643 ВЛИЯНИЕ РАЗМЕЩЕНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ НА ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

Функционирование оборотных средств начинается с момента их формирования и размещения Рациональное размещение как составляющая управления оборотным капиталом имеет определенные особенности не только в различных областях, а но даже на разных предприятиях одной отрасли Определяющими здесь являются следующие факторы: вид хозяйственной деятельности, объем производства, уровень технологии и организации производства, срок производственного цик лу, система поставки необходимых товарно-материальных ценностей и реализации продукции и иін.

зависимости от размещения, условий организации производства и реализации продукции оборотные средства имеют разный уровень ликвидности, а следовательно, и риска использования (рис. 62)

Практика хозяйствования подтверждает, что наиболее ликвидными и с наименьшим риском являются средства в кассе, на расчетных и валютных счетах в учреждениях банка, вложенные в ценные бумаги

Менее ликвидной частью с определенным риском вложения считается отгруженная продукция и дебиторская задолженность покупателей Последняя, ??в свою очередь, может быть менее или более ликвидной Это касается срок ковой и просроченной дебиторской задолженности по отгруженной продукцииії.

Наименее ликвидными и с наибольшим риском вложения являются оборотные средства в незавершенном производстве; в расходах будущих периодов; в производственных запасах, у готовой продукции (что ее отгружено) Это п объясняется тем, что именно эта часть оборотных средств наиболее удаленная от момента реализации и более подверженной воздействию изменений рынка, инфляционных процессов и т.д. Следовательно, ликвидность текущих акт ивив является главным фактором, определяющим степень риска вложения оборотных средствеів.

Степень ликвидности в целом оборотных активов и каждой их группы определяется как отношение соответствующей доли оборотных активов к краткосрочным обязательствам

часто в практике применяются следующие показатели:

- коэффициент обеспечения собственными средствами (КЗК) (коэффициент автономии Ка);

- коэффициент покрытия (Кп);

- коэффициент абсолютной ликвидности (Кабсл)

Первый показатель (КЗК) определяется как отношение разности между объемами собственных и приравненных к ним средств (итог раздела I пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и других позаоборо отних активов (итог раздела I актива баланса) к фактической стоимости имеющихся у предприятия оборотных средств - производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денег, дебиторской й задолженности и прочих оборотных активов (итог II и III разделов актива балансау).

соответствии с Положением (стандартом) бухгалтерского учета (ПБУ 2) \"Баланс\" этот показатель (КЗК) определяется как отношение разности между объемами собственных и приравненных к ним средств (итог раздела I I пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса) к фактической стоимости имеющихся у предприятия оборотных средств - производственных с АПАС, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности, текущих финансовых инвестиций и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса, строка 260)ядок 260).

где КЗК - коэффициент обеспечения собственными средствами;

Вк - собственные средства, руб;

СУММА зк - общая сумма оборотных средств, руб

Коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия, его независимости от заемных средств Если значение коэффициента приходит ниже 0,1 предприятие является неплатежеспособным Рост коэффициента против прошлого периода свидетельствует о повышении финансовой независимости и снижении риска финансовых вложенийнь.

(п) - это наиболее обобщающий показатель ликвидности баланса определяется как отношение всех текущих активов предприятия (итог II раздела актива баланса) к сумме краткосрочных обязательств ( (итог IV раздела пассива баланса).

где Кп - коэффициент покрытия;

Сумма па - сумма всех текущих активов, грн;

Сумма кз - сумма краткосрочных обязательств, грн

Этот коэффициент характеризует достаточность оборотных средств предприятия для погашения его долгов в течение года Считают, что его уровень в пределах 2,0 - 2,5 является приемлемым Он показывает, сколько денежных оды иници активов приходится на каждую денежную единицу краткосрочных обязательств Когда Кп становится меньше 1,0, структура баланса считается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособнымним.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабсл) определяется как отношение суммы средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия (III раздел актива баланса) к краткосрочным обязательствам (подсев сумки II и III разделов пассива баланса)).

где К абсл - коэффициент абсолютной ликвидности;

Г к - денежные средства, грн;

К в - краткосрочные вложения, грн;

СУММА кз - сумма краткосрочных обязательств, грн

Показатель характеризует немедленную готовность предприятия погасить свою задолженность Достаточным является значение коэффициента в пределах 0,25 - 0,35 По значение меньше чем 0,2 предприятие считается неплатеже оможныим.

Итак, финансовое устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности, своеч одновременно рассчитывается по своим обязательствам Основой финансовой устойчивости является взвешенная, рациональная организация и эффективное использование оборотных средств Но это не означает, что предприятие должно вкладывать оборотный капитал только в высоколиквидные активы с целью снижения возможного риска и получения наивысшей прибыли Главной целью деятельности предприятия является создание конкурентоспособной продукции с в ысоким потребительскими качествамями.