Электронная онлайн библиотека orbook.ru

Наши партнеры




 
Главная - Финансы - Книги - Деньги и кредит - Свалка МИ
Деньги и кредит - Свалка МИ
<< Содержание < Предыдущая Следующая

74 СОВРЕМЕННЫЙ МОНЕТАРИЗМ КАК НАПРАВЛЕНИЕ РАЗВИТИЯ КОЛИЧЕСТВЕННОЙ ТЕОРИИ

Современный монетаризм как одно из направлений экономической мысли возникло в 60-х годах XX в в связи с поиском путей преодоления инфляции, продолжающийся рост которой ставилась вину экономической политике, п проводилась по кейнсианскими рецептам Кей-нсианство сформировалось на рубеже 20-30-х годов, когда нужно было преодолеть глубокий спад производства и безработица А для этого годились любые спосо бы \"накачки\" государством эффективного спроса как через фискально-бюджетную, так и монетарную политику, несмотря на возможные инфляционных последствийійні наслідки.

Современный монетаризм сформировался в 60-70-е годы, когда особенно обострилась проблема инфляции, а проблемы безработицы и спада производства отошли на второй план Решить эту проблему с кейнсианскими рецептам было невозможно, нужны были новые подходы

Вместе с тем современный монетаризм не является принципиально новой теорией Он, по сути, является возрожденной и осовремененной неоклассической количественной теории В процессе развития этой теории монетаристы опирались на кейнсиа анськи исследования денежного механизма и, безусловно, позаимствовали из него то, что не противоречило реальной действительности Поэтому между современным монетаризмом и кейнсианством есть определенная преемственность, тем более, что и сам е кейнсианство принципиально не отвергало количественной теории раз последняя была методологическим основанием формирования обоих этих направлений, что, безусловно, будет способствовать их взаимному сближениюенню.

Считается, что формирование современного монетаризма было начато выходом в свет трудов представителей \"чикагской школы\" во главе с М Фридманом: \"Исследования в области количественной теории\" (по ре едакциею М Фридмана, 1956) и \"История денег США 1868-1960\" (авторы М. Фридман и А Шварц, 1963втори М. Фрідман та А. Шварц, 1963).

Наиболее весомыми элементами современного монетаризма, касающиеся теории денег и монетарной политики, являются следующие положения:

* Вопреки базовом положению кейнсианской теории, рыночная экономика внутренне не сбалансирована и ее механизм не способен к саморегулированию, монетаристы придерживаются прямо противоположной точки зрения - в свободная рыночная экономика, основанная на частной собственности, потенциально гармоничной, способной к полному саморегулирования, если определенные внешние силы этом не помешают Поэтому если в реальной ди йсности в экономике такие явления, как периодические кризисы, безработица, инфляция и т.д., то это результат действия именно таких внешних сил частности, в названной выше работе \"История денег США 1868-196 0 \"М Фридман и А Шварц доказали, что мировой экономический кризис 1929 - 1933 pp, начавшаяся в СЕЛА, была спровоцирована ложной монетарной политикой ФРС, привело к чрезмерному сокращению предложения денег и платежеспособного спросароможного попиту.

* Денежная сфера у монетаристов является относительно самостоятельной, отделенной от сферы реальной экономики, что означало возрождение \"классической дихотомии\", которая рассматривает денежный механизм как экзогенный по эк кономикы Поскольку денежная сфера непосредственно связана с деятельностью государства (через эмиссию денег и монетарную политику), то как раз она не может быть внутренне сбалансированной и является мощным источником дест абилизации для сектора реальной экономикї економіки.

* Поскольку главная угроза дестабилизации для реальной экономики исходит из денежной сферы, то последняя должна быть центральным объектом государственного регулирования, с тем чтобы создать благоприятные усло овы для полной реализации возможностей рыночного механизма саморегулирования При этом государство должно регулировать денежную сферу преимущественно экономическими методами, чтобы максимально исключить прямое вмешательство в экономическую деятельность субъектов рынка В это требование не вписываются фискально-бюджетные методы экономического регулирования как излишнююкі.

Поэтому монетаристы сосредоточили основное внимание в своих исследованиях на методах и инструментах монетарной политики

* Анализ денежной массы (предложения денег) и динамики кризисных явлений в экономике США примерно за 100 лет, проведен М Фридманом и А Шварц, неопровержимо доказал, что номинальный объем ВВП пе еребувае в тесном корреляционной связи с предложением денег, чем с инвестициями и генерирующей их нормой процента, которые признаются кейнсианцами решающим фактором влияния на экономику Динамика ВНП а значит и цен, четко, только с некоторым отставанием, идет за динамикой массы денег в обороте Поэтому монетаристы опять в центр внимания поставили количественный фактор, непосредственно, а не через процент т а инвестиции, влияет на конъюнктуру рынка, цены и производство На этом основании они считали регулирование предложения денег важным способом предупреждения кризисных явлений, сглаживания колебаний делового ц ИКЛциклу.

* Как последовательные сторонники количественной теории, монетаристы опираются в своих исследованиях на формулу \"уравнение обмена\" И Фишера: М * V = Р * Q Разница лишь в том, что и Фишер делает упор на влияние общест ошового фактора (количества денег) на цены монетаристы - на воздействие этого фактора на объем номинального валового продукта Однако это различие не отрицает принципиальной тождественности их позиций по цент рального положения количественной теории - о влиянии количества денег на цены Ведь величина Р * Q - это фактически объем валового национального продукта Поэтому уравнение обмена можно записать такна записати так:

рис 55

"рівняння обміну" І. Фішера

где ВНП - номинальный валовой национальный продукт Но суть указанного уравнения и взаимосвязь его составляющих от этого не меняются

* Достаточно близкой к количественной теории и позиция монетарис-тов по скорости денег и ее влияния на экономические процессы Они утверждают, что величина V стабильна коротких временных интервалах, а с меняется только на долгосрочных интервалах, однако изменения эти происходят плавно и могут легко предусматриваться Это дало основания монетаристам абстрагироваться от фактора V при определении влияния M на ров ень цен на всех временных др.н-

интервала, в чем они полностью солидаризировались с представителями классической количественной теории

* Поставив в центр своего исследования количественный фактор (М), монетаристы вынуждены были по-новому сформулировать и \"передаточный механизм\", сведя его к формуле: М-во-Ц, т.е. изменение количества денег (М)) влияет на спрос (по) и через него на цены (Ц) Этот механизм представляется достаточно эффективным, поскольку продолжительность передаточного процесса является короткой и возможность влияния на цены через регулирование М достаточно вы сока Это дает возможность оперативно регулировать через предложение денег сбалансированность спроса и предложения на рынкеції на ринку.

Однако такой \"передаточный механизм\" имеет и существенный недостаток - он ограничивается процессами, происходящими в сфере обмена и совсем не затрагивает сферы производства, которая остается в нем \"черным ящиком м \"М Фридман попытался объяснить тот механизм, скрытый в\" черном ящике \", через портфель активов, которыми владеют все экономические субъекты Все владельцы таких портфелей привыкают к определенной структуры ци х активов, в частности к соотношению денежных запасов и запасов других активов (финансовых и нефинансовых) и если предложение денег (М) растет, привычная структура активов нарушается, и чтобы ее восстановить, экономические субъекты будут больше покупать других активов, в том числе материальных, что повысит спрос на товарных рынках и стимулировать расширение производства В кейнсианского анализе портфель ак нормативов включает только один актив - облигации, не дает возможности обнаружить этот путь воздействия М на производствети цей шлях впливу М на виробництво.

* Признав регулирования предложения денег (М) главным направлением регулятивного воздействия государства на экономику, монетаристы могли, подобно кейнсианцев, сползти на инфляционные позиции Ведь наращивание о оппозиции денег (М), в их трактовке, само по себе приводит к росту платежеспособного спроса \"тянет\" за собой расширение номинального ВНП Последнее может быть как за счет увеличения производ ва реального ВНП, так и за счет роста среднего уровня цен, т.е. инфляциибто інфляції.

Чтобы исключить такую ??возможность, М Фридман предложил \"денежное правило\" долгосрочной денежной политики, по которым государство должно не пытаться \"накачивать\" эффективный спрос через произвольное наращива ния массы денег, а поддерживать умеренное, постоянное увеличение предложения денег пропорционально среднегодовых темпов роста ВВП и ожидаемой инфляции Согласно этим прирост массы денег в обор те определяется по формуле, которая получила название \"уравнение Фридмана\"у "рівняння Фрідмана":

рівняння Фрідмана

рис 56

где deltaМ-среднегодовой темп прироста массы денег,% за длительный период;

deltaР - среднегодовой темп ожидаемой инфляции,%;

deltaT - среднегодовой темп прироста номинального ВНП,%

Рассчитанные М Фридманом на основании этого правила темпы стабильного роста М для СЕЛА в тот период колебались в пределах 3-5% в год бы центральный банк США удерживал предложение денег в течение длительного времени в этих пределах, то средний уровень цен оставался бы неизменным В случае превышения этих пределов в стране началось бы раскручивание инфляции, а при более низких темпах роста предложения денег начнется дефляция, сокращение тем пол роста ВНП и даже его уменьшенииня.

Монетаристы внесли определенные коррективы в постулаты классической количественной теории:

* признали, что на длительных временных интервалах V меняется, что затрудняет связь между Ми Р и делает их динамику непропорциональной;

* между изменением М и ее проявлением в области цен и производства существует определенный временной лаг, который тоже усложняет связь между МТА Р и должен учитываться в монетарной политике;

* эти два явления денежного механизма, по сути, исключают два постулата количественной теории - пропорциональности и однородности, и они заменяются постулатом асинхронности в динамике Ми Р;

* государство в своей монетарной политике должна ориентироваться не на текущие проблемы, а на перспективные - прежде всего на поддержание цен на стабильном уровне

Современный монетаризм получил широкое признание в экономической науке, а его рекомендации - в экономической практике Его притягувальна сила заключается в следующем:

* во введении жесткого правила поведения для государства в денежной сфере, действует подобно золотому стандарту;

* в простоте, легкости и надежности решения слишком сложных проблем (ослабление цикличности, повышение уровня занятости, преодоления инфляции и т.д.) - для этого достаточно

держать под жестким контролем денежное предложение, запретить любые вольности со стороны государства при регулировании денежной сферы;

* в очень простом способе определить виновника тех или иных экономических и социальных проблем - им является орган, который допустил чрезмерный рост, или чрезмерное сокращение М в обороте

* в явных симпатиях монетаристов к частному предпринимательству, защите его от чрезмерного вмешательства со стороны государства, предложениях создать для него благоприятные конкурентные, фискальные, монетарные т т.п. условия для развития.

Вместе с тем, идеи современного монетаризма не остались застывшими догмами Они постоянно подвергались жесткой критике, а изменения в экономической ситуации в странах Запада обусловливали стремление найти но ове или усовершенствовать старые положения мо-нетаристськои теории, в том числе и путем компромиссов между ее двумя направлениями - кейнсианством и монетаризмам.



 
Главная
Бухгалтерский учет, аудит
Экономика
История
Культурология
Маркетинг
Менеджмент
Налоги
Политэкономия
Право
Страхование
Финансы
Прочие дисциплины
Полезная информация
Электронная библиотека онлайн "Учебники на русском" 2022
orbook.ru
Яндекс.Метрика

Когда делатьтест на овуляцию - советы специалистов медицинского центрае Диамед Туле.