163 Методика анализа рентабельности производства

Для выявления резервов дальнейшего повышения эффективности производства важно осуществить всесторонний анализ показателей рентабельности.

С логики построения показателя уровня рентабельности следует, что его величина зависит от двух факторов - цены реализации центнера продукции и уровня ее себестоимости Для определения изменения уровня рентаб ельность от изменения цены можно воспользоваться формулой:

где Ц1 и Ц0 - цена реализации 1 ц продукции соответственно в отчетном и базовом годах; С1 - себестоимость 1 ц продукции в отчетном году Влияние себестоимости на уровень рентабельности можно определить, отняв от уровня рентабельности отчетного года показатель или из выражения:

где Р0 - уровень рентабельности в базовом периоде; С0 - себестоимость 1 ц продукции в базовом периоде

При анализе уровня рентабельности нужно учитывать следующие закономерности изменения этого показателя под влиянием рассмотренных факторов

1 При условии, что себестоимость центнера продукции ниже цены реализации, то при любой величины себестоимости каждый процент роста цены обуславливает повышение уровня рентабельности более чем на о один процентный пунктом пункт.

2 За одного и того же уровня себестоимости продукции каждый процент роста цены приводит к увеличению уровня рентабельности на одну и ту же величину (процентных пунктов)

3 С повышением уровня рентабельности, достигнутого благодаря снижению себестоимости продукции, каждый процент роста цены обеспечивает все больший прирост уровня рентабельности (процентных пунктов) срав вняно с таким приростом при низком уровне рентабельностиьності.

4 По одной и той же цены каждый процент снижения себестоимости продукции обеспечивает прогрессирующий рост уровня рентабельности (процентных пунктов)

Для того чтобы убедиться в изложенном, приведем такой пример Допустим, цена за 1 ц продукции составляет 60 грн, а себестоимость 1 ц - 57 грн Уровень рентабельности при этих условиях составляет 5,263% (60 - 57): 57) • 100 При росте цены на 1% уровень рентабельности равен (60 • 1,01): 57 = 6,316, а прирост этого показателя - 1,05 процентных пункта (6,316 - 5,263) При росте цены на венах рентабельности повысится до 7,368% (60 • 1,02): 57) • 100, а прирост данного показателя не изменится и составит также 1,05 пп (7,368 - 6,316) и т д есть в данном случае проявляется вторая закономерносться друга закономірність.

Теперь допустим, что уровень рентабельности возрос благодаря снижению себестоимости продукции до 10,09% (60 - 54,5): 54,5 • 100 Тогда при росте цены на 1% он повысится до 11,19% [(60,6 54,5] • 100, то есть этот показатель вырастет на 1,1 процентных пункта (11,19 - 10,09) При уровне рентабельности 50% [(60 - 40): 40] • 100 рост цены на 1% уже п, при уровне рентабельности 100% - соответственно 2 пп, 200% - 3 пп, 300% - 4 пп и тд Как видим, здесь реализуется третья закономерность зависимости показателя уровня рентабельности себестоимости продукции и ее цены В пределах любого достигнутого уровня рентабельности обязательно выдерживается вторая закономерность Скажем, при рентабельности 50% рост цены на 1% вызывает увеличение этого показателя, как м и уже отмечали, на 1,5% [(60 • 1,01 - 40): 40] • 100 = 51,5; 51,5 - 50 = 1,5 пп За повышение цены на 2% уровень рентабельности растет ника опять же составляет 1,5 пп (53 - 51,5ього показника знову ж таки становить 1,5 п.п. (53 – 51,5).

Теперь проанализируем ситуацию, когда уровень рентабельности растет благодаря последовательному снижению себестоимости и при стабильной цены Допустим, что себестоимость продукции снизилась на 1% Тогда уровень рентабельности увеличится до 6,326% [(60 - 56,43): 56,43] • 100, а прирост этого показателя составит 6,326 - 5,263 = 1,063 пп При снижении себестоимости на 2% уровень рентабельности составит 7,411%, а прирост данного показателя - 1,085 пп За снижение ных средств артости 3% прирост уровня рентабельности уже составляет 1,108 пп, 4% - 1,130 пп, 5% - 1,154, 6% - 1,179 и т д и за снижение себестоимости на 10% - 1,285 пп В данном случае полностью подтверждает ется четвертая закономерность, причем с повышением начального уровня рентабельности, взятого для анализа, каждый процент снижения себестоимости обеспечивает все больший прирост рентабельности в сравнении с таким приростом при низком уровне этого показателя Например, 50% уровня рентабельности снижение себестоимости на 1% обеспечивает прирост уровня рентабельности на 1,515 пп, на 2% - 1,546 пп, 3% - 1, 578, 4% - 1,611, на 10% - 1,832 пп В общем итоге снижение себестоимости на 10% обеспечило в данном случае рост уровня рентабельности на 16,67 пп, тогда как при таком же начального уровня рентабельности (50%) рост цены на 10% приводит к повышению этого показателя на 15 пго рівня рентабельності (50 %) зростання ціни на 10 % зумовлює підвищення цього показника на 15 п.п.

Теперь становится очевидным, что основным направлением повышения уровня рентабельности является снижение себестоимости продукции, поскольку это обеспечивает больший прирост изучаемого показателя Этот вывод приобретает еще бы большую актуальность в связи с тем, что предприятие имеет реальные рычаги влияния на себестоимость продукции, тогда как на цену его влияние в большинстве случаев ограничен или вообще невозможенй.

Мы уже отмечали, что для предприятия очень важно получать большую массу прибыли как основного источника расширенного воспроизводства В связи с этим необходимо определить, какие факторы повлияли на массу прибу утку в отчетный период по сравнению с прошлым и в какой мере это влияние обусловил изменение его абсолютной величины Экономический механизм образования прибыли позволяет вычленить три важнейшие факторы, впливают ь на массу прибыли предприятия или его отдельной отрасли: объем реализации, уровень полной себестоимости центнера реализованной продукции, среднюю цену реализации центнера продукцииії.

Количественный влияние каждого из названных факторов на изменение прибыли можно определить, разложив его общий индекс на три взаимосвязанных частичных индексы:

где g1 и g0 - объем реализации продукции соответственно в отчетный и базовый года; Ц1 и Ц0 - средняя цена реализации 1 ц продукции в отчетный и базовый года; С1 и С0 - себестоимость 1 ц продукции в выделенных года.

Первый индекс правовой части формулы фиксирует относительное изменение прибыли в зависимости от изменения объема реализованной продукции, второй - от изменения средней цены реализации и третий - от изменения себестоимости п продукции Абсолютный влияние каждого фактора на изменение прибыли в отчетный год определяется вычитанием знаменателей индексов от их числительных Чем больше общий индекс прибыли, тем большую массу этого эффекта получило предприятие, и наоборот Следует помнить, что соотношение и направленность действия рассмотренных факторов могут быть в каждом конкретном случае разными Поэтому нужно выяснить причины, я ки обусловили изменения в объеме реализации, а также в уровнях цены и себестоимости центнера продукции, и принять обоснованное решение по повышению прибыльности производствацтва.

же время применяя индексный прием исследования, каждое предприятие может проанализировать изменение массы прибыли в расчете на центнер продукции На этот показатель влияют такие два укрупненных факторы и, как среднереализационных цена и себестоимость центнера продукции Количественный влияние этих факторов на данный показатель можно определить по формулею:

где М1 и М0 - масса прибыли в расчете на 1 ц продукции соответственно в отчетный и базовый года

Первый частичный индекс позволяет определить влияние цены на массу прибыли в расчете на центнер продукции, а второй - влияние себестоимости Предприятия заинтересованы в том, чтобы этот показатель рос с за счет обоих факторов Хотя возможности использования первого фактора более ограничены, чем второго, все же предприятия в условиях рыночной экономики должны постоянно создавать предпосылки для экономии ви рат, увеличение объема продаж по максимально возможным ценамми.

Из темы 14 нам уже известно, что одним из обобщающих показателей экономической эффективности производства является показатель нормы прибыли на авансированный капитал (рентабельность активов) Уровень его непосредственно зависит от рентабельности продаж и числа оборотов авансированного капитала (Чак), определяемый по формуле:

где ЧП - чистая продажа продукции; АК - авансированный капитал предприятия (активы)

Отсюда:

где ОП - операционная прибыль

Сократив в правой части равенства ЧП, достигаем ее тождества левой частью Как видим, уровень общей рентабельности предприятия формируется как произведение рентабельности продаж на число обороте ов капитала Теперь становится очевидным, что достичь достаточно высокого уровня общей рентабельности можно даже при низком уровне рентабельности продаж за счет ускорения оборота всех активов предпри твва.

Нередко предприятия вкладывают много средств в производственные фонды и поэтому снижают число оборотов капитала Но такие вложения сопровождаются повышением уровня механизации и автоматизации производства, по абезпечення его непрерывности, что приводит к получению высоких прибылей, которые с избытком компенсируют снижение уровня общей рентабельности, вызванного действием первого фактора (уменьшение числа о Ороти капитала) Изложенное позволяет сделать вывод, что один и тот же уровень общей рентабельности может быть достигнут при различного соотношения двух рассматриваемых факторов Поэтому каждое предприятие исходя из конкретных условий, акцентирует внимание на том из них, где есть больше неиспользованных можливостетей.

В условиях инфляции и гиперинфляции на предприятиях формируются инфляционный прибыль и инфляционная рентабельность Характерными признаками их является получение предприятиями согласно отчетным данным крупных сумм доходов и достижения сверхвысоких уровней рентабельности производства продукции при почти полном или полного отсутствия в них денежных средств на расчетных счетах в банках Впервые это экономическое явление отчетливо проявилось в аграрных предприятиях в 1992 и 1993 гг Так, в 1993 г. в агрофирме «Победа» Кагарлицкого района Киевской области было получено 4896 млн руб прибыли Уровень рентабельности п идприемства составил 153%, а таких главных отраслей, как производство зерна - 964%, сахарной свеклы - 178% то же время на счетах в банке предприятие имело лишь 424 млн руб денежных средств при кредито РСК задолженности 2997 млн ??крованості 2997 млн крб.

Такое парадоксальное, на первый взгляд, явление возникает потому, что потребленные оборотные фонды включались в себестоимость продукции не проиндексированными соответствии с темпами инфляции, а по фактическим, значительно ниж жчимы ценам приобретения в прошлый период по сравнению с более высокими ценами на эти же ресурсы, которые нужно возмещать для осуществления очередного цикла воспроизводства Себестоимость продукции, таким образом, существенно занижается, и как результат - растет прибыль и рентабельность Но на самом деле эта прибыль искусственный, инфляционный, он не имеет для предприятия реального наполнения, поскольку именно он становится основ ным источником для упомянутого возмещения оборотных средств Инфляционный прибыль создается также и за счет основных фондов, если их индексация отстает от темпов инфляцииції.

Механизм образования и использования инфляционного прибыли покажем на следующем примере В 1992 г. себестоимость 1 ц сахарной свеклы составляла 47 руб, средняя цена реализации - 206 руб Отсюда масса прибыли в на 1 ц - 159 руб (206 - 47), а уровень рентабельности - 338,3% [(159: 47) • 100] Чтобы воссоздать производство сахарной свеклы в следующий год в условиях стабильной экономики и цен, предпри ву нужно было бы возместить из денежной выручки 47 руб на потребленные оборотные фонды, заработную плату, амортизацию и производственные услуги, а остальные выручки представляла бы собой реальную прибыль в сумме 159 руб А ле действительности через действие инфляции цены на ресурсы и заработная плата возрастают Допускаем, что такое рост произошел, скажем, в 4 раза Предприятию теперь нужно возместить НЕ 47, а 188 руб (47 • 4) Согласно теории воспроизводства, фактический фонд возмещения в нашем примере составляет лишь 47 руб Итак, остальную стоимость оборотных фондов, производственных услуг, а также повышенную заработную плату в сумме 131 руб (188 - 47) предприятие может возместить только за счет прибыли Таким образом, фактический реальный доход предприятия равен лишь 28 руб (159 - 131), а инфляционное прибыль - 131 крй прибуток — 131 крб.

Не трудно заметить, что при росте заработной платы и цен на ресурсы и производственные услуги не в 4, а в 5 раз предприятию нужно было бы возмещать 188 руб [(47 • 5) - 47] Как видим, в ц ем случае оно вынуждено было бы полностью использовать прибыль на простое воспроизводство, привлекая, кроме того, другие источники финансирования на сумму 29 руб (188 - 159) В данном случае полученный предприятием прибыль была бы полностью инфляционным Предотвратить образование инфляционного прибыли и инфляционной себестоимости можно путем осуществления своевременной индексации предметов труда, незавершенного производства и ос новных средствебів.