89 Анализ капитала

Известно, что капитал в целом представляет собой сумму средств, основных фондов, нематериальных активов Понятие «капитал» обычно ассоциируется с понятием «собственность» В момент создания предприятия его стартовый капитал воплощается в активах, инвестированных учредителями, и составляет стоимость имущества предприятийва.

Предприятие создается для осуществления предпринимательской деятельности и в процессе этой деятельности использует как собственный капитал, так и заемные средства

Сумма собственного капитала предприятия определяется как разница между стоимостью имущества и долговыми обязательствами

По данным аналитической таблицы 84 (с 227) пособия сумма собственного капитала предприятия, его анализируем, составляет на начало года 3802 тыс. грн, а на конец года - 6719 тыс. грн Так, собственный и капитал предприятия увеличилсяства збільшився.

Далее анализируют уже сугубо собственный капитал, то есть изучают причины его изменения в течение отчетного периода

Такой анализ осуществляется на основе «Отчета о собственном капитале», ф 4

Для проведения анализа необходимо прежде ознакомиться с содержанием отдельных составляющих собственного капитала и подробно изучить содержание каждой статьи формы 4 «Отчет о собственном капитале»

Рассмотрев содержание статей отчета о собственном капитале, необходимо проанализировать движение собственного капитала предприятия за отчетный период, рассчитать и проанализировать основные показатели этого движения (таб ок 8200).

• Коэффициент поступления капитала:

Кн = [Кн1] [ЗКк2]

где Кн1 - приток капитала за отчетный период;

ЗКк2 - остаток капитала на конец отчетного периода

• Коэффициент использования капитала:

Кв = [Кв1] [ЗКн2]

где Кв1 - использование капитала за отчетный период;

ЗКн2 - остаток капитала на начало отчетного периода

Данные таблицы свидетельствуют, что на предприятии за отчетный период в составе собственного капитала увеличилось количество другого дополнительного капитала за счет дооценки необоротных активов и суммы активов бесплатно полученных предприятие.

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и использования капитала

Когда значения коэффициентов поступления больше, чем коэффициентов использования, то это означает, что на предприятии происходит процесс наращивания собственного капитала, и наоборот

Следующим этапом анализа использования капитала является анализ эффективности его использования

Таблица 820

АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА

-10

* 1 В скобках представлены нумерацию граф с ф 4

Эффективность капитала лучше характеризуется его рентабельностью (табл. 821)

Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала С целью анализа рентабельности капитала составляется аналитическая таблица, которая дает возмож ивисть определить общие изменения рентабельности капитала и рассчитать влияние основных факторов на эти измененияи.

По данным анализируемого, уровень рентабельности за отчетный период уменьшился на 44,2 пункта (91,6 - 135,8)

Методом цепных подстановок рассчитывается влияние основных факторов на изменение уровня рентабельности Расчеты проводятся с использованием таких алгоритмов:

1 Влияние изменения доли прибыли на 1 грн реализованной продукции:

а)х 1 = стр. 8 декабря 2: [(ряд6 гр1 ряд7 гр1) 100];

б)х 1 - стр. 9 декабря 1 (х - условный уровень рентабельности)

есть: а) 29,74: (11,67 3,82) x 100 = 191,9 б) 191,9 - 135,8 == 56,1 пункта

Таблица 821

АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

Таким образом, за счет увеличения доли прибыли на 1 грн реализованной продукции уровень рентабельности увеличился на 56,1 пункта

2 Влияние изменения фондоемкости или фондоотдачи основных производственных фондов:

а)х 2 = ряд8 гр2: (ряд6 гр2 ряд7 гр1)?

б)х 2 -х 1 есть:

а) 29,74: (25,24 3,82) 100 = 102,3;

б) 102,3 - 191,9 = - 89,6 пункта

Таким образом, за счет увеличения фондоемкости производства (снижение фондоотдачи) уровень рентабельности уменьшился на 89,6 пункта

3 Изменение коэффициента закрепления материальных оборотных средств, т.е. изменение продолжительности оборота оборотных средств: ряд 9 2 декабря -х 2, т.е. 91,6 - 102,3 = - 10,7 пункта

За счет увеличения коэффициента закрепления оборотных средств уровень рентабельности уменьшился на 10,7 пункта

Итак, общее снижение рентабельности по факторам составляет 44,1 пункта (56,1 - 89,5 - 10,7), что соответствует общему снижению рентабельности по сравнению с прошлогодними данными

Результаты анализа финансового состояния предприятия обязательно доводятся до сведения заинтересованных служб и подразделений, а также в необходимых случаях - руководства предприятия для принятия в управленческих решений, направленных на устранение негативных факторов, способствующих ухудшению финансового состояние.

Надо отметить, что результаты проведенных аналитических расчетов не является единственным и безусловным критерием для принятия управленческих решений, направленных на улучшение финансового состояния Надо учитывать вать еще и другие моменты, которые влияют на управленческие решения, в частности, личные качества лица, принимающего такие решения, его знания, интеллект, опыт работы, то есть те неформальные признаки, которые, о то, оказывают большое влияние на качество управленческих реь.

Только оптимальное сочетание формализованных (аналитических) расчетов и неформализованных процедур принятия управленческих решений обеспечит предприятию победу в борьбе с конкурентами

Вопросы для самопроверки

• Какое значение имеет финансовый анализ для укрепления хозяйственной деятельности предприятия в условиях перехода к рыночной экономике?
• Какие задачи, источники и методы экономического анализа финансовых показателей?
• Какие формы отчетности предусмотрено национальными положениями (стандартами) бухгалтерского учета для экономического анализа финансового состояния предприятия?
• Как осуществляется экспресс-анализ баланса?
• Как сделать горизонтальный и вертикальный анализ баланса?
• В каких случаях баланс можно назвать положительным?
• На основе каких источников информации анализируется имущество предприятия?
• Порядок анализа составляющих, которые создают имущество предприятия
• Как рассчитать коэффициент независимости предприятия, основное назначение этого коэффициента?
• Порядок анализа активов предприятия
• Анализ пассивов предприятия
• Как рассчитать и проанализировать состояние собственных оборотных средств предприятия?
• Какие основные показатели эффективного использования имущества, порядок их расчета и оценки?
• Как составить и проанализировать баланс ликвидности предприятия?
• Когда предприятие является ликвидным
• Основные показатели ликвидности предприятия, их расчет и анализ
• Как составить баланс (календарь) платежеспособности и каково его основное назначение?
• Как анализируется финансовая стабильность предпри ва?
• Как анализируется оборачиваемость оборотных средств?
• Каковы основные направления составления и анализа отчета о движении денежных средств?
• Как анализируется собственный капитал предприятия?
• Как рассчитать сумму собственного капитала по данным баланса?
• Как осуществляется анализ рентабельности капитала?