14 СТОИМОСТЬ ДЕНЕГ

В теории денег или не самой сложной является проблема их стоимости В истории мировой экономической мысли не одна попытка выдающихся мыслителей дать научное объяснение природы денег разбивалась раз об эту пробл лемму частности, не смогла дать убедительного объяснения стоимости денег \"государственная теория денег\", представители которой сводят природу денег в \"продукта правопорядка\", в \"хартальное платежного средства\" стоимость которого устанавливается государством независимо от их внутренней субстанциональной стоимостишньої субстанціональної вартості.

Апогея в своем развитии эта теория достигла в начале XX в (в трудах Г Кнаппа, Ф Бендиксен, К Эльстер и др.), когда неполноценные деньги получили широкое распространение, однако не потеряли прямого или опосер редкованого связи с золотом, поскольку еще не состоялась демонетизация золота В этих специфических условиях вмешательства государства в денежную сферу было очевидным, а стоимость денег оставалась относительно стабильно й, что и придавало правдоподобия концепции государственно происхождения стоимости денег После демонетизации золота, когда инфляционное обесценение неполноценных денег приобрело угрожающий характер и не пи ддавалося прямому государственному регулированию, стала очевидной ошибочность этой концепциинцепції.

Подобного метаморфозу претерпела и марксистская теория денег, которая абсолютизировала их товарную природу (\"деньги по своей природе - это всегда золото и серебро\" - писал К Маркс), а стоимость денег объясняла с позиций трудовой теории стоимости, т.е. определяла субстанциональной стоимостью того товара, который функционировал как деньги Однако после демонетизации золота, когда были перекрыты все каналы влияния стоимости с Олоте на товарные цены, стала очевидной безосновательность концепции трудового происхождения стоимости денег Представители марксистской теории так и не смогли преодолеть противоречия между их теорией трудовой ва ртости и нематериальной формой денег, возникшее в реальной действительности после демонетизации золота Это привело к существенному ослаблению позиций марксистской экономической теории вообщетеорії взагалі.

Современная мировая экономическая мысль различает два аспекта в вопросе о стоимости денег: стоимость денег как денег и стоимость денег как капитала

Деньги как капитал приобретают свою стоимость на денежном рынке под воздействием спроса и предложения, и выступает она в форме процента Механизм формирования стоимости денег как носителя капитала будет рассмотрен в р разделе3.

Стоимость денег как денег формируется непосредственно в сфере их обращения, где деньги обмениваются на реальные блага, а стоимость их приобретает форму покупательной способности Однако механизм формирования этой стоимости те денег существенно различается при функционировании полноценных и неполноценных денежныей.

Как показано в главе 12, меновая стоимость полноценных денег, с которой они участвуют в обращении, под влиянием целого ряда объективных факторов приобретает относительную самостоятельность и некоторое время может отклоняется смеяться от реальной их стоимости При этом меновая стоимость более инертной по сравнению с реальной Поэтому цены на товарных рынках и покупательная способность таких денег определенное время оставались неизменными пос я изменения стоимости золота как товара имело положительное влияние на развитие рыночных отношенсин.

Вместе с тем меновая стоимость золотых денег, находящихся в обращении, не могла полностью оторваться от реальной стоимости золота как товара Этому мешала действие закона стоимости в сфере производства и обмена у золота Если меновая стоимость (покупательная способность) монеты снижалась по сравнению с реальной, то уменьшалась рентабельность производства золота, предприятия с худшими условиями добычи закрывались, и реальная стоимость золота снижалась до уровня меновойої.

Если же реальная стоимость полноценных денег уменьшалась по сравнению с меновой, то в конечном итоге подрывалась доверие к таким деньгам и их эмитента, наступало расстройство денежного обращения и системы цен Д Государство вынуждено было или перекарбовуваты монету, чтобы повысить ее реальную стоимость к меновой, или вообще отказаться от золотомонетного обращениеу.

Возможность раздвоения стоимости полноценных денег издавна была замечена людьми и широко использовалась в собственных интересах теми, кто чеканил монеты На этой возможности базировалось обычное фальсификации монет, их обрезки частными лицами известно еще с древних времен Однако и государства нередко использовали такую ??возможность для ухудшения качества денег с целью улучшения положения своей казны или в интересах определенных социальных групп Якра с ради этого государства с первых шагов своего существования добивались полной монополизации чеканки монет.

Как же формируется стоимость неполноценных денег; не имеющие внутренней субстанциональной стоимости? етного стандарта вызывали отклонение номинальной стоимости золотых денег от реальной По мере замещения в обращении золота его знаками этот разрыв усиливался и даже разменные на золото деньги все боль е выступали в их номинальной, а не реальной стоимости С прекращением размена банкнот на золото деньги остались в обращении только в своей номинальной стоимости По сути, она стала иррациональной величиной которая определяется не воплощенной в денежном товаре общественным трудом, а той средой, в котором деньги функционуютють.

Масса денежных знаков, вступает в сферу обмена в каждом следующем цикле воспроизводства, - величина не случайная Она обусловлена ??прежде совокупной меновой стоимостью товаров, которые реализованы в предварительное нем цикле и вышли в сферу потребления Денежные знаки, оставаясь в обращении, продолжают представлять эту совокупную товарную стоимость, являясь ее отражением Это проявляется в том, что каждый владелец денег, в ступая с ними в очередной цикл обмена, рассматривает их как конкретную реальную стоимость и готов платить за нужный товар не любую их сумму, а только ту, которая обеспечит ему присвоение эквивалентной стоимостисті.

Если в очередном цикле обмена товаров окажется меньше, чем было в предыдущем, или в обращении будет находиться избыточная масса денежных знаков при той же массе товаров, то между денежной и товарной массами состав деться новое соотношение, в котором спрос будет превышать предложение Покупатели будут готовы платить, а продавцы требовать большую сумму денег, чем в предыдущем цикле Денежная масса обесценится срав но с товарной, и цены на товары расти Сложится новый, пониженный уровень меновой стоимости денег, с которой они перейдут в следующий цикл воспроизвення.

Если в этом цикле в обмен поступит большая масса товаров или часть денег каким-то образом будет изъята из обращения, то товарное предложение превысит спрос, не все товары могут быть реализованы и продавцы и вынуждены будут снижать цены У денег сформируется новая (повышенная) меновая стоимость, с которой они войдут в следующий цикл обмену.

Обусловленность стоимости неполноценных денег воспроизводили-ным процессом играет решающую роль в предоставлении деньгам кредитного статуса, в превращении их в реальные долговые обязательства определенных экономических х субъектов (правительства, центрального банка, других банков и коммерческих структур.

Кроме того, будучи долговыми обязательствами, деньги опираются на экономическую мощь и авторитет тех субъектов, выпущенные Доверие к ним участников рынка как к реальным ценностям формируется алежно от динамики этой мощи и уровня авторитету.

Так, доверие к банкнотам и разменной монеты, которые эмитируются центральным банком, базируется на экономическом потенциале всей страны и значительно выше, чем доверие к депозитным денег, опирающихся на пот потенциал отдельных коммерческих банков Не случайно в условиях хронического экономического и финансового кризиса, который переживала Украина в 1991-2000 pp, удельный вес наличных постоянно росла и достигала 50%, а цены н а товары при реализации за наличные нередко были ниже, чем при реализации по безналичной оплате И никакие административные меры со стороны правительства и НБУ не могли переломить эту тенденциицію.

Кроме расширения общественного производства и роста экономического потенциала эмитентов, доверие к кредитным деньгам поддерживается еще рядом дополнительных факторов:

* проведением государством такой экономической и монетарной политики, которая бы исключала появление у субъектов рынка инфляционных ожиданий и снижению доверия к таким деньгам в будущем;

* предоставлением государством наличным неполноценным деньгам статуса законного платежного средства, вследствие чего кредитор не может отказаться принимать платежи в этих деньгах;

* созданием системы страхования банковских депозитов и системы надзора за деятельностью в целях повышения доверия к банкам и к депозитам как банковских денег;

* созданием системы гарантий по векселям и чекам

Обеспечение доверия к неполноценным денег обусловливает специфическую форму их стоимости - покупательная способность Если все субъекты рынков, в частности продавцы товаров, доверяют таким деньгам, то владельцы их х смогут за определенную денежную сумму приобрести определенную массу товаров, услуг, ценных бумаг, валюты тощо.

Масса товаров, которые можно купить за единицу денег, определяется уровнем их цен: чем цены выше, тем меньше товаров можно купить на денежную единицу, и наоборот Итак, между стоимостью (покупательной способности)) кредитных денег и уровнем цен на товары существует обратная зависимость Поэтому изменение стоимости денег за определенный период можно определить по формулею:

рис 2

где ИВГ - изменение стоимости денег;

Ис - индекс среднего уровня цен за определенный период

Изменение стоимости денег (ИВГ) - чрезвычайно важный экономический показатель, существенно влияет на все сферы жизни общества Уровень стоимости денег, как и те экономические процессы, его определяющие, НЕ может оставаться неизменным Снижение стоимости денег называется инфляцией, а увеличение - дефляцией Подробнее эти явления будут рассмотрены в разделеі 5.