагает соответствующие взносы, а с другой - возможности получения финансовой и технической помощи Сущность политики заключается в определенности относительно участия в этих организациях и институтах и ??в установлении основ сотрудничества с нимними.

Важной составляющей финансовой политики является долговая политика государства Она начинается с определения соотношения между налоговыми и заемными деньгами Налоговые финансы основываются на формировании доходов бюджета и целевых фондов за счет налогов и обязательных платежей, а заемные - на использовании в определенных пределах государственных займов Долговая политика определяет пределы и условия государственного позаимствует ения, соотношение между его формами, между кредиторами государства, а также порядок и механизм погашения государственного долгагу.

Часто финансовую политику структурно ограничивают бюджетом, в том числе и зарубежные авторы, например немецкие ученые Б Фелдерер и С Гомбург * 8 Однако это все-таки суженное ее трактовки, хотя конечно, основным механизмом реализации финансовой политики является именно бюджет Но какой бы важной ни была его роль, только через него в условиях рыночной экономики обеспечить эффективное воздействие государства на развитие экономики и финансовой системы чрезвычайно сложныичайно складно.

* 8: Felderer B, Homburg S Makrookonomik und neue Makrookonomik Berlin Heidelberg, Springer - Verlag, 1997 - S 160

Дееспособность финансовой политики в значительной степени определяется согласованностью ее отдельных составляющих и монетарная и фискальная, и налоговая бюджетная, и политика в области рынка и долговой полет тика государства должны быть направлены в одном направлении, а именно: на достижение стабильности цен, содействие высокому уровню занятости населения, обеспечение внешнеэкономической равновесия и поддержания высокого и стабильного экономического роста * 9 Только скоординированная и согласованная политика может дать положительные результаты Финансы представляют собой единый организм, в котором все составляющие довольно тесно вза емозвьязани, а потому просчеты в любом направлении финансовой политики непременно ведут к негативным последствиям При этом ключевую роль играет согласованность и сбалансированность фискальной и монетарной й политиктики.

* 9: Эти задачи, как правило, юридически закрепляются в соответствующих законодательных актах Например, в Германии - в бюджетном законодательстве («Das Haushaltssystem der Bundesrepublik Deutschland» - Bo onn: Bundesministerium der Fиnаnzen, 1995 - S 159 159).}

Опыт осуществления монетарной политики в Украине крайне незначителен - не более десяти лет С фискальной политики в части формирования бюджета и использования его доходов определенный опыт был накоп Пичено, хотя она и была существенно ог-жена в рамках единой бюджетной системы СССР Поэтому, на первый взгляд, очень странно выглядит ситуация, когда в сфере монетарной политики достигнуты отдельные положительные результаты, а бюджетная является, по сути, бесплодной Как бы ни оценивались итоги монетарной политики, все же управляемость и даже определенная стабильность гривны достигнуты, что стабилизировало и экономическую, и ф инансов системы Регулирующий же влияние бюджета на развитие экономики практически не ощутимотний.

Такая парадоксальная, на первый взгляд, ситуация имеет вполне простое и логичное объяснение Национальный банк Украины осуществляет свою деятельность достаточно автономно, что обусловливает в целом четкую определенность логичность и последовательность в монетарной политике Бюджет же в Украине превратился в арену политических дискуссий и споров, в которых вообще не рассматривается вопрос о его влиянии на экономический ра свиток Зато бесконечно на первый план ставится задача социальнойої с прямованости бюджета Однако без обеспечения устойчивого экономического роста любые социальные мероприятия будут крайне ограниченный характер По нашему мнению, наибольшую социальную направленность будет такой бюджет, который будет способствовать созданию новых рабочих мест и росту заработной платы и на основе которого будет обеспечено стабильный ростня.

Эффективность финансовой политики по координации действий с отдельных ее направлений и составляющих во многом зависит и от правильного выбора ее типа При этом следует исходить из задач, решаемых с обществом, согласно которым выделяются следующие виды финансовой политики: политика стабилизации, политика экономического роста и политика сдерживания деловой активностиі.

Политика стабилизации направлена ??на поддержание макроэкономического равновесия на основе устойчивых объемов производства при стабильности цен Ее реализация основывается на стабильных объемах финансовых рес ресурсов, постоянных пропорциях распределения и перераспределения полученных доходов Она, в свою очередь, может иметь две разновидности, которые весьма существенно отличаются друг от друга Первый - это политика стабилизации после экономического спада, которая имеет стимулирующий характер Второй - это политика стабилизации в период экономического подъема, которая имеет ограничительное направлениеання.

Политика экономического роста направлена ??на достижение необходимого для страны уровня ежегодного увеличения объемов ВВП (ВНП) * 10 с учетом ее потенциала Она нацелена на расширение объема финна Ансова ресурсов и обеспечения их доступности как по ценам, так и по условиям привлечения Реализация этой политики может осуществляться тремя основными способами - рост государственных расходов, снижение ния уровня налогообложения и проведения политики «дешевых денег» Использование государственных расходов как стимула роста ВВП характеризует прямой государственное воздействие на основе бюджетного финансирования эконом ичных потребностей Это финансирование отражает приток дополнительных внешних ресурсов, необходимых предприятиям для расширения объемов производства Снижение уровня налогообложения обеспечивает увеличение массы внут тренних финансовых ресурсов предприятий Политика «дешевых денег» заключается в минимизации процентных ставок по кредитам и расширяет возможности предприятий в привлечении кредитных ресурсовурсів.

* 10: Оценка объемов произведенного национального продукта может осуществляться с помощью различных обобщающих показателей свое время в условиях административной экономики использовались два осн новные показатели: общественный совокупный продукт и национальный доход В условиях рыночной экономики используют показатель валового внутреннего продукта (ВВП), который отражает совокупную стоимость конечных продуктов и услуг (без учета стоимости промежуточных продуктов производства) и валовой национальный продукт (ВНП), который отличается от ВВП на сальдо внешнеэкономических операций В Украине би льш употребляемым является показатель ВВП, в мировой экономической и финансовой статистике используются оба показателя - ВВП и ВНП В связи с этим в зависимости от имеющихся данных в работе будут приводиться показ ники ВНП или ВВП ВВП. }

Политика сдерживания деловой активности используется для регулирования экономического цикла с целью предотвращения кризиса перепроизводства и недопущения истощения экономики вследствие чрезмерных темпов экономического роста Она осуществляется теми же основными способами, что и предыдущая, только в обратном направлении - сокращение государственных расходов, повышение уровня налогообложения, установления высоких процентных ставок по кредитами.

Характеризуя типы финансовой политики, С Фишер Р Дорнбуш и Р Шмаленси отмечают, что политика стабилизации состоит из правительственных действий, направленных на установление контроля над экономикой с целью приближения объемов ВНП можно ближе к его потенциально возможного уровня при одновременном удержании низкого уровня инфляции или ценовой стабильности Экспансионистская политика нацелена на увеличе ния реального ВНП, а противоположная (сдерживающая - Авт) на его сокращение относительно потенциально возможного уровня * 11 Таким образом, оценивая результаты финансовой политики, необходимо учесть не только получит ни соответствующие результаты, но и то, как они соотносятся с потенциально возможнымз потенційно можливими.

* 11: Fisher S, Dornbusch R, Schmalensee R Economics - New York: MсGraw-Hill, Inc 1988 - P 513

В настоящее время для Украины актуальна политика экономического роста Этап макроэкономической стабилизации в целом закончился Это означает необходимость существенной корректировки финансовой политики В м монетарной политике определенные сдвиги происходят В последние годы снизилась учетная ставка НБУ - в конце 2000 г. она составляла 27% годовых, с конца 2001 г. - 12,5%, с апреля 2002 - 10%, а из лип ния этого же года - 8% В фискальной политике много надежд возлагалось на принятие бюджетного и налогового кодексов Однако утверждение налогового кодекса бесконечно откладывалось Принятый же летом в 2001 бюджетный кодекс охватывает в основном вопросы бюджетного процесса и регулирования межбюджетных отношений, а должного внимания проблемам экономического роста в нем вообще не уделяется Это д ае основания утверждать, что в фискальной политике отсутствует адекватное реагирование на изменение ситуации в Украине Ведь только средствами жесткой монетарной политики решить эти задачи будет не возможно Да, эта политика оправдала себя в период стабилизации Но ее возможности в обеспечении экономического роста крайне ограничены Поэтому в настоящее время очень актуальной является задача активизации фискал ной политики государства как в сфере налогообложения, так и в отношении государственных инвестиции у сфері оподаткування, так і щодо державних інвестицій.

Определившись с направлением финансовой политики, очень важно выбрать ее оптимальный, с позиций решения этих задач, тип Тип финансовой политики обусловливается характером регламентирования финанс вых отношений в обществе, которое может осуществляться государством в законодательной и административной формах Главной формой реализации финансовой политики в условиях рыночной экономики является законодательное рег ментування финансовых отношений, поскольку оно ставит финансовую деятельность всех субъектов на стабильную правовую основу, что делает устойчивой и финансовой политикеу.

зависимости от степени законодательного или административного регламентирования финансовых отношений, который характеризуется той частью дохода, которая распределяется и потребляется в соответствии с действующими законе ов или административных решений, можно выделить три типа финансовой политики: жесткая регламентация, умеренная регламентация, политика минимальных ог.

Жесткая регламентация состоит в том, что большая часть финансовых отношений регулируется государством Права предприятий и граждан в финансовых операций определяются не столько их интерьера ресами, сколько правилами, установленными законами или административным решениям Такая политика проводится в условиях или административной экономики и соответствующей ей финансовой модели, или в случае ограничения жености финансовых ресурсов Подобная финансовая политика малоэффективна, так как подрывает стимулы к продуктивной деятельности, ведь ее финансовым продуктом - доходом - больше распоряжается государство, н иж его владельцы - юридические и физические лица Такая политика, как правило, предполагает достаточно высокий уровень бюджетной централизации национального продуктакту.

Умеренная регламентация осуществляется в законодательной форме и охватывает ограниченную часть финансовых отношений - взаимоотношения с государством, отдельные сегменты и элементы взаимоотношений на кредитном, фонд довому, валютном и страховом рынках Умеренная регламентация уравновесить интересы государства и общества в целом и интересы отдельных юридических и физических лиц Она обеспечивает этим лицам достаточных и стимулы для продуктивной деятельности и одновременно позволяет государству влиять на социально-экономическое развитие обществва.

Политика минимальных ограничений направлена ??на формирование максимальной заинтересованности субъектов предпринимательской деятельности и гражданв эффективном хозяйствовании По этой политики в основном регламентируются только взаимоотношения с государством, которые к тому же сводятся к минимуму Большинство финансовых отношений в таких условиях ре егламентуеться на договорных началах между отдельными субъектамми.

В условиях переходной экономики именно выбор типа финансовой политики является наиболее сложной проблемой В Украине очень трудно оценить, какой именно тип политики используется в настоящее время и который наиболее д целесообразно использовать Ведь признать у целом нынешнюю политику как жесткую регламентацию вряд ли правильно то же время она и не всегда умеренная, и тем более не является политикой минимальных ограничений Это объясняется тем, что финансовая политика нашего государства в отдельных ее направлениях существенно различается Так, в налоговой политике достаточно четко выражена жесткая регламентация - достаточно привести пример вы значение налогооблагаемой прибыли, в регламентации доходит до мелочей Можно привести и другие примеры, в частности валютном регулировании целом преобладает если не жесткая, то достаточно ощутима реглам ентациянтація.

Одной из главных задач в настоящее время является постепенный переход во всех сферах к политике минимальных ограничений, которая предоставит больше прав в финансовой деятельности субъектам предпринимательства, установить от дповидни предпосылки и стимулы к экономическому росту Безусловно, очень важно при этом не потерять регулирующей и направляющей роли государства Однако реализация ее координирующей действия должна быть усилена не количественный (вмешательством во все сферы деятельности юридических и физических лиц), а качественно на основе использования ограниченного круга инструментов и рычагов целенаправленной и высокоэффективной диії.

Выработка и реализация финансовой политики основывается на определенных экономических теориях В настоящее время сформировалось два базовых направления мировой экономической мысли - кейнсианский и неоклассический Их постоянное противоборство привело не к победе какой-то одной теории, а к взаимообогащению и взаиморазвития Четкие границы между ними все больше и больше стираются, но одновременно вряд ли когда-нибудь зн икнуть полностью Наличие именно двух направлений развития экономической мысли объясняется достаточно просто Макроэкономическая стабильность (а именно на ее достижение прежде всего направлена ??финансовая политика) - н и многое другое как уравновешенность двух составляющих: совокупного спроса и совокупного предложения Представители неоклассической школы делают упор на воздействии в сторону предложения, а кейнсианцы считают, что необх идно регулировать попы попит.

Поскольку спрос и предложение - это два диалектически взаимосвязаны явления и их нельзя рассматривать отдельно конце концов макроэкономическое регулирование можно осуществлять, влияя как на предложение, так и на спрос Именно это в конечном итоге и стало основой взаимопроникновения и взаимного обогащения обеих теорий Но такая ситуация значительно усложняет выбор теоретических основ финансовой политики необходимо е детальное изучение всех сторон, преимуществ и недостатков каждой теории и опыта финансовой политики, основанной на той или иной теорииорії.

Финансовая теория Дж Кейнса направлена ??на обеспечение экономического роста, уже почти семь десятилетий привлекает к себе внимание многочисленных экономистов, на каждом новом этапе развития рыночной й экономики с учетом новых явлений, в ней возникают, пытаются найти ответ на назревшие вопросы экономического развития и определить пути реализации задач макроэкономической стабилизации Я к подчеркивают западные аналитики, каждый раз «Общая теория занятости, процента и денег» Дж. Кейнса дает «основания для дискуссии по поводу всех главных макроэкономических проблем, начиная и по вопросу поисков путей повышения уровня занятости и заканчивая вопросом определения детерминантов ускорения темпов экономического роста »* 1зростання»*12.

* 12: Inflation / Ed by RI Ball and P Doule - Baltimor, 1970 - P 9

Согласно кейнсианской теории влияние на процесс общественного воспроизводства может осуществляться манипулированием спросом - из-за его расширения в условиях экономического спада и депрессии, или сужение в условиях х циклического подъема Главным инструментом, с помощью которого будет происходить управление спросом, является фискальная политика, включая расходы государства на покупку товаров и услуг, трансфертные прогр ами, налогообложения Дж Кейнс и его последователи считали, что, оказывая влияние на производство через манипулирование спросом, можно таким образом влиять и на основные макроэкономические показатели - ров ень и движение национального продукта и его главных компонентов, занятость и цены Величина, на которую увеличивается в результате тех или иных государственных ассигнований объем производства, численность занятых, объем потребления и т.д., получила название «мультипликатора», т.е. множителя, а теории, определяющие Умножая действие налогов и государственных ассигнований на экономику, - теории мультипликатора Итак, теория мультипликатора отражает мультипликационную действие любых импульсов на развитие реальных экономических процессов Дж Кейнс писал, что мультипликатор - это определенное отношение между доходом и инвестициями и предполагая некоторое упрощение, между общей занятостью и занятостью, непосредственно связана с инвестициями * 13 Таким образом, Дж Кейнс считал, что рост инвестиций играет первостепенное значени я для роста занятости и национального доходта національного доходу.

* 13: Кейнс Дж М Общая теория занятости, процента и денег: Пер с англ - М: Прогресс, 1978 - С 108

Стимулирование спроса на инвестиционные товары и товары широкого потребления - доминанта кейнсианской теории макроэкономической и экономического роста Это означает, что Дж Кейнс и его посл лидовникы сводили все важнейшие проблемы современного производства к поискам и реализации факторов, которые стимулируют совокупный спрос Таким образом, Дж Кейнс совершил настоящую революцию в экономическом м Многочисленные и в подходах к экономической политике, положив в основу макроэкономического анализа детерминанту «эффективного спроса» Поскольку кейнсианская теория ориентируется на управление и стимулирование спроса, она и получила название «экономическая теория спроса» («demand-side economics»ide economics»).

Достижение эффективного, то есть максимального, спроса возникает в условиях полного использования производственных мощностей, а также рабочей силы, происходит благодаря росту государственного потребления и, частности, государственных расходов Поэтому расходы государственного бюджета, их рост Дж Кейнс рассматривал, как эффективное средство макроэкономического регулирования экономики, ее стабилизации и роста Согласно в нием Дж Кейнса государство через налоговую систему и механизм государственных расходов должно поддерживать надлежащий совокупный спрос, сознательно стимулировать его, даже ценой создания бюджетного дефицита Стимулюв Ання государством совокупного спроса через увеличение бюджетных расходов с помощью дефицитного финансирования и манипулирование размерами налогообложения - это одна из доминирующих идей теории Дж Кейнсеорії Дж. Кейнса.

Важным инструментом реализации государственной политики стимулирования спроса, считал Дж. Кейнс, являются налоги, которые должны расти в условиях экономического подъема и соответствующего увеличения доходов механо изм прогрессивного налогообложения согласно теории Дж Кейнса должен действовать безупречно, поскольку только таким образом можно обеспечить поступление платежей в государственный бюджет Иначе должен действовать под атковий механизм в условиях рецессии Когда доходы уменьшаются и растет безработица, финансовая система должна помочь выходу экономики из состояния депрессии Это достигается уменьшением налогового давления, насам перед сокращается налогообложения при-буткив тех предприятий, которые осуществляют инвестициинюють інвестиції.

Исследуя историю развития мировой экономической мысли, известный западный экономист М Блауг писал: «Некоторые считали, что Кейнс не удалось теоретически доказать свое утверждение, но даже они погоды ились, что его правильность подтвердила практика »* 14« Кейнсивська революция, отмечает он, - один из самых ярких эпизодов во всей истории экономической мысли протяжении равнодовж одного десятилетия (1936-1946) громадное большинство экономистов западного мира обратились к Кейнсовой способа мышления »* 15

* 14: Блауг М. Экономическая теория в ретроспективе: Пер с англ - М.: Основы, 2001 - С 584

* 15: Там же - С 585

Доминантой неоклассической экономической теории является ориентация на развитие «экономики предложения» В начале 80-х годов прошлого века она полностью сформировалась и завоевала умы многочисленных экономистов в и политических деятелей По своей природе она является разновидностью классической экономической идеологии Монетаристы небезосновательно считают, что если поставить под жесткий контроль денежной и кредитной политики правильно управлять монетарной сферой, тогда внутренние силы экономики способны сами устранить и постепенно ликвидировать кризисные процессы Следовательно, считают монетаристы, первостепенной задачей, которое должно выполняться в условиях расстроенной, депрессивной экономики, является обеспечение финансовой и денежной стабилизации Путь к такой стабилизации должна проходить через максимальное согласование фискальной и монетарной политики, уменьшение до допустимого минимума бюджетного дефицита и минимизацию темпов инфляции Активная антиинфляционная политика - это тот «краеугольный камень», на котором должна выстраиваться финансовая политика ю макроэкономической стабилизации и роста в странах с рыночной экономико економікою.

В конечном итоге и кейнсианская теория регулирования экономики, и монетарный направление неоклассической теории призваны дать ответ на одни и те же кардинальные вопросы: как добиться сбалансирования и и макроэкономической стабилизации рыночной экономики, каким образом стимулировать экономический рост, с помощью какого инструментария - государственных финансов и фискальной политики или монетарных средс ов можно достичь скоординированности и синхронности динамики макроэкономических параметров хозяйственного развития Кейнсианство и монетаризм всегда находятся в своеобразном «тандеме» Как пишет японски и экономист Чиаки Нишияма, обид-е теории «призваны пролить свет на то, каким образом, посредством проведения которой политики можно достичь оптимального соотношения различных параметров экономически го развития »* 116.

* 16: Hishiyama C Report of Iapan / / The New Inflation and Monetary Policy / Ed by Monti Matio - New-York, 1979 - P 225

Что же касается инструментов достижения макроэкономической стабильности и роста, то кейнсианцы и монетаристы расходятся Первые считают, что такими инструментами влияния на макроэкономическую стабилизации являются бюджетные расходы, налоги, государственный долг, вторые, т.е. монетаристы, доминантой экономического роста считают деньги, спрос на них Следовательно именно через денежную и кредитную сферы и ма является осуществляться соответствующая монетарная политикаа.

Исторический опыт показывает, что чем «меньше» рынка, тем «больше» простого обмена, или, как в наше время называют эти операции, бартера - этой архаической формы обменных отношений Кстати, тот факт, что в би ильшости стран переходной экономики около половины торговых сделок реализуется в форме бартера, свидетельствует о том, как далеко экономика этих стран, включая Украину, находится еще от цивилизованного их форм рыночных отношенн.

Свои особенности монетаристская концепция имеет в вопросе использования государственных финансов Главное их назначение монетаристы видят в том, чтобы через мобилизацию и раке-ональное использование финан нсовых ресурсов повысить эффективность рыночной экономики, обеспечить ей «новое дыхание», активно форсировать развитие научно-технического прогресса При этом большое значение придается налогам что право да, если кейнсианцы рассматривают налоги главным образом как инструмент регулирования совокупного спроса, то сторонники «теории предложения» - как стимул для предпринимательской активности или, наоборот, как чин ник торможения производствава.

Налоговая политика действительно производит многообразное воздействие на поведение субъектов хозяйствования С одной стороны (чисто теоретически), реакцией товаропроизводителей на относительно высокий уровень налогообложения может быть их стремление больше и интенсивнее работать, чтобы компенсировать те, с их точки зрения, нерациональные потери, связанные с уплатой налогов Однако это действительно скорее теоретическая абстракция, ибо на практике, наоборот, именно относительно либеральная налоговая политика способствует активности предпринимательской деятельности, повышает мотивацию предпринимательских структур к инвестированию С другой стороны, чрезмерное и налоговый пресс сокращает реальные доходы субъектов предпринимательства, а следовательно, подрывает стимулы к эффективной деятельности и негативно влияет на мотивацию к инвестированию, в результате чего бизнес начинает является бежать «в тень» Это касается и налогов на доходы: высокие налоги подрывают у них мотивацию к труду Особенно ярко все это проявляется в современной Украине и в некоторых других стран инах переходной экономикоміки.

Как известно, представители кейнсианской доктрины считают, что величина налогообложения субъектов предпринимательства, должна изменяться в зависимости от фазы делового цикла В период рецессии правительство снижать и ставки налогообложения и таким образом стимулировать инвестиции и деловую активность При циклического подъема, когда наблюдается «перегрев» экономики и начинает интенсивно развиваться инфляции я, государство должно повышать уровень налогообложения субъектов предпринимательской деятельности и таким образом «охлаждать» экономикку.

Принципиально иной подход к осуществлению налоговой политики в сторонников неоклассической волны «Финансовая политика, - подчеркивает один из них, американский экономист Д Стокмена, - должно быть скорее ин струменты стимулирования, а не перераспределения доходов »* 17 Для стимулирования инвестиций и оживление производства следует создавать побудительные мотивы через соответствующую налоговую политикику.

* 17: Tax Aspects of the President's Economic Program: Hearing before the Committee of Ways and Means, House of Representatives, 97-th congress, 1-th session

Итак, монетаристски концепции макроэкономической стабилизации сводятся к следующему: рыночная экономика по своей природе тяготеет к стабильности, то есть к равновесию на рынках труда, рынках капитала и а товаров, а нестабильность производства, высокий уровень безработицы, инфляция - все это последствия ошибок, допускаемых в процессе осуществления государственной политики регулирования А поскольку государственное ре вания влечет скорее нарушение равновесия, чем достижение стабильности, то целесообразно ограничить масштабы государственного вмешательства в экономику.

Оценивая преимущества и недостатки кейнсианской и монетаристской политики макроэкономического регулирования, особенно важно правильно определить, чтo на данном историческом этапе в большей степени соответствует задачей экономического развития той или иной страны Не может быть и речи о каких-то преимущества одной теории над другой - они одинаково важны и для мировой цивилизации в целом, и для каждой страны отдельно Выбор принципов макроэкономического регулирования зависит не от того, какая теория сейчас признается ведущей в мире, а какая полнее соответствует проблемам и задачам определенной страны в настоящее время Тем более, что постепенно происходит процесс конвергенции двух ведущих течений финансовой мысли: неоконсервативные идеи проникают в посткейнсианского теорию, а кейнсианские - в неоклассическую Именно на этом основываются предложения (с которыми мы полностью согласны) о необходимости интегрирования бюджетной, налоговой, денежно-кредитной и других видов финансовой политики По мнению современных благосклонно икив кейнсианства, финансовая теория должна быть «кейнсианской-монетаристской» Соответственно, финансовая политика должна основываться на паритете фискальной и монетарной политики Неоконсерваторы, в своей ю очередь, признали, что эффективность использования теории «экономики предложе-ции» будет выше, если она будет содержать и некоторые элементы кейнсианстваіанства.

По нашему мнению, подобные теоретические выводы крайне важны для экономик переходного типа Чрезвычайно сложный клубок проблем, как доставшиеся в наследство от административной экономики, так и пород ные неадекватными мерами фін Ансова политики в переходный период, практически невозможно решить только на основе концентрации усилий на определенном направлении Необходима структурно-интегрированная и согласованная финансовая политика, пе ередбачала бы органическое сочетание инструментов денежно-кредитной и фискальной политики, согласованность действий всех финансовых органов и институтов В основе этой политики должен быть процесс продолжения финан вой реструктуризации, направленный на преодоление последствий экономического кризиса и обеспечение экономического ростая.



 
Главная
Бухгалтерский учет, аудит
Экономика
История
Культурология
Маркетинг
Менеджмент
Налоги
Политэкономия
Право
Страхование
Финансы
Прочие дисциплины
Электронная библиотека онлайн "Учебники на русском" 2013
orbook.ru