6 Контроль выполнения проекта

Предыдущая и независимая экспертиза проектов

Экспертиза проектов осуществляется инвестором на разных фазах жизненного цикла проекта и преследует при этом различные цели На прединвестиционной фазе жизненного цикла проекта экспертиза преследует цель отбора и анализа инве естицийних предложений с целью принятия решения о финансировании проекту.

Процесс обработки и анализа инвестиционных предложений построен на многоуровневой схеме, которая включает следующие этапы:

• предварительная экспертиза;
• независимая экспертиза;
• принятия решения о финансировании

Предварительная экспертиза Проводится аналитическим отделом компании - потенциального инвестора Этот этап проведения экспертизы должен отвечать следующим требованиям:

• многокритериальность;
• минимальная трудоемкость;
• минимальные затраты времени на проведение экспертизы;
• возможность привлечения нескольких независимых экспертов;
• возможность получения интегрального показателя эффективности проектов по результатам анализа, проведенного различными экспертами, позволит сравнивать проекты между собой

Как правило, аналитическая служба разрабатывает типовые формы представления проектов, содержащих перечень вопросов, характеризующих основные значимые критерии Каждому из критериев назначается удельный коэффициент т, в зависимости от его веса.

Анализ проектов всегда начинается с наиболее узкого места, а именно - с анализа реализации продукции и услуг на рынке Традиционно предварительная экспертиза промышленных проектов происходит по следующей й схеме:

• Анализ аспектов, характеризующих продукт, должен оценить
• концепцию продукта;
• функциональные и потребительские свойства продукта, его дизайн по сравнению с продукцией конкурентов;
• совместимость продукта с наиболее распространенными международными стандартами;
• степень зависимости продукта от реализации других, сопутствующих товаров
• Анализ аспектов, характеризующих рынок, должен оценить
• потенциал и масштаб рынка: международный, государственный, региональный, локальный;
• конкурентоспособность цены;
• уровень конкуренции на рынке;
• каналы распределения продукции;
• тенденцию спроса;
• нуждается в рекламе;
• время, нужен для достижения запланированных объемов сбыта;
• продолжительность жизненного цикла продукта
• Анализ аспектов, характеризующих производство, должен оценить
• технологичность продукта;
• сложность подготовки производства;
• технологическое оборудование;
• наличие сырья, материалов, электроэнергии для начала серийного производства;
• наличие производственной кооперации;
• соответствие квалификации персонала требованиям проекта;
• необходимость сервисного обслуживания
• Анализ юридических аспектов, должен ответить на следующие вопросы:
• ли продукт и технология текущем и перспективном законодательству?
• уровень патентно-лицензионной защиты;
• соответствие нормам безопасности и экологии
• Анализ финансовых аспектов включает:
• оценку потребности в инвестициях;
• оценку прибыли от проекта;
• оценку срока окупаемости проекта

В результате предварительной экспертизы рассчитывается интегральный показатель эффективности предложения и, на его основании, делается вывод о принятии или отказе от проекта Предварительная экспертиза позво оляе отказаться от 80 до 90% предложений, что дает возможность сконцентрировать внимание на нескольких проектах, которые передаются к следующему этапу экспертизы - независимой экспертизі.

Независимая экспертиза также проводится аналитическим отделом инвестора, она включает проведение следующих видов работ:

1) финансово-экономического анализа проекта (экспертизе подлежит финансовая часть инвестиционного проекта);

2) технологической экспертизы (анализ ТЭО проекта);

3) оценку социально-экономической эффективности проекта;

4) оценку коммерческой эффективности проекта;

Финансово-экономический анализ проекта предусматривает оценку:

• проверки правильности использованных данных;
• нужного объема инвестирования с точки зрения возможностей бюджета;
• вклада на финансирование организации, представляющей проект;
• возможности привлечения к финансированию отечественных инвесторов;
• гарантий инвесторам

Технологическая экспертиза предполагает анализ структуры и уровня постоянных и переменных затрат в сопоставлении с аналогичными предприятиями, оценку эффективности формирования производственных запасов, оценка рациональности использования то ехнологичного потенциала предприятия, оценку контроля каче.

Оценка социально-экономической эффективности проекта включает анализ влияния проекта на:

• решения проблемы занятости в регионе;
• развитие отрасли;
• развитие новых рынков сбыта продукции;
• развитие производств, не напрямую связаны с проектом;
• развитие социальной инфраструктуры региона;
• рациональное использование ресурсов;
• экологическую ситуацию в регионе;
• размер налоговых поступлений в местный и государственный бюджеты

Оценка коммерческой эффективности проекта включает оценку:

• критериев эффективности проекта (PI, IRR, NPV, PBP, DPBP);
• оценку показателей ликвидности и платежеспособности предприятия в процессе реализации проекта

- оценку риска проекта

Результаты независимой экспертизы передаются руководству компании для принятия окончательного решения о финансировании