Электронная онлайн библиотека orbook.ru


 
Главная - Политэкономия - Книги - Основы экономической теории: политэкономическое аспект
Основы экономической теории: политэкономическое аспект
<< Содержание < Предыдущая Следующая

§ 2 Методы кредитно-денежной политики

Методы кредитно-денежной политики делятся на две группы: по-общие (влияют на рынок ссудных капиталов в целом) и се-тивные (влияют на конкретные виды кредита или кредитования от-дельных х отраслей, фирм и т.д..

Рассмотрим общие методы кредитно-денежной политики

Учетная (дисконтная) политика активно применяется начинает-кая с середины XIX в Возникновение ее связано с кредитованием центральным банком коммерческих банков страны Последние, хочу-ли увеличь шить свои резервы в центральном банке, продают ему ценные бумаги, преимущественно краткосрочные коммерческие векселя, которые поступили в коммерческих банков от функционирующих предпринимателей, а также здийснюют ь учет и переучет своих векселей В большинстве стран аналогичные операции производятся не только с коммерческими, но и с государственными ценными бумагами, как правило, также краткосрочные-ными (векселями, с ертификатамы и другими обязательствами госу-дарства), находящихся в портфелях коммерческих банкиків.

Продажа ценных бумаг коммерческими банками центральном банке, а также учет (и переучет) их осуществляются по определенной от-процентное ставке, получившей название учетной ставки, или ставки дисконт ту Регулируя ее, центральный банк регулирует кредитные ре-ресурсы коммерческих банков Например, чтобы затормозить инфляционные процессы, центральный банк прибегает к повышению учетноої

ставки Это заставляет коммерческие банки, в свою очередь, повышать процентные ставки по кредитам, которые предоставляются предпринимателям Последние начинают воздерживаться от услуг коммерческих банков, поскольку \"дороги ый кредит \"уменьшает прибыльность производства В резуль-тате сокращаются инвестиционные расходы и совокупный спрос Наоборот-ки, снижение учетной ставки приводит к снижению процентной ставки по кредитам, предоставляющие коммерческие банки, растет объем их кредитных операций, активизируются инвестиции и, наконец, оживит-ся экономическая конъюнктурна кон'юнктура.

Наибольшей популярностью учетная политика пользовалась на-конце XIX - начале XX в В 30-40-е годы XX в центральные банки проводили рекомендованную политику \"дешевых денег\", которая предусматривала снижение учетной ставки В Великобритании с 1932 г до 1951 учетная ставка сохранялась на уровне 2 процентов, в США с 1937 по 1948 г. - 1 процент С 50-х годов во многих странах учет-ная полет ика вновь активизировалась Однако в целом значение этого метода кредитно-денежного регулирования по сравнению с другими уменьшалось шилосьіншими змен-шилося.

Манипулирование учетными ставками осуществляется с целью ре-регулирования не только экономической конъюнктуры в пределах промыш-ного цикла, но и международных валютных отношений Если курс валю-ты того или др. вой страны снижается, то ее центральный банк с целью его стабилизации повышает учетную ставку, прибегает к политике \"дорогих денег\" Как известно, в 80-х годах кризисные процессы в сфере международных валютных отношений в значительной степени были связаны с развитием тенденции к полицентризма с ярко выраженными оз-наками потери американским долларом роли ключевой валюты Для того чтобы укрепить позиц ии своей валюты, в 1981 г. Федеральная ре-зервного система резко повысила учетную ставку (до 14,5 процента), что вызвало массовый приток в страну краткосрочных жару-лятивних капиталов за корд оную Так, из Франции в банки США в настоящее время было переведено более 40 млрд франков результате такой кре-дитно политики \"дорогого доллара\" его курс на мировых рынках (если считать, что в 1982 г. он с тановив 100 пунктов) повысился с 103,7 пункта в 1983 г. з 103,7 пункта в 1983 р. д в 119,8 пункта в 1985 г.

Операции на рынке предусматривают продажу или покупку центральных им банком в коммерческих банках государственных ценных бумаг (о-лигаций, векселей, сертификатов), банковских акцептов и других кре-дитно х обязательств В случае покупки центральный банк переводит соответствующие суммы коммерческим банкам, увеличивая их резервы, а значит, и способность их к кредитованию Следствием таких действий является повыше-ние граж шовой предложения в стране В случае продажи центральный банк списывает определенные суммы из резервных счетов коммерческих банков, что, в конечном итоге, уменьшает предложение денегшей.

Следовательно, операции центрального банка на открытом рынке, регу-люючи денежное предложение, через нее влияют на экономическую конъюнктуру К тому же их считают более эффективным и оперативно-ным инстру один момент влияния на конъюнктуру, чем другие методы кредит-но-денежного регулированияя.

Регулировка норм обязательных резервов - метод прямого воздействия на объем банковских резервов Обязательные резервы - это средства (активы) коммерческих банков, которые они обязаны хранить в цен-тра альном банка Рассчитывают обязательные резервы как определенный от-соток от привлеченных средств коммерческого банка В США, например, банки - члены ФРС обязаны иметь как резерв в федераль-ной системе пр иблизно 1/6 или 1/7 своих активов Этим искусственно ограни-ся денежная масса, находящаяся в обращении, а значит, объем инвести-ций, контролируется цена национальной денежной единицы, а также улучшается в ан банковской ликвидностиості.

Регулируя размеры банковских резервов, центральный банк воздействует на экономическую конъюнктуру Так, если в экономике в условиях циклического подъема возникает чрезмерный, спекулятивный спрос, усиливаю ются инфляционные процессы, другие деструктивные явления, цен-тральный банк прибегает к повышению нормы обязательных резер-вов коммерческих банков Это приводит к соответствующему уменьшению ресурсов кредита ния И наоборот, если норма обязательных резер-вов снижается, растет объем кредитных ресурсов коммерческих бан-ков Таким образом центральный банк влияет на возможности ко-мерческих банков \"раб ити деньги \"и соответственно вкладывать их в разви-тие экономикок економіки.

Впервые метод регулирования нормы обязательных резервов бы-ло применено в США в 1933 г Сейчас к нему центральные банки прибегают довольно редко, как правило, в экстремальных ситуациях в экономике, ко огда другие, ординарные механизмы кредитно-денежного ре-регулирования не способны прекратить нарастание негативных тен-денций и деструктивных процессов Это имеет место в мероприятиях Нацио-нального банка Украинни.

Селективные методы кредитно-денежной политики охватывают такие процессы

Контроль по отдельным видам кредитов Его часто применяются ют по кредитам под залог биржевых ценных бумаг, по займам-потребителям, ипотечному кредиту и т.д. Регулировка споживаць кого-либо кредита например, вводится при напряженности на рынке позы-ного капитала, когда государство стремится перераспределить ссудные капиталы в пользу отдельных отраслей или ограничить общий об-сти спросту.

Регулировка риска и ликвидности банковских операций В чис-ленных правительственных законах, инструкциях, директивах, регулирующих

операционную деятельность банков, основное внимание уделяется риску и ликвидности банковских операций Государственный контроль за ризы-ком усилился в последние два десятилетия Характерно, что риск банков ВСК деятельности определяется не через оценку финансового положения должника, а через соотношение выданных кредитов и объема собственных средств банкку.

Для регулирования риска центральный банк устанавливает определенные нормативы деятельности коммерческих банков Они могут сто-суватися или максимального объема займа, предоставляемого одному клиенту или соотношение общего объема кредитных операций и собственных средств Так, объем кредитов, предоставляемых одному заемщик, должен составлять определенный процент от суммы собственных средств банка, в США - не более 10, во Франции - 75 Относительно второго нор-вов, то во Франции сумма всех кредитов, предоставленных банком, не должна-на превышать более чем в 20 раз его собственные средствашти.

Государственное регулирование риска и ликвидности предполагает проведение банковских ревизий, централизованных банковских опе-раций и страхования депозитов

В США ответственность за проведение банковских ревизий НЕ-суть три федеральных агентства Контролер денежного обращения регу-ет деятельность национальных банков, ФРС проверяет банковские хол-динг--компании и банки штатов, являющихся членами ФРС, а Федеральная корпорация по страхованию депозитов (ФКСД) осуществляет контроль за деятельностью застрахованных банков, не входящих в ФГС.

Если коммерческие банки попадают в затруднительное положение и пос-тают перед проблемой массового изъятия вкладов, они имеют возможность одолжить резервные средства в Федеральном резервном банке Эти п займа определенной степени предотвращают банкротству банкив.

Важное значение для обеспечения защиты вкладчиков от фи-нансовых потерь в США приобрела деятельность ФКСД Она страхует депо-зить любой частного лица или фирмы в любом банке, что входы ить в ФКСД, на сумму до 100 тыс. долл. ФКСД может предоставить по-мощь банкам, испытывающим финансовые проблемы, в один из таких спосо-бов: 1) провести слияние этого банка с другим, более сильным банкомом;

2) позволить банку пройти через банкротство, а затем оплатить де позитора максимальную сумму страхового вознаграждения 3) поручиться за этот банк, перечислив на его счет определенную сумму денег

Государственные органы, осуществляя регулирование кредитно-денежной системы, все чаще используют \"политику развития конку-ренции\" в банковской сфере, то есть стимулируют конкуренцию В ме-ужас этой пол литики производятся мероприятия, направленные на либерализацию внутренних и международных финансовых рынков, отмене контроля над процентными ставками и ряда ограничений для банков на осуществления сделок на р инках ценных бумаг, а также на другие виды финансовой деятельности При этом широкий доступ иностранных банков к местным рынкам рассматривается как необходимый фактор повышения эффективностиефективності.



 
Главная
Бухгалтерский учет, аудит
Экономика
История
Культурология
Маркетинг
Менеджмент
Налоги
Политэкономия
Право
Страхование
Финансы
Прочие дисциплины
Электронная библиотека онлайн "Учебники на русском" 2013
orbook.ru