Электронная онлайн библиотека orbook.ru


 
Главная - Экономика - Книги - Экономический анализ - Болюх М А, Бурчевская ВЗ
Экономический анализ - Болюх М А, Бурчевская ВЗ
<< Содержание < Предыдущая Следующая

89 Анализ капитала

Известно, что капитал в целом представляет собой сумму средств, основных фондов, нематериальных активов Понятие «капитал» обычно ассоциируется с понятием «собственность» В момент создания предприятия его стартовый капитал воплощается в активах, инвестированных учредителями, и составляет стоимость имущества предприятийва.

Предприятие создается для осуществления предпринимательской деятельности и в процессе этой деятельности использует как собственный капитал, так и заемные средства

Сумма собственного капитала предприятия определяется как разница между стоимостью имущества и долговыми обязательствами

По данным аналитической таблицы 84 (с 227) пособия сумма собственного капитала предприятия, его анализируем, составляет на начало года 3802 тыс. грн, а на конец года - 6719 тыс. грн Так, собственный и капитал предприятия увеличилсяства збільшився.

Далее анализируют уже сугубо собственный капитал, то есть изучают причины его изменения в течение отчетного периода

Такой анализ осуществляется на основе «Отчета о собственном капитале», ф 4

Для проведения анализа необходимо прежде ознакомиться с содержанием отдельных составляющих собственного капитала и подробно изучить содержание каждой статьи формы 4 «Отчет о собственном капитале»

Рассмотрев содержание статей отчета о собственном капитале, необходимо проанализировать движение собственного капитала предприятия за отчетный период, рассчитать и проанализировать основные показатели этого движения (таб ок 8200).

  • Коэффициент поступления капитала:

Кн = [Кн1] [ЗКк2]

где Кн1 - приток капитала за отчетный период;

ЗКк2 - остаток капитала на конец отчетного периода

  • Коэффициент использования капитала:

Кв = [Кв1] [ЗКн2]

где Кв1 - использование капитала за отчетный период;

ЗКн2 - остаток капитала на начало отчетного периода

Данные таблицы свидетельствуют, что на предприятии за отчетный период в составе собственного капитала увеличилось количество другого дополнительного капитала за счет дооценки необоротных активов и суммы активов бесплатно полученных предприятие.

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и использования капитала

Когда значения коэффициентов поступления больше, чем коэффициентов использования, то это означает, что на предприятии происходит процесс наращивания собственного капитала, и наоборот

Следующим этапом анализа использования капитала является анализ эффективности его использования

Таблица 820

АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА

-10

Показатели

Уставный капитал

Паевой капитал

Дополнительный вложенный капитал

Другой дополнительный капитал

Резервный капитал

Распределенная прибыль

Неоплаченный капитал

Изъятый ??капитал

А

1 (3 * 1)

2 (4)

3 (5)

4 (6)

5 (7)

6 (8)

7 (9)

8 (10)

1 Остаток на начало года по балансу

3600

200

50

2

-30

-20

2 Скорректированный остаток на начало года

3610

-

200

-

70

2

-30

-20

3 Поступление

220

-

3029

10

80

20

40

4 Использование

-

-

400

10

72

-

30

5 Остаток на конец года

3830

-

200

2629

70

10

-10

6 Коэффициент поступления (ряд 3 / ряд 5)

0,052

-

-

1,152

0,142

8

2

4

7 Коэффициент выбытия (ряд 4 / ряд 2)

-

-

-

0,152

0,142

36

-

15

* 1 В скобках представлены нумерацию граф с ф 4

Эффективность капитала лучше характеризуется его рентабельностью (табл. 821)

Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала С целью анализа рентабельности капитала составляется аналитическая таблица, которая дает возмож ивисть определить общие изменения рентабельности капитала и рассчитать влияние основных факторов на эти измененияи.

По данным анализируемого, уровень рентабельности за отчетный период уменьшился на 44,2 пункта (91,6 - 135,8)

Методом цепных подстановок рассчитывается влияние основных факторов на изменение уровня рентабельности Расчеты проводятся с использованием таких алгоритмов:

1 Влияние изменения доли прибыли на 1 грн реализованной продукции:

а)х 1 = стр. 8 декабря 2: [(ряд6 гр1 ряд7 гр1) 100];

б)х 1 - стр. 9 декабря 1 (х - условный уровень рентабельности)

есть: а) 29,74: (11,67 3,82) x 100 = 191,9 б) 191,9 - 135,8 == 56,1 пункта

Таблица 821

АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

Показатель

За прошедший отчетный период

За отчетный период

А

1

2

1 Прибыль, тыс. грн

33263

72527

2 Выручка от реализации продукции (без НДС), тыс. грн

158017

243853

3 Среднегодовая стоимость основных фондов нематериальных активов, тыс. грн

18448

61563

4 Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. грн

6050

17582

5 Среднегодовая стоимость капитала (ряд 3 ряд 4)

24498

79145

6 Коэффициент фондоемкости продукции (ряд 3 / ряд 2), коп

11,67

25,24

7 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (ряд 4 / ряд 2)

3,82

7,21

8 Прибыль на 1 руб реализованной продукции (ряд 1 / ряд 2), коп

21,05

29,74

9 Уровень рентабельности капитала (ряд 1 / ряд 5), коп

135,8

91,6

Таким образом, за счет увеличения доли прибыли на 1 грн реализованной продукции уровень рентабельности увеличился на 56,1 пункта

2 Влияние изменения фондоемкости или фондоотдачи основных производственных фондов:

а)х 2 = ряд8 гр2: (ряд6 гр2 ряд7 гр1)?

б)х 2 -х 1 есть:

а) 29,74: (25,24 3,82) 100 = 102,3;

б) 102,3 - 191,9 = - 89,6 пункта

Таким образом, за счет увеличения фондоемкости производства (снижение фондоотдачи) уровень рентабельности уменьшился на 89,6 пункта

3 Изменение коэффициента закрепления материальных оборотных средств, т.е. изменение продолжительности оборота оборотных средств: ряд 9 2 декабря -х 2, т.е. 91,6 - 102,3 = - 10,7 пункта

За счет увеличения коэффициента закрепления оборотных средств уровень рентабельности уменьшился на 10,7 пункта

Итак, общее снижение рентабельности по факторам составляет 44,1 пункта (56,1 - 89,5 - 10,7), что соответствует общему снижению рентабельности по сравнению с прошлогодними данными

Результаты анализа финансового состояния предприятия обязательно доводятся до сведения заинтересованных служб и подразделений, а также в необходимых случаях - руководства предприятия для принятия в управленческих решений, направленных на устранение негативных факторов, способствующих ухудшению финансового состояние.

Надо отметить, что результаты проведенных аналитических расчетов не является единственным и безусловным критерием для принятия управленческих решений, направленных на улучшение финансового состояния Надо учитывать вать еще и другие моменты, которые влияют на управленческие решения, в частности, личные качества лица, принимающего такие решения, его знания, интеллект, опыт работы, то есть те неформальные признаки, которые, о то, оказывают большое влияние на качество управленческих реь.

Только оптимальное сочетание формализованных (аналитических) расчетов и неформализованных процедур принятия управленческих решений обеспечит предприятию победу в борьбе с конкурентами

Вопросы для самопроверки

  • Какое значение имеет финансовый анализ для укрепления хозяйственной деятельности предприятия в условиях перехода к рыночной экономике?
  • Какие задачи, источники и методы экономического анализа финансовых показателей?
  • Какие формы отчетности предусмотрено национальными положениями (стандартами) бухгалтерского учета для экономического анализа финансового состояния предприятия?
  • Как осуществляется экспресс-анализ баланса?
  • Как сделать горизонтальный и вертикальный анализ баланса?
  • В каких случаях баланс можно назвать положительным?
  • На основе каких источников информации анализируется имущество предприятия?
  • Порядок анализа составляющих, которые создают имущество предприятия
  • Как рассчитать коэффициент независимости предприятия, основное назначение этого коэффициента?
  • Порядок анализа активов предприятия
  • Анализ пассивов предприятия
  • Как рассчитать и проанализировать состояние собственных оборотных средств предприятия?
  • Какие основные показатели эффективного использования имущества, порядок их расчета и оценки?
  • Как составить и проанализировать баланс ликвидности предприятия?
  • Когда предприятие является ликвидным
  • Основные показатели ликвидности предприятия, их расчет и анализ
  • Как составить баланс (календарь) платежеспособности и каково его основное назначение?
  • Как анализируется финансовая стабильность предпри ва?
  • Как анализируется оборачиваемость оборотных средств?
  • Каковы основные направления составления и анализа отчета о движении денежных средств?
  • Как анализируется собственный капитал предприятия?
  • Как рассчитать сумму собственного капитала по данным баланса?
  • Как осуществляется анализ рентабельности капитала?


 
Главная
Бухгалтерский учет, аудит
Экономика
История
Культурология
Маркетинг
Менеджмент
Налоги
Политэкономия
Право
Страхование
Финансы
Прочие дисциплиныЛидер автошкола тюмень
Электронная библиотека онлайн "Учебники на русском" 2013
orbook.ru
Яндекс.Метрика