Электронная онлайн библиотека orbook.ru


 
Главная - Экономика - Книги - Экономический анализ - Болюх М А, Бурчевская ВЗ
Экономический анализ - Болюх М А, Бурчевская ВЗ
<< Содержание < Предыдущая

87 Анализ оборачиваемости денежных оборотных средств

Любой бизнес, как известно, начинается с наличия денег, которые превращаются в ресурсы для производства Затем с производственной формы оборотный капитал превращается в товарную, а на стадии реал лизации - на денежноеу. Движение оборотного капитала связан с такими основными хозяйственными операциями:

  • закупки, в результате которых увеличиваются запасы сырья, материалов, кредиторской задолженности;
  • производство, ведет к росту дебиторской задолженности и количества денег в кассе и на текущем счете

Все эти операции многократно повторяются, постоянно сопровождаясь денежными поступлениями и денежными выплатами Одним из условий финансового развития предприятия является поступление денежных средств Однако е избыток средств на предприятии свидетельствует о том, что реально предприятие рискует понести убытки, связанных с инфляцией и обесценением денег, а также с упущенной возможностью выгодного их размещения я Для оценки достаточности средств, необходимых для производственной деятельности предприятия, рассчитывают продолжительность периода оборотату:

То = [средние остатки средств] • Д: [оборот средств за период]

Для определения среднего оборота используется кредитный оборот по текущему счету Если предприятие значительную часть расчетов проводит через кассу, то расходы средств по кассе надо дополни ты кредитному оборота текущих счетову.

Анализ движения денежных средств по видам деятельности осуществляется по данным формы 3 «Отчет о движении денежных средств», которая разработана на основе П (С) БУ № 4 «Отчет о движении денежных средств»

В этом отчете содержится информация о денежных потоках предприятия за отчетный период

Денежные потоки - это поступления и выбытия средств (средств) и их эквивалентов

Денежные средства - это средства в кассе и на текущем счете в банке, которые могут быть использованы для текущих операций

Эквиваленты денежных средств - это краткосрочные финансовые инвестиции, которые могут быть свободно конвертированы в определенную сумму денег и имеют незначительный риск по изменению стоимости Такими эквивалентами являются високоли иквидни инвестиции в ценные бумаги на срок, не превышающий 3 месяца (казначейские векселя, депозитные сертификаты).

Движение средств отражается в отчете по трем видам деятельности: операционной, инвестиционной и финансовой

Анализ движения денежных средств в разрезе отдельных видов деятельности воп приятия дает возможность оценить, из каких источников поступили эти средства, направления их использования, хватает собственных оборотных средств предприятия для инвестиционной деятельности Анализируя движение средств по видам деятельности, можно дополнительно ответить еще и на такие вопросы: может ли предприятие рассчитаться по своим текущим обязательствам? текущей деятельности предприятия?

Операционная деятельность - это основной вид деятельности, характеризуется движением средств от реализации продукции (товаров, услуг), от предоставления права пользования активами (сдача ли ицензии), уплаты поставщикам, выплат работникам тощ.

Согласно П (С) БУ № 4 информация о движении средств в результате операционной деятельности может быть получена с применением прямого или косвенного методов

За применение прямого метода для определения суммы чистого притока (чистой расходы) средств в результате операционной деятельности в отчете последовательно приводятся все основные статьи доходов и а расходов, разница которых показывает увеличение или уменьшение средстве.

Косвенный метод предполагает определение суммы чистого притока (чистой расходы) в результате операционной деятельности через последовательное корректировки показателя прибыли (убытка) от обычной деятельно ости до налогообложения, указанного в отчете о финансовых результатах Корректировка осуществляется с целью учета влияния:

  • изменений в составе запасов, операционной дебиторской и кредиторской задолженности;
  • неденежных операций;
  • доходов и расходов, связанных с инвестиционной и финансовой деятельностью

Составление отчета о движении денежных средств в соответствии с П (С) БУ № 4 предусматривает использование косвенного метода.

Следовательно, информация о движении средств в результате операционной деятельности может быть выполнена по данным учетных регистров или последовательным корректировкой статистического отчета о финансовых результатах

Анализ движения денежных средств предусматривает расчет прежде сумм поступлений и расходов в разрезе отдельных видов деятельности, определение общего остатка средств на предприятии за отчетный период, сравнением ния данных отчетного периода с предыдущим, изучение причин уменьшения поступлений и увеличение расхода.

Анализ движения денежных средств начинается с определения суммы средств, полученных в результате операционной деятельности предприятия (раздел 1 формы 3) Для этого по данным ф 1, ф 2, примечаний к балансу и отчету в о финансовых результатах необходимо определить прибыль (убыток) от обычной деятельности до налогообложения (чистая прибыль до налогообложения и зачета результатов чрезвычайных событий, отражающий в строке 170 ф 2) После этого производится его последовательное корректировки навне коригування на:

- амортизацию необоротных активов (амортизационные отчисления по материальным и нематериальных необоротных активов, начисленных в течение отчетного периода) Поскольку начисление амортизации й основных средств и нематериальных активов уменьшает прибыль предприятия, но не приводит к расходу его средств, то сумма амортизации добавляется к прибыли;

- увеличение (уменьшение) обеспечений, то есть на изменения в составе обеспечений последующих расходов и платежей, не связанных с инвестиционной и финансовой деятельностью (в графе «поступления» - увеличению ния, в графе «расход» - уменьшение) Эта сумма увеличивает расходы отчетного периода, которые, однако, не является расходом средств Поэтому эта сумма прибавляется к прибыли Для ее определения по данным 2-го раздела пассива балл ансу сравнивают суммы на конец отчетного периода (4 декабря) с суммой на начало этого периода (строка 430)док 430);

- прибыль от нереализованных курсовых разниц, то есть на прибыль от курсовых разниц, возникает в результате пересчета статей баланса в иностранной валюте Нереализованные курсовые разницы, которые связаны вязаные с пересчетом сумм статей в иностранной валюте, отражаются в балансе на конец отчетного периода На этой статье учитываются курсовые разницы, связанные с пересчетом статей дебиторской и кредиторской задолженности в иностранной валюте, с инвестиционной и финансовой деятельностью, а также с пересчетом остатка средств в иностранной валюте Поскольку изменение валютных курсов не связано с ру хом средств, учет таких курсовых разниц позволяет избежать завышения или занижения средств в процессе операционной деятельности предприятия в результате переоценки неоперационной дебиторской или кре диторской задолженности в иностранной валюте данных для отображения этой суммы в форме 3 берут из примечаний к отчету о финансовых результатах, где указывается, что доход от курсовых разниц, связанных х с переводом средств в иностранной валюте, составлял, например, 4 тыс. грн, а потери от аналогичных курсовых разниц - 2 тыс. грн Следовательно, прибыль от нереализованных курсовых разниц (2 тыс грн) отр аховуеться на прибыль от обычной деятельностирибутку від звичайної діяльності;

- убыток (прибыль) от неоперационной деятельности, то есть на убытки и прибыли от владения (дивиденды, проценты) финансовыми инвестициями и от их реализации - продажа основных средств нематериального иально активов и других долгосрочных активов Информация по данной статье также отражается в примечаниях к отчету о финансовых результатах, где приводятся такие, например, данные: предприятие прод ало основные фонды стоимостью 196 тыс грн за 200 тыс грн, получило проценты от инвестиций в долговые ценные бумаги - 2 тыс. грн Тогда прибыль от инвестиционной деятельности составит (200 - 196) 2 = 6 тыс грн Эта сумма будет отображаться в строке 050 отчета о движении денежных средств, а поскольку эта прибыль не связан с операционной деятельностью, то его следует вычесть из общей суммы прибыли от обычай ной деятельностиу від звичайної діяльності;

- расходы на уплату процентов, начисленных в течение отчетного периода Так, в отчете о движении денежных средств предусмотрена отдельная статья «Уплаченные проценты», отражающий расходование средств на уплату процентов по финансовым обязательствам начислены проценты, которые уменьшают прибыль, но могут не совпадать с суммой реально уплаченных процентов, необходимо добавить в операционной прибыли Необходима информац ия этой статье подается в при-меткам финансовому отчету (примечание № 6, статья «Проценты по займам»и»).

После расчетов движения средств по перечисленным статьям 1-го раздела ф 3 рассчитывается первый показатель движения сме-тов в результате операционной деятельности: прибыль (убыток) от операционной дея ьности до изменения в чистых оборотных активах Для анализа этого показателя составляется аналитическая таблица (табл. 810бл. 8.10).

Таблица 810

РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ от операционной К изменениях в чистых активах, тыс. грн

Показатель

Отчетный период

Предыдущий период

Изменение

Прибыль (убыток) от обычной деятельности до налогообложения

120

110

10

Корректировка на:

 

 

 

а) амортизацию необоротных активов

140

119

21

б) уменьшения обеспечений

- 6

- 6

в) прибыль от нереализованных курсовых разниц

- 2

- 2

г) прибыль от неоперационной деятельности

- 6

- 6

д) выплаты на уплату процентов

6

5

1

Прибыль (убыток) от операционной деятельности до изменения в чистых активах

252

220

32

Далее, в процессе анализа движения денежных средств необходимо определить средства от операционной деятельности с учетом изменений в оборотных активах предприятия Для этого необходимо проанализировать 2-й раздел баланса «О Оборотные активы »(табл. 81111).

Так, например, табл 811 следует, что для приобретения запасов было израсходовано средств на сумму 258 тыс. грн Эта сумма отражается в строке 080 отчета о движении денежных средств в графе «расход»

Анализируя дебиторскую задолженность предприятия, можно сделать вывод, что эта задолженность за отчетный период уменьшилась, но может возникнуть и такая производственная ситуация, когда дебиторская забо оргованисть за определенный период возрастет, то есть предприятие не получит определенной суммы денег (превышение суммы дебиторской задолженности на конец отчетного периода по сравнению с его началом) Тогда с при Бутко от операционной деятельности отсчитывается:

[Сумма увеличения запасов] [сумма увеличения дебиторской задолженности]

Полученный результат следует также отражать в строке 080 графы «расходы» (ф 3)

Таблица 811

АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ЗАПАСОВ И ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ, тыс. грн

Статьи баланса

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменение

I Запасы:

 

 

 

1 Производственные запасы

400

450

50

2 Незавершенное производство

10

60

50

3 Готовая продукция

20

78

58

4 Товары

1300

1400

100

Всего

1730

1988

258

ИИ Текущая дебиторская задолженность:

 

 

 

1 за товары, работы и услуги

300

320

20

2 По расчетам с бюджетом

7

- 7

3 по выданным авансам

35

12

- 23

4 Другая

20

3

- 17

Всего

362

335

- 27

вычитаются из прибыли от операционной деятельности и расходы будущих периодов, сумма которых отражено в 3 разделе актива баланса табл 81 (70 - 50 = 20) Эту информацию заносят в отчет о движении средства тов (строка 090) В графе «поступления» отражается уменьшение, а в графе «расходы» - увеличение в составе расходов будущих периодеодів.

Далее анализируются изменения в составе текущих операционных обязательств (ф 3, строка 100) С целью анализа изменений в составе текущих активов необходимо пользоваться информацией баланса в 4-м разделе «Текущие и обязательства », а также в примечаниях к балансу В графе« поступления »отражается уменьшение, а в графе« расход »- увеличение в статьях раздела баланса« Краткосрочные обязательства »(кроме статей« Корот кострокови кредиты банков »,« Текущие обязательства по расчетам с участниками »и других обязательств, не связанных с операционной деятельностью) Рост кредиторской задолженности в течение отчетного пе период означает только начисление задолженности, а не фактический расход средств Так, сумму увеличения кредиторской задолженности следует добавить к прибыли от операционной деятельности Уменьшение видрахову ется по операционной прибыли, потому уменьшение суммы кредиторской задолженности означает, что в отчетном периоде было погашено не только кредиторскую задолженность, начисленную в этом периоде, а также и определенную часть задолженности за предыдущий педній період.

Анализ изменения текущих обязательств начинается прежде по анализу расчетов с бюджетом по данным счета «Расчеты с бюджетом», которые представлены в примечаниях к балансу (№ 4) Здесь приводятся следующие данные: сальдо на начало года, начислено, уплачено, сальдо на конец года по видам расчетов:

  • налог на прибыль;
  • налог на добавленную стоимость;
  • другие налоги

В форму 3 (строка 100) заносят следующие данные: сальдо на конец отчетного периода минус налог на прибыль (в нашем примере - 52 грн) сравнивается с сальдо на начало отчетного периода минус налоги н на доходы (в нашем примере - 180 грн) Результат относят к общей величине изменения текущих обязательств (128 грн) Эта сумма отражается в табл 81абл. 8.12.

Анализ других статей текущих обязательств осуществляется, как уже отмечалось, по данным баланса (раздел 4 «Текущие обязательства») Для этого составляют аналитическую таблицу (табл. 812) или берут расчет ахункы аналитического баланснсу.

Таблица 812

АНАЛИЗ ИЗМЕНЕНИЙ ТЕКУЩИХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ, тыс. грн

Текущие обязательства

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменение

1 Кредиторская задолженность за товары, работы и услуги

250

225

- 25

2 Текущие обязательства по расчетам:

 

 

 

- с полученных авансов

50

110

60

- с бюджетом

180

52

- 128

- по внебюджетным платежам

3

4

1

- по страхованию

7

3

- 4

- по оплате труда

18

10

- 8

- другие текущие обязательства

10

10

Всего

518

404

- 114

Уменьшение текущих активов следует добавить к операционной прибыли

И наконец, информацию об увеличении (уменьшении) доходов будущих периодов для отображения в форме 3 берут из баланса (раздел 5 «Доходы будущих периодов») Так, в нашем примере доходы бу щих периодов увеличились на 60 тыс грн (110 - 50) Эта сумма будет увеличивать средства от операционной деятельности и отражаться в форме 3, строка 11110.

Рассчитав и проанализировав суммы на всех названных выше статьях, можно перейти к определению общей суммы средств от операционной деятельности Анализ этих сумм осуществляется посредством сравнением ния данных отчетного периода с предыдущим, рассчитываются изменения и изучаются причины, привели к уменьшению средств операционной деятельности в отчетном периоде (табл. 81313).

Таблица 813

РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОТ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, тыс. грн

Показатель

За отчетный период

За предыдущий период

Изменение

1 Прибыль от операционной деятельности до изменения в чистых оборотных активах

252

220

32

2 Увеличение оборотных активов

- 258

- 200

- 58

3 Увеличение расходов будущих периодов

- 20

- 40

20

4 Уменьшение текущих обязательств

104

100

4

5 Увеличение доходов будущих периодов

60

40

20

Денежные средства от операционной деятельности

138

120

18

Для определения чистого движения денежных средств от операционной деятельности необходимо отчислить уплаченные проценты и уплачен налог на прибыль (строки 130 и 140 ф 3), то есть в нашем примере 138 - 9 - 26 = 103 Эта сумма отражается в строке 150 ф 3 и определяет «Чистое движение средств от чрезвычайных событий» На этой статье отражают соответствующие поступления или расходования денежных средств, связанных с надзо вычайно событиями, за вычетом оплаченных процентов и налогов на прибыльприбуток.

Статья «Движение средств от чрезвычайных событий» ф 3 отражает поступления и расходования денежных средств, связанные с чрезвычайными событиями в процессе операционной деятельности

Примером движения средств вследствие чрезвычайных событий являются:

  • поступления от страховых компаний в качестве компенсации ущерба от пожара;
  • оказания помощи работникам, пострадавшим в результате стихийного бедствия

На данной статье отражаются только поступления и расходования средств вследствие чрезвычайных событий, связанных с операционной деятельностью, поскольку такие статьи есть и в составе инвестиционной или финансовой д деятельно.

Так, в нашем примере движение средств от чрезвычайных событий составил по графе «поступления» - 2 тыс. грн, по графе «расход» - 7 тыс. грн (строка 160)

Итак, за отчетный период чистые поступления средств от операционной деятельности составляют 103 2 - 7 = 98 тыс. грн

За предыдущий период:

средства от операционной деятельности - 120 тыс грн;

уплаченные проценты - 7 тыс. грн;

уплаченные налоги на прибыль - 28 тыс. грн;

всего чистого притока средств от операционной деятельности - 85 тыс грн

Следующим этапом анализа является определение и анализ движения денежных средств от инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность, как известно, - это совокупность операций по приобретению и продаже долгосрочных (внеоборотных) активов, а также краткосрочных (текущих) финансовых инвестиций, которые не являются экв вивалентамы денег (средств.

Примеры движения средств вследствие инвестиционной деятельности

  • платежи, связанные с приобретением основных средств и нематериальных активов;
  • поступления средств от продажи внеоборотных активов;
  • предоставления займов другим предприятиям;
  • поступления средств от финансовых инвестиций (дивиденды, проценты)

Движение средств в результате инвестиционной деятельности определяется на основе анализа изменений в статьях раздела баланса «Внеоборотные активы» и в статье «Текущие финансовые инвестиции» Результаты такого анали Изу отражаются на соответствующих статьях 2-го раздела отчета о движении денежных средств (ф 33).

На статье «Реализация финансовых инвестиций» отражаются суммы денежных поступлений от продажи акций или долговых обязательств других предприятий В нашем примере - 100 тыс. грн (ряд 180)

Статья «Реализация необоротных активов» (стр. 190) отражает сумму средств, поступивших от продажи основных средств (в нашем примере - 110 тыс. грн), нематериальных активов и других долгосрочных овых необоротных активов (кроме финансовых инвестицийй).

Статья «Реализация имущественных комплексов» (ряд 200) отражает поступление средств от продажи дочерних предприятий за вычетом денежных средств и эквивалентов, реализованных в составе имущественного в комплексу.

На статьях «Получены проценты» и «Получены дивиденды» (стр. 210 и 220) отражаются поступления средств в виде процентов за денежные авансы, пози к, предоставленных другим сторонам (в нашем примере - 6 тыс. грн), а также денежные поступления в виде дивидендов (в нашем случае - 3 тыс грн) и долей участия в совместных предприятиях

Статья «Прочие поступления» (ряд 230) отражает поступление средств от возврата авансов и займов, предоставленных другим сторонам, поступления средств от фьючерзних и форвардных контрактов, опционов контрактов «своп» В нашем примере другие поступления составили 35 тыс. грнрн.

На статье «Приобретение финансовых инвестиций» (стр. 240) отражаются выплаты средств для приобретения акций или долговых обязательств других предприятий, а также долей участия в совместных предприятия ах - 50 тыс грнрн.

Статья «Приобретение необоротных активов» (стр. 250) регистрирует выплаты средств для приобретения основных средств, нематериальных активов и других необоротных активов (кроме финансовых инвестиций) В нашом м примере такие расходы составили 730 тыс грнтис. грн.

На статье «Приобретение имущественных комплексов» показывают деньги, которые были уплачены за приобретенные другие хозяйственные предприятия

Статья «Прочие платежи» (ряд 270) отражает авансы и денежные займы, предоставленные другим сторонам Выплаты средств регистрируются по тем же направлениям, что и по строке 230

На статье «Чистое движение средств от чрезвычайных событий» показывают разницу между суммой денежных поступлений и расходов, связанных с обычной инвестиционной деятельностью

Статья «Движение средств от чрезвычайных событий» (ряд 290) отражает поступления или расходования денежных средств, связанных с чрезвычайными событиями в процессе инвестиционной деятельности

На статье «Чистое движение средств от инвестиционной деятельности» (ряд 300) показывается результат движения средств от инвестиционной деятельности с учетом движения средств от чрезвычайных событий В нашем при иклади чистое движение средств от инвестиционной деятельности составил 529 тыс грнгрн.

Расчет и анализ средств от инвестиционной деятельности можно сделать с помощью аналитической таблицы 814

Таблица 814

РАСЧЕТ И АНАЛИЗ СРЕДСТВ ОТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, тыс. грн

Показатель

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменение

А

1

2

3

1 Реализация финансовых инвестиций

100

95

-5

2 Реализация необоротных активов

110

80

-30

3 Полученные проценты

6

6

4 Полученные дивиденды

3

3

5 Другие поступления

35

40

5

6 Приобретение финансовых инвестиций

- 50

- 45

- 5

7 Приобретение необоротных активов

- 730

- 600

- 130

8 Поступление средств от чрезвычайных событий

- 12

- 10

- 2

Всего средств от инвестиционной деятельности

529

431

97

Следующим этапом анализа отчета о движении денежных средств является определение движения средств вследствие финансовой деятельности, то есть анализа 3 раздела отчета Для этого необходимо анализировать изменения в статьях баланса раздела «Собственный капитал» и статьях, связанных с финансовой деятельностью, приведенных в 2 разделе баланса «Обеспечение будущих расходов и платежей», 3 разделе «Долгосрочные обязательства», разделе 4 «Пото ские обязательства »Это, в частности, статьиі:

«Краткосрочные кредиты банков» (строка 500);

«Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам» (строка 510);

«Текущие обязательства по расчетам с участниками» (строка 590)

Рассмотрим и проанализируем содержание отдельных статей 3-го раздела отчета о движении денежных средств

На статье «Поступления собственного капитала» (ряд 310 ф 3) отражают поступление средств от размещения акций и других операций, которые ведут к увеличению собственного капитала (в нашем примере - 3 337 тыс грнрн).

Статья «Полученные займы» (ряд 320 ф 3) показывает поступления средств вследствие образования долговых обязательств (займов, векселей, облигаций, а также других видов краткосрочных и долгосрочных зоб обязательств, не связанных с операционной деятельностью) В нашем примере - 220 тыс грн грн.

Статья «Прочие поступления» (ряд 330 ф 3) отражает сумму средств, связанных с финансовой деятельностью

Статья «Погашение займов» (ряд 340 ф 3) должно отражать выплаты денежных средств для погашения займов В нашем примере эта сумма составляет 70 тыс. грн

«Уплаченные дивиденды» (ряд 350 ф 3) на предприятии составили 35 тыс. грн Для определения суммы по этой статье необходимо сделать расчет: строка 590 баланса «Расчеты с участниками до начала н Уитни периода »(30 тыс грн)« сумма выплаченных дивидендов »(строка 140 ф 4) (40 тыс. грн) - строка 590 баланса« Расчеты с участниками на конец отчетного периода »(35 тыс грнbsp;тис. грн).

На статье «Прочие платежи» (ряд 360 ф 3) показывают сумму средств, которая была использована для выкупа ранее выпущенных акций предприятия, сумму выплат средств арендатору для погашения задолженности по фи инансов арендой и другие платежи, связанные с финансовой деятельностью Эта сумма составила 10 тыс грн грн.

На статье «Чистое движение средств от чрезвычайных событий» показывают разницу между суммой денежных поступлений и расходов от обычной финансовой деятельности (р 310 р 320 - р 340 - р 350 - р 360)

Статья «Движение средств от чрезвычайных событий» (ряд 380 ф 3) отражает поступление или расходование средств, связанные с чрезвычайными событиями в процессе финансовой деятельности В нашем случае 4 тыс декабря тис. грн.

Статья «Чистое движение средств от финансовой деятельности» (ряд 390 ф 3) показывает результат движения средств от финансовой деятельности, с учетом движения средств от чрезвычайных событий (строка 370 строка 38 80 ф 3 и табл 815абл. 8.15).

Итак, определив суммы средств от всех видов деятельности предприятия, необходимо рассчитать и проанализировать чистое движение средств за отчетный период (табл. 816)

Таблица 815

АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОТ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, тыс. грн

Показатель

На початокзвитн ого периода

На конец отчетного периода

Изменение

A

1

2

3

1 Поступление собственного капитала

337

332

- 5

2 Полученные займы

220

200

- 20

3 Погашение займов

- 70

- 80

10

4 Уплаченные дивиденды

- 35

- 45

10

5 Другие платежи

- 10

- 5

- 5

6 Чистое движение средств от чрезвычайных событий (р1 р2 - р 3 - г 4 - р 5)

442

402

- 40

7 Движение средств от чрезвычайных событий

4

6

2

Чистое движение средств от финансовой деятельности

446

408

44

Таблица 816

АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ СРЕДСТВ НА предприятия за отчетный период, тыс. грн

Показатель

За отчетный период

За предыдущий период

Изменение

А

1

2

3

1 Чистое движение средств от операционной деятельности

98

85

13

2 Чистое движение средств от инвестиционной деятельности

- 529

- 431

98

3 Чистое движение средств от финансовой деятельности

446

408

38

Всего чистого движения средств

15

56

- 41

4 Остаток средств на начало года (строка 230 строка 240 баланса)

190

175

15

5 Влияние изменения валютных курсовых разниц на остаток средств

1

1

6 Остаток средств на конец года (строка 400410420 отчета о движении денежных средств (ф № 3) Такую же сумму отражено и в строке 230240 баланса

206

232

- 26

Проанализировав движение средств по данным ф 4, необходимо проанализировать показатели оборачиваемости средств, основными из которых являются:

  • Минимальная сумма денег, которая необходима для проведения хозяйственных операций определяется по формуле:

Гм = Воп / Ог

где Гм - минимальная сумма денег;

Воп - операционные расходы;

Ог - оборачиваемость денег

Операционные расходы - это расходы денег на покупку товара и сырья, заработную плату, выплату процентов, дивидендов

  • Оборачиваемость средств определяется по формуле:

Ог = 360 дней / Цо, или От = 360 дней / По

где Од - оборачиваемость денежных средств;

Цо - цикл оборачиваемости денежных средств;

По - количество дней между закупкой сырья и поступлением выручки от продажи готовых изделий

Подпись: Приклад 3 Цикл оборота средств предприятия составляет 72 дня Годовые расходы - 6000000, оборачиваемость средств составит 360/72 = 5 (дней), а минимальная сумма денег, которую предприятие может держать в обороте, в определяется: 6000000/5 дней == 1200000 декабре/ 5 днів = = 1 200 000 грн.

Следовательно, для поддержания ликвидности в течение года предприятие должно держать в обороте 1200000 грн Если в обороте будет меньше денег, это приведет к ухудшению финансового состояния, если больше - - это будет невыгодным для предприятия, так за полученные в долг средства нужно платить проценты Этот расчет рекомендуется делать, когда поступления денежных средств является равномернымрівномірними.

  • Продолжительность периода оборота.

Этот показатель относительно денег определяется так же, как аналогичный показатель, характеризующий оборачиваемость материальных оборотных средств Он определяется по формуле:

То = Сог • Д / О

где То - период оборота;

Сог - средние остатки денежных оборотных средств;

Д - продолжительность периода в днях (360, 90, 30 дней);

О - оборот за период

Для определения величины среднего оборота используется кредитовый оборот на счете 311 «Текущие счета в национальной валюте»

Кроме названных показателей оборачиваемости средств, часто анализируют и другие подобные показатели Так, по данным баланса определяют соотношение средств в составе текущих активов, отнесенных к текущим обязательств, и если проявляется тенденция к сокращению, то это свидетельствует об определенных финансовых затрудненияхя.

Кроме того, в рыночных условиях предприятие особое внимание уделяет анализу производственно-коммерческого цикла, т.е. периода оборота средств - связям между поступлением и выбытием оборотного капитала и г денежных поступление.

Период оборота средств, или производственно-коммерческий цикл, как известно, - это время между:

  • покупкой сырья и материалов и поступлением денег за проданные товары от дебиторов;

б) уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от дебиторов

Итак, производственно-коммерческий цикл начинается с покупки материалов и заканчивается поступлением денег от дебиторов

Подпись: Приклад 4 Допустим, предприятие покупает сырье и материалы в кредит на 1,5 месяца, держит на складе в течение 1 месяца, а затем запускает в производство Производственный цикл очень корот кий, однако готовая продукция перед реализацией хранится на складе еще 1 месяц Срок кредита для дебиторов 2 месяца

Период оборота средств составляет (в месяцах):

  • период оборачиваемости запасов сырья и материалов - 1,0
  • минус кредит поставщиков 1,5;
  • период оборачиваемости готовой продукции - 1,0;
  • срок кредита для дебиторов - 2,0;
  • всего период оборота средств - 2,5

Как видим, между пересчетом денег за сырье, материалы и получением денег (включая прибыль) от дебиторов проходит 2,5 месяца

Этот анализ можно сделать и относительно конкретных дат Например, предприятие покупает сырье и материалы 3 января Тогда оборот средств будет выглядеть

  • Закупка сырья и материалов - 3 января
  • Передача материалов в производство (через 1 месяц после их приобретения) - 3 февраля
  • Расчет с поставщиками (1,5 мес после вступления) - 18 февраля
  • Продажа готовой продукции (через 1 мес с момента запуска в производство) - 3 марта
  • Поступление денег от дебиторов - 3 мая

Таким образом, период оборота средств составляет 2,5 месяца - начиная с 18 февраля, когда было уплачено деньги поставщикам, и заканчивая 3 мая, когда поступили деньги от дебиторов Период оборота ден шей можно определить по данным ф 1 «Баланс» и ф 2 «Отчет о финансовых результатахти».

Например, некое предприятие характеризуется следующими данными (тыс. грн): объем реализованной продукции - 180 000; дебиторы - 75000, запасы - 30000; кредиторы - 45000 Период оборота средств опреде ачатиметься таким образомметься в такий спосіб:

  • Период оборачиваемости запасов [(30000: 180000) x 12 = 2 мес]
  • Период инкассации долга [(75000: 180000) x 12 »5 мес]
  • Период оборачиваемости кредиторской задолженности [(45000 :: 180000)?

Отсюда:

  • период оборачиваемости запасов - 2 мес;
  • период оборачиваемости кредиторской задолженности - 3 мес;
  • период инкассации долга - 5 мес;
  • период оборота средств - 1,5 мес

Следовательно, предприятие рассчитается с поставщиками, когда пройдет 1 мес с момента продажи запасов, поскольку период оборачиваемости запасов составляет 2 мес, а срок кредита - 5 мес Такая методика анализа обор ротности денежных запасов широко применяется в западных фирмамах.



 
Главная
Бухгалтерский учет, аудит
Экономика
История
Культурология
Маркетинг
Менеджмент
Налоги
Политэкономия
Право
Страхование
Финансы
Прочие дисциплины
Электронная библиотека онлайн "Учебники на русском" 2013
orbook.ru