Раздел 12 Страхование кредитных и финансовых рисков

121 Экономическое содержание страхования кредитных рисков

В отношениях между кредитором (заимодавцем) и его должником (заемщиком) предмет общего интереса - кредит - создает различные экономико-правовые ситуации: для должника - обязательство п вернуть заем, а для кредитора - право требовать ее возвращения по предварительно согласованным условиям Невыполнение по разным причинам этих договоренностей угрожает кредитору финансовыми убытками, которые он пытается избежать с помощью различных доступных мер правового и материального характера При этом правовое обеспечение предусматривает, что надлежащие кредитору суммы могут быть возвращены ему третьи мы лицамми.

Правовое обеспечение может принимать многих форм распространенные из них: поручительство третьего лица в соответствии с гражданским правом, гарантия, передачи (цессия) кредиторской задолженности должника, зам тава движимого и недвижимого имущества Материальное обеспечение кредита в отличие от правового заключается в непосредственном передаче кредитору вместо полученного кредита эквивалента его стоимости в гр ошах или иных имущественных ценностях Материальное обеспечение может также принимать различные формы: залога валютных средств, драгоценностей и других ценностей, блокады средств на счетах, депозитов, передачи движимого имущества на время до возвращения кредититу.

Несмотря на высокую надежность указанных форм обеспечения кредитов их применение часто бывает неудобным, труднодоступным и невыгодным для участников кредитных отношений В этих условиях наиболее доступной и надежной формой финансового обеспечения интересов кредиторов становится страхованиея.

Страхование кредитов базируется на признании риска неплатежа или неплатежеспособности заемщиков, который формируется в процессе кредитования

Исторический прообраз страхования кредитов усматривается в комиссионной операции, по условиям осуществления которой заключалась дополнительное соглашение, названная делькредере Комиссионер за соответствующую дополнительную вознаграждение, считалась платой за взятие риска комиссионной операции, гарантировал комитенту, что вексель на проданный в кредит товар будет выкуплен в определенный срок Итак, соглашение делькредере приобретала характер вексельной поруки, согласно которой в случае невозврата долга третьей стороной комиссионер обязан выплатить возмещение комитенту в полно м объеме задолженности Это означает, что широко комиссионная операция представляла собой начальную форму страхования кредитов со всеми необходимыми атрибутами страховой операции: риском невозврата кре дита, определенным объемом ответственности, страховой премией в форме дополнительного вознаграждения и реальным возмещением убыткахків.

Рис 121 Схема делькредерного страхования кредитов

Отличием комиссионной операции от классической страховой является то, что отдельный комиссионер не был в состоянии выровнять риски невозврата кредитов среди достаточно большой совокупности кредиторов, а потому не мы иг обеспечить стабильности своей деятельности в течение длительного периода Такая задача становится под силу только профессиональным страховым учреждениям, на условиях «делькредере» могут гарантировать кредиторам в Рахове возмещения причиненных им убыткахв.

Такое страхование может осуществляться в двух вариантах В первом кредитор (страхователь) страхует целом всю задолженность до возвращения всеми его должниками Во втором варианте кредитор страхует есть задолженность каждого заемщика частности Правда, существенным недостатком второго варианта является возможность селекции рисков, т.е. передачи на страхование только «плохих» рисков, а потому страховщики обращаются к нему очень неохотнооче.

При делькредерного формы организации страховых отношений кредиторы (банки, инвесторы и др.) играют роль страхователей и застрахованных одновременно, а поэтому страховые отношения ограничиваются только отношениями между двумя сторонами - страховщиком и страховочные ником Эти отношения можно представить схематически (рис. 121sp;12.1).

делькредерного страхования состоит из двух групп страховых отношений: страхование товарных кредитов и страхования финансовых (денежных) кредитов в первой группе страховой защита обеспечивается как внутреннем, так и внешнем (экспортно-импортном) товарооборота, который осуществляется на кредитной основе Вторую группу делькредерного страхования составляют операции по страхованию финансовых креди тов, то есть преимущественно той части потребительских кредитов и кредитов под инвестиционные потребности, выданная в денежной форммі.

Имущественный интерес кредитора может быть защищен непосредственно - путем страховой защиты платежеспособности его должника При этой форме страховых отношений страхователем является заемщик Он, непо ередньо страхуя свою платежеспособность, непосредственно защищает интересы своего заимодавца - кредитора Вместе страховщик, страхуя платежеспособность заемщика, дает тем самым гарантию кредитору эт ернуты ему долг Итак, с правовой стороны эта страховая операция является, по сути, предоставлением страховщиком страхового гарантийного обязательства, для кредитора служит залогом на случай невозврата бы оргу Учитывая это в страховой теории и практике страховые отношения такого характера именуются закладными, или гарантийныминими.

Экономическое содержание страховой гарантии сводится к тому, что страховщик вместо полученной невысокой страховой премии берет на себя - вместо должника - роль гаранта оплаты его полной задолженности в определенных терминах в пользу застрахо ленного (получателя) этой гарантии.

При гарантийном (залоговом) страховании в отношения вступают не две, как при делькредерного страховании, а три стороны:

кредитор - субъект, в пользу которого должно быть выполнено обязательство и который одновременно является застрахованным и бенефициаром страховой гарантии;

заемщик - субъект, обязан вернуть долг, он же страхователь;

гарант - страховая заведение, гарантирует выполнение обязательств, он же страховщик

эти взаимоотношения сторон наглядно рис 122

Рис 122 Взаимоотношения сторон при гарантийном страховании

Как показывает международная хозяйственная практика, в условиях залогового (гарантийного) страхование предметами страховой защиты (страховых гарантий) могут быть разные стоимости, переданные на кредитных с началах одними субъектами другим Такими ценностями, в частности, кроме банковских займов, могут быть суммы подлежащего уплате пошлины или других пограничных налогов и сборов, суммы причитающихся компенсаций за несвоевременное выполнение строительно-монтажных работ, невыполнение поставок товаров и других контрактов, суммы полученных авансов, подлежащих возврату Это так называемые классические обязательства, под которые над аються страховые гарантииії.

В группе залогового (гарантийного) страхование практикуется также особое направление страховой защиты - страхования финансовых гарантий. Техника предоставления страховых гарантий становится все разнообразнее Именно поэтому кредиты, выданные под различные финансовые гарантии, объединяются в две группы:

а) кредиты, возврат которых гарантируется привлечением давно известных финансовых инструментов Речь идет о ипотечные и банковские кредиты, которые выдаются под залог ипотеки или иного имущества, принад ежит заемщикам Ипотека и другое имущество становятся предметами страхования, а заемщик соответственно - страхователем и застрахованным в одном лице особі;

б) кредиты, возврат которых гарантируется долговыми обязательствами финансового характера: облигациями, акциями, коммерческими бумагами, сертификатами финансовых активов предприятий Учитывая ре изноманитнисть видов гарантий их разделяют на гарантии, касающиеся отношений между частными субъектами, и гарантии, касающиеся отношений, в которых одна из сторон является субъектом общенародного, где ржавного значение Эмитенты долговых обязательств сами и инициируют такое страхование, чтобы поднять доверие к себдо себе.

Процедура предоставления страховых гарантий предусматривает выполнение тех же действий, что и при заключении типовых договоров страхования:

• определение предмета страховой гарантии и его основных характеристик;
• оценки риска на основании поданной и дополнительно полученной информации;
• определение условий соглашения о предоставлении страховой гарантии;
• расчет тарифа и определение порядка уплаты страховой премии

при гарантийном страховании, как и при делькредерного, применяют два способа предоставления страховой защиты:

• одноразовый - применение по отдельной кредитной операции, требующей страховой гарантии;
• многократный, оборотный - относительно общего количества операций, которые могут быть осуществлены одним должником в течение времени действия соглашения о гарантийном страхования

Среди разнообразия кредитных отношений, осуществляемых на современном кредитном рынке, особое значение приобретают кредитные услуги, известные как кредит доверия Примером такого кредита является добрые, доверительные отношения между работодателем (кредитором) и наемным работником (должником) Такие отношения могут приобретать реальное содержание в передаче работодателем своему п работнику во временное пользование средств транспорта или других ценностей Следовательно, возникает риск неоправдание доверия работодателя В случае причинения ему убытков работником работодатель может зам считаться Этот вид страхования, как видим, с одной стороны, имеет характер делькредерного, потому страхователем является кредитор, а с другой - принимает форму страховой гарантии, поскольку страховой полис составляла во предмет залога Именно поэтому нет оснований страхования доверия однозначно относить к делькредерного или залоговой групп групи.

Итак, принимая во внимание разнообразие характера операций, связанных с непосредственным страхованием кредитов и предоставлением страховых гарантий сторонам кредитных взаимоотношений кредитное страхование можно определить как хозяйственный механизм, цель которого - удовлетворить случайные оцениваемые имущественные потребности, которые возникают из риска невозврата кредита, перераспределив потери м между субъектами кредитно-страховых относи.

Видовое разнообразие кредитного страхования как из практических, так и теоретических рассуждений требует классификации по существенным критериям и сведения в единую систему иерархического типа Главной признаков кой, присущей каждому виду кредитного страхования, является непосредственной или посредственный способ организации страховой защиты кредитных отношений Согласно этой существенным признаком общую систему видов кр едитного страхования можно представить следующей схеме (рис. 123)sp;12.3):

Рис 123 Классификация видов страхования кредитов