Электронная онлайн библиотека orbook.ru


 
Главная - Финансы - Книги - Финансовая реструктуризация в Украине: проблемы и направления - Федосов В, Опарин В
Финансовая реструктуризация в Украине: проблемы и направления - Федосов В, Опарин В
<< Содержание < Предыдущая

14 Основы финансовой стратегии и тактики в контексте экономического роста

Опыт рыночных преобразований в бывших социалистических странах свидетельствует о том, насколько сложными являются трансформационные процессы, имеющие свои специфические признаки и проблемы в каждой стране Вместе ц этот опыт наглядно показал, что успехи или неудачи рыночных реформ во многом зависят от наличия обоснованной финансовой стратегии страны четко определились с дальнейшими путями развития, н априклад Венгрия, Чехия, Польша, достигли ощутимых результатов Те же страны, к которым относится и Украина, проводившие реформы без четко определенной стратегии, пытаясь объединить то, что отнюдь не может сосуществовать вместе - так называемые завоевания социализма и рыночные отношения, пережили значительный экономический спад и затяжной финансовый кризисовизу.

Сейчас Украина является воплощением своеобразной парадоксальности в сопоставлении потенциальных возможностей и полученных в процессе реформирования экономики результатов свое время после распада СССР она характеризув лась как одна из самых перспективных в плане экономического развития на основе рыночных преобразований Она имела достаточно мощный промышленный потенциал, разветвленную инфраструктуру, достаточную в целом ресурс на обеспеченность, квалифицированные кадры с высоким образовательным уровнем Но реальность рыночных преобразований оказалась весьма болезненной, вследствие чего то, что накануне экономического реформирования и образование я независимого государства казалось надежным потенциалом, прежде всего, мощный военно-промышленный комплекс, превратилось фактически в непосильную ношу тем реальная оценка того, что произошло, свидетельствовать ь, что Украина не столько потеряла свои потенциальные возможности, сколько они были преувеличены, и даже не преувеличены, а просто оказались лишними и ненужными в новых условиеовах.

Действующая ныне в Украине система макроэкономического регулирования недостаточно эффективна, о чем свидетельствуют многие факты Вместе с тем наиболее показательны именно те сферы, где докладывались значительные усилия, но полученные результаты были или отрицательными, или мизерными по сравнению с этими усилиями Такими сферами являются прежде налоговая, бюджетная и денежная политикка.

Налоговая политика в Украине с момента ее независимости характеризуется крайней нестабильностью За десять лет были приняты три редакции закона о системе налогообложения Трижды кардинально изм минювався порядок взимания основных налогов - на добавленную стоимость и на прибыль предприятий Целью этих изменений было усовершенствование механизма налогообложения как в сторону усиления его фискальной эффекты сти, так и в сторону повышения действенности влияния налогов на социально-экономическое развитие Дальнейший анализ экономической и финансовой ситуации в Украине свидетельствует, что реальных позитивных результатов от налоговых реформационных достигнуто не было, а налоговая система и не обеспечивает ни достаточных доходов для бюджета, ни целеустремленности влияния на социально-экономическое развитие в связи с целью комплексного подхода к налогообложению был разработан проект Налогового кодекса Украины, который длительное время находится на обсуждении в Верховной Раде Украины За это время он тоже потерпел числе енных изменений, но так и не принят сей В результате снова говорится о необходимости реформирования хотя бы отдельных налогов, прежде всего на доходы Но при таком подходе невозможно будет провести и комплексная налоговая реформ реформу.

Аналогично можно охарактеризовать и бюджетную политику Хотя в отдельные годы ее ориентиры несколько менялись, в целом бюджет была присуща социальная направленность, а основная задача, стоявшая перед бюджетом, заключалась в обеспечении социальной защиты населения Насколько же реализовано это задание? ры находятся на очень низкой отметке В результате длительной политики социальной защиты потребность в нем не только не уменьшалась, но и постоянно росла и продолжает расти Однако не может же гос ава бесконечно защищать своих граждан - это нонсенс При таких условиях стабилизировать бюджет очень трудно, если вообще не невозможно Поэтому результативность подобной бюджетной политики можно оценить только н егативно, хотя, конечно, мы понимаем объективную потребность в этих расходахдатках.

В целом бюджетной политике был присущ пассивный характер Она была направлена ??не на противодействие негативным тенденциям и вывода страны из экономического и финансового кризиса, а на ликвидацию последствий кризиса Возможно, это и необходимо, но при подобном подходе кризис может продолжаться бесконечно, а потребность в социальной защите, что требует значительных средств, приобретает хронический характер Однако мировая практи ка показывает, что бюджетная политика может играть и активную роль в выведении страны из экономического кризисовизи.

Оценивая монетарную политику Украины, следует отметить, что именно в ней удалось достичь определенных результатов Прежде всего это касается стабилизации в последние годы национальной денежной единицы обвала гривны нет, на грани которого несколько раз находилась украинская национальная валюта удавалось избежать течение 2001-2002 гг гривна не только не девальвировала, но и постоянно укреплялась относительно главных валют мира Процесс курсообразования был достаточно управляемым и прогнозируемым Это, безусловно, способствовало относительной стабилизации финансовой системы, что и дало основания утверждать определенные признаки макроэкономической стабилизации Однако пока обнадеживающие положительные результаты 2000-2002 гг не дают твердых гарантий, а потому и оценка монетарной политики должно быть взвешенно має бути зваженою.

Таким образом, ни в фискальной, ни в монетарной политике, несмотря на значительные усилия и достижения определенных позитивных результатов, ситуацию невозможно признать беспроблемной При этом нельзя однозначной чно характеризовать эту политику как неправильную или неадекватное реальной экономической ситуации Напротив, хотя и были допущены отдельные, иногда серьезные, ошибки, в целом характер и направления политики были взвешенными и обоснованными Причин неэффективной финансовой политики во Выделим среди них ключевые Прежде всего это финансовая модель, доставшаяся в наследство от административной экономики, а также в идсутнисть четкой финансовой стратегии в осуществлении рыночных преобразований Каждое направление финансовой политики - налоговая, бюджетная, монетарная - разрабатывался и реализовывался без достаточного увязки их между собой При этом стратегия как таковая вообще отсутствовала, а вся политика сводилась к решению разрозненных тактических заданиезавдань.

Характерной особенностью нынешнего времени является изменение ситуации в экономике Украины Переход к этапу экономического роста требует кардинальных изменений в финансовой политике государства Должна измениться не только направленность этой политики, но и ее идеология Необходимы, по сути, принципиально иные финансовые стратегия и тактика же время исследуя задачи и проблемы их изменения, необходимо прежде всего всесторонне проа нализуваты финансовую стратегию и тактику макроэкономической стабилизации, которая использовалась ранее Однако если тактические средства, преимущественно монетарного направления, как было показано выше, еще Пидд аються определенном анализа, то по финансовой стратегии можно констатировать, по сути, ее полное отсутствие И хотя в последнее время вопрос о том, что создается в Украине, обсуждатьоворюєт ься, полной ясности в том, какой именно тип экономической системы формируется в Украине, нет Не имея же четко определенной экономической доктрины, невозможно сформировать и соответствующую финансовую стратегию Том м прежде попробуем определиться с их ориентирамми.

В большинстве официальных документов указывается, что Украина стремится сформировать социально ориентированную экономику Однако любая экономика является социально ориентированной, ведь она существует не ради же й себя, а для удовлетворения потребностей населения Вопрос в том, как они обеспечиваются - преимущественно на основе индивидуального или общественного (прежде всего из-за бюджет) потребления, или на основе оптимально го соотношения между ними Мы считаем, что в Украине необходимо формировать экономическую систему на основе сочетания индивидуального и общественного потребления, но с преобладанием индивидуального на основе финансовых ной модели, свойственной западноевропейским странам Исходя именно из такого понимания задач экономического развития Украины, попробуем определить концептуальные основы ее финансовой стратегииегії.

Разработка финансовой стратегии основывается на определенных стратегических ориентирах Основным ориентиром любой экономики является годовой объем ВНП (ВВП) на душу населения В Украине в середине 90-х годов он находился на уровне около 1500 долл. США, а в настоящее время составляет около 800 долл. Можно считать достаточно обоснованным стратегическим ориентиром восстановления утраченного уровня - до размера хотя бы 2000 до л на душу населения менее реально достичь этого очень сложно, что видно из следующих расчетов (табл. 7 розрахунків (табл. 7).

Таблица 7

Прогнозная динамика роста уровня ВВП на душу населения в Украине, долл. США

Год

Прогнозные темпы роста

3%

6%

9%

2002

824

848

872

2003

849

899

950

2004

874

953

1036

2005

900

1010

1129

2006

927

1071

1231

2007

955

1135

1342

2008

984

1203

1462

2009

1013

1275

1594

2010

1045

1352

1738

Из приведенных расчетов видно, что если в течение девяти лет обеспечивать зафиксирован в 2000 г прирост ВВП - 6% (примерно такие темпы прогнозируются и наблюдаются и в 2002 г), то это даст с возможность увеличить его объем в 1,7 раза, то есть достичь уровня ВВП на душу населения (при неизменной численности населения Украины) в размере около 1350 долл. Однако подобные темпы, а они в целом достаточно напряженные, хотя и приемлемые для развивающихся, не позволяют восстановить утраченный жизненный уровень Даже если достичь ежегодного экономического роста на уровне 9%, которые были зафиксированы в 2001, а подобные темпы уже достаточно изнурительные и могут в дальнейшем спровоцировать значительную кризис, то это позволит выйти только на уровень 1700-1750 долл. Что касается умеренных темпов экономического роста - в с ередньому 3% годовых, то они практически неприемлемы, поскольку не позволяют ощутимо исправить ситуацию то же время, определяя стратегические ориентиры, очень важно учитывать реальные возможности (нас амперед финансовые) в их реализации Вот почему, не имея выверенной, фундаментально обоснованной финансовой стратегии, Украина невозможно осуществлять эффективную экономическую политикууде здійснювати ефективну економіч­ну політику.

Если до последнего времени главной задачей финансовой политики фактически было смягчение последствий глобального экономического кризиса и выход из нее, то отныне доминантой финансовой стратегии должно стать и надежное обеспечение реализации политики экономического роста Основа основ этой стратегии - обеспеченность предпринимательских структур и государства достаточными финансовыми ресурсами и создания переда как их рационального и эффективного использования Ключевыми проблемами в обеспечении экономического роста финансовыми ресурсами является установление оптимального соотношения по двум параметрам По- Во-первых, между внутренними и внешними источниками формирования этих ресурсов Во-вторых, между финансовым централизацией и децентрализацией и, соответственно, между общественным и индивидуальным потреблениянням.

касается пропорций между внутренними и внешними источниками финансовых ресурсов следует отметить, что с позиций стратегических ориентиров главным является определение приоритетности усилий последнее время, к нашему мнению, преобладали усилия по привлечению внешних финансовых ресурсов Безусловно, без притока капитала достичь прогресса в возрождении экономики и последующем росте как объемов ВВП, так и е го размеров на душу населения, невозможно В условиях глобализации мировой экономики и свободного движения капиталов решить задачи экономического роста при финансовой изоляции просто невозможно не менее, я ку бы важную роль ни играли эти ресурсы в обеспечении потребностей экономического развития Украины, все же следует признать, что краеугольным ориентиром финансовой стратегии Украины на ближайшую перспективу должно стать всестороннее содействие формированию национального капиталталу.

Иностранные инвестиции и заимствования - очень важный фактор роста, однако основы этого роста всегда имеют национальные корни При этом роль национального капитала не только в том м, что он является основой финансового обеспечения общественного прогресса и благосостояния Он создает соответствующее экономическую среду внутри страны, и способствует притоку иностранных инвестиций Экономист и и политики все время пытаются определить, в чем причина того, что иностранные инвестиции в украинскую экономику крайне ограничены Называется множество причин - и нестабильность законодательства, и чрезмерное и налоговое давление, и бюрократические препоны, что, безусловно, является реальностью Однако игнорируется основной фактор - практическое отсутствие цивилизованного, дееспособного, развитого и мощного легального национального капитала в стране Ведь, еще раз подчеркиваем, иностранный капитал может работать только в соответствующей среде, и если его не создать, не помогут никакие льготы и преимуществаеваги.

Итак, первой составляющей финансовой стратегии Украины должно стать содействие формированию и наращиванию национального капитала Средства, которые могут и должны использоваться для реализации этой стратегической цели, лежат прежде всего в сфере фискальной и денежно-кредитной политики Стратегической задачей в сфере фискальной политики является снижение налогового давления на предпринимательскую деятельность В свою очередь, это возможно только при условии коренного изменения налоговой структуры в Украине До основными плательщиками налогов и обязательных платежей являются предприятия При такихких ум ов все попытки снизить уровень налогообложения приводят к возникновению противоречий между налоговой и бюджетной политикой Невозможно одновременно снижать уровень налогообложения предприятий и пытаться заб обеспечить хотя бы минимум социальных расходов К тому же, как уже отмечалось, налоговая политика в Украине характеризуется нестабильностью и непоследовательностьютю.

Большую роль в развитии национального капитала должно играть денежно-кредитная политика Нет нужды лишний раз подчеркивать важность стабильности национальной валюты Сегодня процесс курсоутв ванию достаточно управляемым и прогнозируемым Однако в этой проблеме есть другой приоритетный аспект - стоимость денег На данный момент она в среднем в 2,5-3 раза выше, чем в странах с развитой рыночной экономикой При этом определенной степени утрачено влияние Национального банка Украины на процессы ценообразования на кредитном рынке через механизмы учетной ставки и обязательного резервирования Поэтому несвязные ажаючы на ??положительную тенденцию снижения процентных ставок по кредитам коммерческих банков, стратегической задачей должно быть снижение стоимости денег с целью обеспечения большинстве субъектов предпринимательской деятельности реального доступа к кредитным ресурсесурсів.

В сфере денежно-кредитной политики является еще одна нерешенная проблема, которая обязательно должна быть учтена в финансовой стратегии Украины, - мобилизация ресурсов через институты рынка В наше шей стране созданы достаточно разветвленные банковская система и инфраструктура фондового рынка Однако объемы финансовых ресурсов, которыми мобилизуются, не соответствуют ни потребностям экономического возрастает ния, ни потенциальным возможностям этих институтов И хотя наше государство далеко не богатая страна, ресурсы, вращающихся за пределами рынка, довольно значительные Их мобилизация позволила бы существенно снизить потребности во внешних источниках финансирования, довольно дорогих для нас и по цене, и по условиямами.

Второй важной составляющей финансовой стратегии Украины должно стать, по нашему мнению, оптимизация пропорций между индивидуальным и общественным потреблением Это то стратегическая задача, вытекающая из ны шних проблем в сфере государственных финансов Большая нагрузка, которая приходится на бюджет, осложняет финансовую ситуацию в стране Попытки решать за счет бюджета достаточно широкий круг проблем имеет объект объективное основание - крайне низкий уровень доходов граждан Отсюда и напряженность в бюджете, потому государство вынуждено финансировать значительные социальные расходы Конечно, проблемы бюджета невозможно решить с один-два года Но не замечать того, что нынешняя бюджетная модель предполагает значительную централизацию средств, фактически сужая ресурсное обеспечение предпринимательских структур и рынка, дальше нем ожливо Роль бюджета в обществе достаточно большая Он не только ведущее звено финансовой системы, но и основной центр концентрации денежных средств, наиболее эффективен в руках государства инструмент влияния ную на экономику (как при мобилизации доходов, так и при их использовании) В связи с этим так важны для общества порядок и пропорции его формирования и использования - вокруг этих пи тай всегда происходит острая политическая борьбаборотьба.

Мировая практика свидетельствует, что бюджетная политика может играть активную роль в выведении страны из кризиса, стабилизации экономики и финансов, в экономическом росте Поэтому возникает вопрос: почему этот и фактор не используется - потому, что неправильно определены ориентиры бюджетной политики, или потому, что их невозможно изменить в условиях существующей системы финансовых отношений в обществе? ку, глубинная суть проблемы заключается в том, что в Украине сохранилась практически нетронутой финансовая модель административной экономики Поскольку она не адекватна рыночным отношениям, то и все ре мы, направленные на переход к рыночной экономике, оказались пока мало результативнымии.

Детальный анализ показывает, что по содержанию финансовые отношения в Украине практически не изменились Результатом проводимых реформ было изменение форм, а не сути этих отношений Так, в условиях административной экономики централизация части национального продукта в бюджете осуществлялась с помощью платежей государственных предприятий, составляли до 90% всех доходов бюджета Характерной особенностью этих пл атежив была по сути их предварительная оплата Платежи из прибыли выплачивались авансовыми взносами в процессе его формирования, а не после определения финансовых результатов Налог с оборота, который представлял собой разницу между фиксированными государством розничными и оптовыми ценами, вносился после отгрузки товаров, а не их конечной реализации Это вело к тому, что формирование бюджета, хотя и было гарантированным, в идбувалося в отрыве от реализованного ВВП Именно в этом были истоки искусственной бездефицитности бюджета В процессе реформирования в начале 90-х годов системы платежей предприятий в бюджет было осуществлено переход к налоговых взаимоотношений Вместо платежей из прибыли был введен налог на прибыль (в отдельные годы на доход), а функции налога с оборота передавались НДС При ц ем подход к их уплаты практически остался неизменным - прежнему приоритетны интересы государства Авансовый характер платежей позволяет провести первичное изъятие ВВП в бюджет еще до раз разделения между производителями - предпринимателями и наемными работниками в этой модели финансовых отношений заработная плата продолжает играть второстепенную роль, находясь в шкале приоритетов на последнем месте после платежей в бюджет и формирование прибылимування прибутку.

Учитывая вышесказанное, по нашему мнению, в центр финансовой стратегии государства следует поставить политику доходов и занятости Их главная задача - обеспечить высокий уровень индивидуальных доходов что, с одной стороны, будет способствовать росту благосостояния, а с другой - снимет напряженность по государственным финансам Именно политика доходов и занятости должно стать ключевым элементом финансовой стратегии Украины Е кономична доктрина страны может основываться на различных концептуальных подходах, которые различаются между собой уровнем централизованного и децентрализованного потребления На наследство от административной систе мы нам досталась преобладающая роль общественного потребления, когда решающее значение имела бюджетно-налоговая политика (это ярко видно из ежегодных перипетий с принятием Государственного бюджета) Однако под Алешей прогресс в обществе на основе этой доктрины невозможно Необходимо всячески способствовать персонификации произведенного ВВП на основе актуализации политики доходов Ведь, с одной стороны, обеспечить пот рыбное уровень экономического роста можно только на основе реальных стимулов, какими прежде всего являются доходы юридических и физических лиц, а с другой, именно повышение уровня благосостояния народа, достигается из-за роста доходов, является целью социально-экономического развитиязвитку.

Осуществление политики доходов и занятости требует определения ее составляющих и направлений Составляющие - это система оплаты труда, пенсионное обеспечение, социальные выплаты и т.д. Доминирующая роль должна принадлежать с системе оплаты труда Направлениями политики доходов является два взаимосвязанных элемента - обеспечение возможности реализовать гарантированное Конституцией право на труд и установление максимальной мотивации к п раке (стимулы и необходимость зарабатывать как можно большеше).

Стратегической концепции политики доходов и занятости должен стать значительный рост индивидуальных доходов граждан как за счет увеличения объемов ВВП на душу населения, так и вследствие изменения тока уктуры ВВП из-за повышения в нем удельного веса оплаты труда и снижение реального уровня его централизации в бюджете Необходимо установить высокий уровень самообеспечения граждан индивидуальными д Оходе, а не пытаться через бюджет решать проблемы их всеобъемлющего социальной защиты Это позволит также оптимизировать и налоговую структуру, обеспечив рост в мировых стандарте в доли налогов и платежей физических лиціб.

Тактика реализации политики доходов и занятости имеет основываться на определении ее направлений и этапов В связи с этим необходимо докоринн в изменить подходы к формированию государственных программных документов Они должны содержать максимально конкретные задачи и направления, этапы и средства их реализации На начальном этапе реализации поле итикы доходов основу ее тактики должно составлять определения первоочередных задач и приоритетов По нашему мнению, ими должны быть:и:

Во-первых, обеспечение трудоспособного населения рабочими местами Социальная защита граждан со стороны государства должно осуществляться именно через предоставление возможности своим гражданам зарабатывать деньги на свое содержание, а не с помощью различных льгот и бюджетных трансфертов Эта задача должна решаться как через государственную инвестиционную политику, так и через всестороннее стимулирование предпринимательской деятельно сти Что касается государственного финансирования, то, учитывая опыт выхода из экономического кризиса 30-х годов, необходимо направить основные усилия на развитие инфраструктуры, прежде всего на строительство но вых и реконструкцию действующих автомобильных дорог и железных дорог Также следует значительно активизировать инвестиционный процесс, в том числе за счет бюджетных средств с этих позиций создания государственного банка ре конструкции и развития является крайне актуальным и необходимым в части стимулирования предпринимательских структур чрезвычайно важно снизить налоговую нагрузку на предпринимательскую деятельность и поддержать накопления капитала и продуктивное использование доходов Очевидно было бы целесообразным уровень налогообложения увязывать с количеством рабочих местнх місць.

Во-вторых, формирование системы стимулов к росту заработной платы и других доходов, т.е. мотивация людей к активной работе, а предпринимателей - к инвестированию Сейчас очень важно сформировалась ать новое отношение к труду, стимулируя максимальную трудовиддачи соответствии финансовая политика государства должна быть активной, т.е. способствовать максимальной занятости и созданию условий, при которых каждый декабрь омадянин смог бы реализовать свои способноститі.

В-третьих, снижение уровня налогового давления на индивидуальные доходы всего нужно установить реальный необлагаемый доход, т.е. на уровне прожиточного минимума Целесообразно перейти к альт альтернативных (по желанию плательщика) налогообложения или совокупного семейного дохода, или доходов отдельных членов семьи (кроме всего прочего, это будет способствовать укреплению института семьи в обществе) Важным является налоговое стимулирование граждан, которые обеспечивают себя самостоятельно и инвестируют временно свободные средства С этой целью из налогооблагаемого дохода следует снимать погашение кредитов и уплату процентов по а ими, оплату различных платных услуг (обучение, лечение, страховые платежи и т.д.), приобретение акций, облигаций и другие инвестициииції.

В-четвертых, реформирование и оптимизация системы бюджетных расходов Необходимо не только обеспечить возможность заработать достаточно денег и создать стимулы к росту доходов Очень важно сформ вать потребность в доходах По бюджетного обеспечения части жизненно важных потребностей граждан такая необходимость существенно снижается, что, в конце концов, играет отрицательную роль в развитии общества По нашему мнению, государственная социальная помощь должна охватывать тех граждан, которые объективно не могут обеспечить себя самостоятельно Суть социальной защиты со стороны государства должна заключаться не столько в предоставлении с бюджета различного рода финансовой помощи и бесплатных услуг, сколько в создании своим гражданам достаточных для самообеспечения возможностейстей.

В-пятых, широкое внедрение системы потребительского кредита Обеспечение значительного количества потребностей граждан на кредитной основе позволяет сблизить во времени потребности и возможности, способствует росту ре альных доходов граждан Для этого необходимо создать в бюджете соответствующий фонд средств, который будет использоваться через банки на ссудной основві.

Таким образом, в центре финансовой стратегии должно быть изменение соотношения между общественным и индивидуальным потреблением Только на этой основе могут быть заложены надежные основы эко зования, позитивных изменений во внутренней структуре национального продукта Ведь повышение доли и величины индивидуальных доходов создает предпосылки для формирования реальных стимулов к производственной деятел ьности Рост доходов граждан также стимулировать производство на основе увеличения объемов совокупного спроса В настоящее время экономические проблемы Украины в первую очередь связано с незначительными объемами вн утренние совокупного спроса, что отчасти является следствием крайне низкой покупательной способности населения Прежде именно это, а не только высокие налоги, делают производство бессмысленным Кроме того, обр последняя индивидуальных доходов, которое будет способствовать увеличению платежей граждан в бюджет и уменьшению объема социальных расходов государства, позволит решить одну из самых актуальных задач переходно й экономики - снижение уровня налогообложения предпринимательской деятельности Понимание фактически всеми важности этой задачи не дает сегодня практических результатов, поскольку необходимо финансировать значительные социальные расходы Снижение уровня налогообложения предприятий, в свою очередь, создаст предпосылки для открытого и эффективного функционирования бизнес бізнесу.

Между задачами экономического роста и политикой доходов существует тесная двусторонняя взаимосвязь С одной стороны, политика доходов основывается на финансовых возможностях страны, которые, в свою очередь, определяются объемами произведенного ВВП При этом следует учитывать и его отраслевую структуру Кстати, с позиций структурного анализа уровень снижения ВВП на душу населения в Украине не так уж и выс окий, как кажется на первый взгляд, ведь раньше в нем значительная часть приходилась на отрасли военно-промышленного комплекса есть это была та (и довольно значительная) часть, которой граждане все равно не мо глу воспользоваться, что отражалось в почти сплошном дефиците товаров и услуг С другой стороны, политика роста доходов обеспечивает всестороннее содействие развитию экономики Во-первых, только установка соответствующего уровня заработной платы создает действенные стимулы к труду и может обеспечивать надежность экономического роста Во-вторых, увеличение доходов граждан ведет к расширению объемов совокупного спроса является основным фактором развития производства и, наконец, в-третьих, чем выше доходы, тем выше и уровень сбережений, которые через финансовый рынок инвестируются в экономику При этом именно сбережения граждан в современных условиях основным источником ресурсов, вращающихся в сфере финансового рынкаого ринку.

Итак, политика экономического роста только тогда целесообразна и только тогда надежная, когда она согласуется с политикой доходов Конечно, можно сосредоточиться на политике экономического роста, игнор верующим интересы населения Но такая стратегия не будет иметь прочного фундамента и, соответственно, социально ориентированной цели Могучее государство в бедной стране - это нонсенс, а потому о подобной финансовой стра тегию не может даже идти какова.

Учитывая общегосударственное значение, актуальность и важность эффективной реализации политики доходов и занятости, возможно, было бы целесообразно создать при Президенте Украины Координационный совет по по этой проблематике, куда вошли бы представители Администрации Президента и заинтересованных государственных органов, прежде всего Министерства финансов, Министерства экономики, Министерства труда и социал ьнои политики, Национального банка Основными функциями этого совета должны быть: определение и четкое определение стратегических целей и задач политики доходов и занятости; разработка направлений, этапов и средств реализации политики доходов и занятости, формирование рабочих групп по разработке программных документов по политике доходов и занятости, изучение мирового опыта реализации политики доходов и занятости (например, Великобритании), контроль за реализацией политики доходов и занятости, обеспечение прозрачности разработки и реализации программы и информирование общественности о ход ее испя.

Проблема ресурсного обеспечения решения задач развития экономики, является ключевым Как свидетельствует мировой опыт, в ней выделяются два основных подхода - ориентир на собственные финані ресурсы и на привлечение инвестиций извне Каждая страна, ставила перед собой задачу экономического прорыва, должна была решать подобную дилемму Характер же ее решения зависел от исходных ор риентирив Так, в свое время в СССР так называемая «индустриализация» обеспечивалась за счет внутренних источников Однако это были не накопление государственных предприятий, как утверждала официальная историческая наук а а принудительный перераспределение и обычное вымогательство Принудительный перераспределение осуществлялось в различных формах, в том числе через сферу государственных финансов, в том числе и за счет государственных займов, распро джувалися под подписку Значительная часть ресурсов была получена от «раскулачивания», т.е. фактически от грабежа крестьян Кроме того, не следует забывать и о безвозмездной рабочую силу за счет сотен тысяч репрессированных граждан Безусловно, что о подобных «методы» не может быть и каки й мови.

Ситуация с обеспеченностью потребностей экономического развития внутренними финансовыми ресурсами, находящимися в распоряжении предприятий и сконцентрированы в финансовом секторе, в Украине достаточно напряги жена, о чем свидетельствуют следующие данные (табл. 8bsp;8).

Таблица 8

Динамика объема финансовых ресурсов в Украине (1995-2001 гг), млрд грн

Виды ресурсов

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

1 Ресурсы предприятий

 

 

 

 

 

 

 

- сумма

87,8

118,1

152,8

200,6

268,6

344,3

444,9

- удельный вес,%

93,5

94,1

94,3

94,7

94,3

93,7

93,3

2 Ресурсы коммерческих банков

 

 

 

 

 

 

 

- сумма

6,0

7,3

9,1

10,8

15,6

22,2

30,6

- удельный вес,%

6,4

5,8

5,6

5,1

5,5

6,0

6,4

3 Резервные фонды страховых компаний

 

 

 

 

 

 

 

- сумма

0,1

0,1

0,2

0,4

0,5

1,0

1,2

- удельный вес,%

0,1

0,1

0,1

0,2

0,2

0,3

0,3

Всего

 

 

 

 

 

 

 

- млрд грн

93,9

125,5

162,1

211,8

284,7

367,5

467,7

- млрд долл. США

52,3

66,4

85,4

61,8

54,6

69,4

88,7

- млрд евро

39,8 *

53,1 *

77,3 *

52,8 *

54,3

78,7

99,0

* В ЕСU

Определение реального объема финансовых ресурсов страны - достаточно сложный процесс Так, в Украине в составе одного из элементов внутренних ресурсов - оборотных средств - более 2/3 находится в кредитор РСК задолженности, около половины которой является просроченной Это, по сути, как уже отмечалось, неработающие, а в части просроченной задолженности во многом и потеряны, ресурсы В составе ресурсов коме рцийних банков более половины составляют размещенные в них средства тех же предприятий Их включение в общий объем ресурсов отражает, с одной стороны, двойной учет Однако, с другой стороны, их кон ция в банках дает возможность использования этих средств другими субъектами предпринимательской деятельности Не включение в сводные данные бюджетных ассигнований и иностранных инвестиций связано с тем, что эти сме ты направляются на предприятия и уже учтены в составе их ресурсесурсів.

В целом в табл 8 отражены потенциальные ресурсы, которые могут быть использованы в экономике Украины Объемы этих ресурсов катастрофически малы - около 90 млрд долл. США или 100 млрд евро Реально же труд юючих ресурсов и того меньше - около 65-70 млрд долл. При этом обращает на себя внимание крайне незначительная роль финансового сектора, в котором сосредоточено всего около 7% общего объема ресурсов И хотя ос Танна время удельный вес ресурсов, сконцентрированных в банковской системе, несколько повысилась, их роль, как и раньше, крайне незначительна Пока банки являются скорее посредниками в расчетах, чем финансовыми центрами страны Роль же ресурсов, мобилизуемых страховыми компаниями, вообще неощутимо - менее 1и, взагалі невідчутна — менше 1 %.

Таким образом, проведенный анализ свидетельствует о том, что проблема с ресурсным обеспечением финансовой стратегии экономического роста в Украине чрезвычайно сложна и не может решаться посредством концентрации усилий на определенном направлении Необходимо приложить максимум усилий абсолютно во всех сферах Только такой подход позволит мобилизовать ты достаточную массу ресурсов время финансовая стратегия должна установить приоритетность отдельных источников и выделить тот элемент, с помощью которого будет осуществляться сбалансирования потребностей с ресурса мами.

Во-первых, следует всячески способствовать наращиванию и продуктивному использованию финансовых ресурсов предприятий Финансовая стратегия Украины должна основываться на приоритетности именно финансовых ресурсов во дприемств, а не бюджет государства, как это фактически было ранее Однако этому существенно препятствует проблема неплатежей, остается все еще достаточно сложной, о чем свидетельствует удельный вес дебиторской й и кредиторской задолженности Так, дебиторская задолженность в активах предприятий на начало 2000 г составила 25%, а на начало 2001 г. - 28%, тогда как оборотные средства в запасах товарно-матер ных ценностей - соответственно 9 и 8% Кредиторская задолженность в пассивах составляла еще больше - 33 и 39% Необходимо отменить введенный по рекомендации западных экспертов порядок уплаты налогов с а методом начислений, что приводит к вымыванию оборотных средств Нужно отказаться от любого изъятия у предприятий их амортизационных отчислений, практиковалось в период макро-ческой стабилизации есть главной доминантой финансовой стратегии должно стать укрепление базы предпринимательских структур Государство, как указывалось выше, должен всесторонне способствовать укреплению националь ального промышленного капиталзміцненню національного промислового капіталу.

Во-вторых, следует значительно больше внимания уделить банковской системе, прежде всего ее ресурсному потенциалу Тенденция роста вкладов граждан должна получить свое подкрепление различными средствами фи нсовых политики, прежде всего налоговой В условиях стабильной, насыщенной ресурсами экономики, доходы от финансовых операций граждан могут и должны облагаться на общих основаниях Но если ресурсов не хватает, если крайне необходимо будет их наращивания, а основным источником и резервом их увеличение может быть именно сбережения граждан, то и целесообразным, и оправданным будет предоставление разными х льгот Например, исключение из налогооблагаемого дохода граждан их вкладов в учреждения банковской системы, освобождение от налогообложения полученных процентных доходов (с целью недопущения злоупотребил ань - на уровне средней ставки по вкладам) и т п Одновременно необходимо стимулировать и наращивание банками собственного капитала, что является залогом стабильности банковской системкої системи.

В-третьих, несмотря на все проблемы с привлечением иностранных инвестиций, важной составляющей финансовой стратегии должно стать создание благоприятного инвестиционного климата Без притока внешних финн нансовых ресурсов успешно решить задачи экономического роста будет невозможно По этому поводу уже достаточно много написано и сказано Но, по нашему мнению, иностранные инвесторы без решения двух по передних задач и не придут, и не заработают эффективно Им необходимо соответствующее рыночную среду внутри страны тогда и только тогда их инвестиции смогут стать весомым фактором выхода эконом ики Украину стабильной позитивной экономической динамикаміку.

В-четвертых, ввиду ограниченности финансовых ресурсов предприятий и банков и проблемы с привлечением иностранных инвестиций, следует активизировать инвестиционную деятельность государства Необходимо осознать и очевидную реальность - пока внутренних ресурсов крайне недостаточно по сравнению с потребностями экономического роста, а надежды на то, что иностранные инвестиции решат проблемы украинской экономик и, безосновательны, который бы благоприятный инвестиционный климат не был создан Поэтому и возникает дилемма финансового обеспечения дальнейшего развития: используя существующий финансовый потенциал спо пяти постепенному наращиванию темпов экономического роста или попробовать резко активизировать инвестиционной ный процесс и на этой основе повысить темпы роста экономики Конечно, если бы не было утяже льного падения экономики и жизненного уровня, за основу финансовой стратегии можно было бы взять поступательный характер развития Но умеренные темпы роста ВВП - до 3% ежегодно, приведут к тому, что восстановления утраченных жизненных стандартов растянется на несколько десятилетий, просто невозможно конце концов, для этого особо и не нужна, как это и было до сих пор, финансовая стратегия - можно положиться на естественный ход развитияг розвитку.

Необходимость, как уже отмечалось, достижения на ближайшие десять лет ежегодного прироста ВВП в среднем на уровне 6-9% требует экстраординарных, четко стратегически определенных действий Считаем, что в в следующие десять лет в финансовой стратегии Украины вполне допустимым и оправданным будет использование некоторых концептуальных положений кейнсианства с соответствующим повышением роли государственных финансов в в обеспечении потребностей социально-экономического развития Конкретным проявлением этой политики должны стать государственные инвестиции в экономику, повышение уровня заработной платы и пенсий с целью повышения уровня платежеспособного спроса попиту.

Потребность существенного увеличения по сравнению с существующим уровнем, государственных инвестиций требует решения определенных теоретических и практических проблем С точки зрения финансовой теории необходимо обосновать роль и место экономической деятельности государства в переходной экономике Практический аспект этой проблемы заключается в обеспечении целевого характера и эффективности государственного финансирования экономического развитияку.

В целом теоретические основы роли государства в решении экономических проблем в период преодоления кризиса и в обеспечении роста ВВП современной экономической наукой определены достаточно четко Но есть один аспе ект, связанный именно с переходной экономикой свое время в связи с отходом от административно-командной экономики была пересмотрена и роль бюджета Практически однозначно было признано, что финансирова ния потребностей экономики не является прерогативой государства, что, безусловно, в целом правильно Значительно сократились как объемы расходов на экономическую деятельность, так и их удельный вес Если в 1991 г. они составляли в сводном бюджете 46%, то в 2001 г - только 16% Изменилась и их структура Сегодня преобладают не самые капитальные, как раньше, а текущие расходы на содержание общегосударственной производственной инфраструктуры Ка капитальные вложения составляют в последние годы не более 2-3% При этом вследствие распыления средств через ведомственный подход к их финансированию реальной результативности этих вложений практически не булвкладень практично не було.

Необходимость уменьшения уровня прямого государственного финансирования экономических потребностей обосновывалась тем, что такое финансирование должны осуществлять прежде всего сами субъекты хозяйствования и коммерческие и банки Конечно, для стабильной экономики этот тезис абсолютно правильной Однако в Украине развитие ситуации приобрел такой характер, что сегодня ни предприятия, ни банки не в состоянии обеспечить не те льки потребности экономического роста, но и поддержания стабильной деятельности экономического комплекса, тоже стало одним из факторов экономического кризиса Это определяет необходимость кардинального пересмотра роли бюджетной политики в финансовой стратегии То, что учитывая реалии экономической ситуации это крайне необходимо, очевиднадним.

Нынешнюю бюджетную политику можно охарактеризовать как попытку поддержать на минимальном уровне все потребности, хотя официально она определяется как политика социальной направленности свое время переорие ентування бюджета произошло в связи с отказом от так называемого остаточного подхода к финансированию социальной сферы Но в условиях кризиса это не улучшило, и не могло улучшить ситуацию, поскольку ре ные объемы финансирования значительно снизились вследствие уменьшения реальных объемов бюджета в результате инфляции и сокращения объемов ВВП Социальная направленность бюджета в таких условиях не получает реальной ного наполнения, о чем свидетельствует крайне низкий - ниже официального прожиточного минимума - уровень оплаты труда в социальной сфере иі н епогашена еще в полном объеме задолженность по заработной плате Те меры по повышению заработной платы в социальной сфере, которые осуществлены в 2001 - в среднем на 30%, даже не компенсируют ь ее реального снижения за предыдущие четыре года - суммарный уровень инфляции составил 198,1% При этом практически отсутствует бюджетное перераспределение между отдельными слоями населения, ведь подоходный налог уплачивается с дохода, превышающего 17 декабря перевищує 17 грн.

Таким образом, главной задачей в сфере бюджетной политики с позиций финансовой стратегии экономического роста может стать ее переориентация на экономические потребности При этом следует отметить, что подобный подход никакого противоречия с социальной политикой не имеет, наоборот, реальность социальных гарантий может быть обеспечена только при условии ликвидации последствий экономического кризиса Поэтому содействие я развития экономики намного реальнее и более наполненной социальной направленности бюджета, чем нынешняя декларативность, не подкрепленная достаточным уровнем финансированияня.

Решение стратегических задач увеличения объемов государственных инвестиций в экономику обязательно предполагает определение их источников и разработка механизмов, которые обеспечили бы их эффективность не имея подобных механизмов, нет и смысла развивать это инвестирование Кроме того, весь бюджетный процесс следует рассматривать в плоскости экономического роста Например, всем известно, сколько сейчас споров выкл икае принятия Государственного и местных бюджетов в Украине, которое сопровождается рассмотрением большого количества их вариантов Вместе совершенно не понятно, что же является критерием выбора того или иного вариант а? или иного варианта проекта бюджета следует принять обеспечения на его основе максимального уровня прироста ВВП при удовлетворении минимума социальных потребностей Это, во-первых, поставит на стабильную основу бюд ных процесс, а во-вторых, будет способствовать решению основной задачи - обеспечение экономического ростастання.

Для нужд бюджетного обеспечения развития экономики могут использоваться источники бездефицитного и дефицитного финансирования Увеличение объемов бездефицитного финансирования требует перерозподи ила средств между отдельными группами расходов Анализ состава, структуры и уровня бюджетных расходов в Украине показывает, что сегодня резервов их сокращения (за исключением отдельных статей расходов на управление) фактически не существует Поэтому и бездефицитное финансирования экономических потребностей на практике представляется нереальным Наконец, нехватка ресурсов и является одним из признаков кризиса - если бы ее не было, то и средств было бы дост атньо Поэтому попытки государственного содействия экономическому развитию на основе бездефицитного финансирования будут обречены на неудачу, поскольку не отражают финансовых реалий в обществьстві.

Кроме того, бездефицитное финансирование возможно за счет либо повышения уровня налогообложения, или привлечение неналоговых поступлений Вопрос повышения уровня налогообложения даже не может рассматриваться я Наоборот, этот уровень необходимо снижать Кстати, такое снижение тоже необходимо рассматривать с позиций экономического роста, а именно: как средство расширения внутренних финансовых ресурсов предприятий Так м необходимо не просто снижать уровень налоговой нагрузки на предприятия, а предоставлять льготы в случае направления высвобожденных от налогообложения средств на цели развития производствцтва.

О неналоговых доходов, а они в Украине довольно значительные - в разные годы от 20 до 30% и более от общего объема доходов бюджета, то сейчас они фактически выполняют функции замещения отсутствующих налоговых поступлений Так, доходы от приватизации вообще должны были бы выделяться в бюджете отдельно и направляться либо на погашение государственного долга, либо на нужды развития экономики Но этого не было сделано, поскольку тогда мобилизованных налоговых поступлений просто не хватало бы для финансирования потребностей государства Возможно, учитывая необходимость решения тактических задач финансового по литики - ликвидации бюджетного дефицита, это и было целесообразно, но с позиций финансовой стратегии - просто глупо, ведь приватизация за год-два заканчивается и проблемы возникнут вновьть знову.

Итак, сегодня резервов увеличения доходов бюджета для обеспечения потребностей экономического роста на бездефицитной основе не существует Напротив, ситуация через один-два года может ухудшиться вследствие снижение налогового бремени в связи с предстоящим принятием Налогового кодекса Украины и завершением приватизацииї.

Дефицит финансирования предусматривает использование государственных заимствований и денежной эмиссии Именно здесь содержатся реальные, с точки зрения их использования, резервы и рычаги влияния на обеспечение экономического с роста При этом хотя преимущество и должна предоставляться неинфляционным заемным источникам, обязательно следует учитывать и стоимость заимствований Так, ту практику, которая имела место в Украине, когда уровень в димости по ОВГЗ достигла 100% годовых, нельзя признать обоснованной Даже тактически - с целью обеспечения финансирования государственных расходов - она ??не может быть оправдана Стратегически же она была н есть только бессмысленной, но и крайне вредной, поскольку вызвала гораздо больше проблем, чем решила заданиела завдань.

Использование государственного заимствования требует решения проблемы оптимизации его структуры как по рынкам заимствования, так и кредиторов и внутренние, и внешние заимствования имеют как определенные преимущества, так и недостатки Поэтому очень важно оценить возможности привлечения средств, их стоимость и последствия Что касается внутреннего заимствования, то следует подчеркнуть обязательную потребность в его развитии Но кре дитора государства должны быть не коммерческие банки или субъекты предпринимательской деятельности, а физические лица Конечно, реализовать эти стратегические задачи очень сложно, ведь на граждан в демократически м обществе нажать невозможно, тогда как в отношении банков можно найти рычаги влияния Обеспечение же принципу добровольности - чрезвычайно важная задача, учитывая необходимость рационального и эффективного использования заимствований, - граждане только тогда доверят свои сбережения государству, когда будут уверены в своих незыблемых правах и получении определенной выгодвигоди.

Важным направлением развития внутреннего государственного займа может стать использование наряду с обычными целевых займов под конкретные проекты При этом погашение долга может осуществляться акциям мы построенных или реконструированных предприятий, то есть фактически задолженность государства вообще не будет формироваться Выполнение государством функций учредителя или одного из учредителей акционерных товарис тв в условиях рыночной трансформации экономики и финансовой системы будет вполне оправданным и целесообразнымим.
Создание реальных акционерных обществ необходимо и с точки зрения формирования эффективного фондового рынка, тоже должен сыграть важную роль в мобилизации финансовых ресурсов на нужды экономичным ного роста Сегодня этот рынок малоактивный, поскольку реальный товар на нем практически отсутствует Это - отражение реального факта перераспределения собственности, а не формирование акционерного капитала тех пор, пока не появятся настоящие акционерные общества, акции которых отражать финансовые реалии, пока они не будут свободно продаваться и покупаться, фондовый рынок не выполнять той роли, как в он должен играть в экономике Поэтому, развивая на указанных принципах внутреннее заимствование от физических лиц, государство будет способствовать и развитию фондового рынкаинку.

В сфере внешнего государственного заимствования на цели развития могут использоваться системные займы Всемирного банка и коммерческие заимствования Преимущество, безусловно, должна предоставляться займам Св Витово банка, предназначенные для нужд реконструкции и развития Коммерческие заимствования вряд ли приемлемы, поскольку они очень дороги и обеспечить необходимую для их обслуживания доходность инвестиционных проектов будет ппра тического невозможно

Использование механизма дефицитного финансирования для нужд экономического развития требует независимого организационного и институционального обеспечения Ведь подобное финансирование целесообразно лишь тогда, к когда обеспечивается его высокая эффективность Если же этого нет, то лучше вообще государству его использовать с целью обеспечения целевого и эффективного использования средств дефицитного финансирования ния необходимо решить две основные проблемыеми.

Во-первых, обеспечить четкую юридическую определенность в использовании таких средств Это возможно лишь при условии формирования двух обособленных друг от друга бюджетов - текущего и развития Текущий бюджет т должен быть бездефицитным и обеспечиваться за счет налоговых поступлений Это сформирует надежную и стабильную основу его выполнения Бюджет развития будет формироваться как за счет налогов, так и государств них займов, а при необходимости также на эмиссионной основе Средства этого бюджета могут направляться исключительно на финансирование инвестиционных проектов (как на строительство новых объектов, так и на расширением ния, реконструкцию и модернизацию действующих предприятий) Необходимо обеспечить четкую и прозрачную процедуру конкурсного отбора проектов, разработав критерии этого отбора Совершенно очевидно, что главными среди них должны быть финансовый (срок окупаемости капитальных вложений не более трех-четырех лет), экономический (влияние на увеличение объемов определенного производства) и социальный (дополнительные рабочие места) эффекты Бесспорно, должны учитываться и техногенные, и экологические, и технические, и технологические факторы, но уже как дополнительные критериикритерії.

Во-вторых, необходимы надежные гарантии эффективности использования средств С этой целью целесообразно создать специализированное финансовое учреждение - Государственный банк развития Необходимость такого банка для Украины аины обсуждается уже несколько лет, но реально для его создания ничего не сделано, хотя, как было показано ранее, в нем есть большая потребность Именно через этот банк можно было бы обеспечили ты эффективнее сотрудничество с Международным и Европейским банками реконструкции и развития Например, средства, поступающие в рамках системных кредитов от МБРР, можно было бы направлять в банк раз развития, а не на счета бюджета, они теряют целевое назначениення.

Реализация на практике финансовой стратегии и тактики развития украинской экономики требует четкой координации действий ведущих финансовых и экономических органов страны - Министерства финансов, Нац рационального банка, Министерства экономики С целью большей согласованности финансовой политики и усилениюя

роли Министерства финансов Украины как центра, координирующего эту политику в масштабах страны, стоит все государственные финансовые органы, в том числе и Государственное казначейство, Государственная налоговая администра цию включить в систему Министерства финансов на правах обособленных специализированных подразделе.



 
Главная
Бухгалтерский учет, аудит
Экономика
История
Культурология
Маркетинг
Менеджмент
Налоги
Политэкономия
Право
Страхование
Финансы
Прочие дисциплины
Электронная библиотека онлайн "Учебники на русском" 2013
orbook.ru