83 СТАДИИ И ЗАКОНОМЕРНОСТИ ДВИЖЕНИЯ КРЕДИТА

Кредит как экономическое явление представляет собой процесс, характеризующийся определенным движением элементов его структуры (объекта и субъектов) Движение кредита имеет свою определенность во времени и в пространстве, имеет свои специфи ичес закономерности и является ключевым признаком кредита как экономической категорииї.

Движение субъектов кредита имеет ту особенность, что статус кредитора или заемщика экономический субъект приобретает не навсегда, а систематически его сменяет Он периодически бывает то заемщиком, то кредитором зависимости от особенностей движения его ресурсов (капитала) Он может быть одновременно и кредитором, и заемщиком, или ни тем, ни другим из тех же причинойин.

Движение стоимости как объекта кредита проявляется в перемещении ее от одного субъекта кредита в другой, в перемещении по стадиям кругооборота капитала, между регионами (странами), между отраслями и сферами экономики Чем шире сфера и большая ризнонапрям-ность движения одолженной стоимости, тем большую роль играет кредит в процессе общественного воспроизвея.

Движение объекта кредита имеет четко выраженный временной и пространственный измерения Часовой измерение отражает продолжительность пользования заемщиком полученной от кредитора стоимости На практике это измерение проявляется в классификации ссуд на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные Пространственный измерение движения кредита не нашел широкого практического проявления В классификации кредитов определяется только один креди т, что имеет явные пространственные признаки, - международный кредит, который отражает перемещения одолженной стоимости между отдельными странами форуме в официальной статистике классификации кредитов, которая характеризовала бы м ижрегиональне, межотраслевое перемещение кредитедитів.

Стадии движения кредита Для понимания сущности кредита важное значение имеет движение одолженной стоимости в соответствии с развитием кредитных отношений между двумя субъектами, то есть на микроуровне Экономической основой этог го движения, выделения его отдельных стадий служит кругооборот капитала в процессе расширенного воспроизводства Движение капитала в процессе воспроизводства на основе кругооборота, что выражается формулой Д - ТВТ - Д ', с абезпечуе последовательное прохождение одолженной стоимости всех стадий своего движения и возвращения на исходные позиции - к своему владельцу-кредитора Это движение одолженной стоимости можно назвать возобновляемым и водоворот азиты формуле формулою:

ВР - ЧП - ОП ОП ВК - ПК - ОК

где ВР - формирование свободной стоимости в кредиторов;

ЧП - размещение свободных средств в ссуды;

ОП - получение дополнительных средств заемщиком;

ОП - использование заемщиком полученных средств на свои нужды;

ВК - высвобождение средств из оборота заемщика;

ПК - возвращение заемщиком средств кредитору;

ОК - получение кредитором средств, предоставленных в ссуду

Исходя из этой формулы, можно выделить следующие этапы воссозданию измерительного движения кредита:

первой стадия - формирование свободной стоимости как источника предоставления ссуд (операция ВР);

второй стадия - размещение свободной стоимости в ссуду (операции НП-ОП);

третий стадия - использование заемщиком средств, полученных во временное распоряжение (операция ОП);

четвёртым стадия - высвобождение использованных заемщиком средств с его оборота или формирования у него доходов, достаточных для возврата ссуды (операция ВК);

пятая стадия - возвращение заемщиком стоимости кредитору (операции ПК-ОК) и уплата процента На этом этапе завершается движение одолженной стоимости и заканчиваются отношения между кредитором и заемщиком м по данной ссудыи.

Движение в пять стадий осуществляет только кредит, который участвует в формировании капитала заемщика В этом случае подержание стоимость может длительное время задерживаться на третьей и 4-й стадиях движения в зависимости от т продолжительности процессов производства и реализации Если кредит не участвует в формировании капитала заемщика, а используется им только как деньги, то 3-я и 4-я стадии выпадают и движение его осуществляется ется значительно быстрее Примером такого кредита является межбанковский кредит на подкрепление ликвидности В этом случае банку нужна ссуда только на момент определения его ликвидности и поэтому она может выдавать ися лишь на очень короткий срок (несколько часовдин).

Выделение стадий движения кредита имеет несколько условный характер, так как все эти стадии между собой неразрывно связаны Остановка движения на любой стадии может привести к разрыву отношений между

субъектами кредита, грозит их экономическим интересам Однако такое вычленение стадий движения способствует не только лучшему пониманию сущности кредита, но и осознанию механизма реализации взаимоотношений между и его субъектами.

В движении кредита можно выделить еще один аспект, связанный с функционированием его на макроэкономическом уровне Речь идет об изменении массы кредитных ресурсов и кредитных вложений в масштабах всей экономически й системы Поскольку в современных условиях деньги имеют кредитный характер, изменение массы кредитных ресурсов и кредитных вложений непосредственно влияет на динамику предложения денег и через нее - на общую к оньюнктуру рынка и развитие экономики Поэтому изучение этого аспекта движения кредита тоже имеет важное теоретическое и практическое значениення.

Закономерности движения кредита Объективный характер кредита как экономической категории, наличие его самостоятельной внутренней сущности определяют определенные закономерности его движения Они непосредственно вытекает ають из сущности кредита и знание их является важной предпосылкой эффективной организации и управления кредитными отношениями в стране Без соблюдения этих закономерностей кредит утрачатиме свою определяющую сущность, превратитсяся в какую-то другую категорию, а роль его деформируется

На микроэкономическом уровне основными закономерностями движения кредита являются:

- возвратность движения стоимости, переданной в ссуду Этим движение кредитных средств существенно отличается от своих и бюджетных средств, которые есть в обороте заемщика Собственные средства постоянно остаются в обо Ороти экономического субъекта Полученные из бюджета средства не имеют условия обязательного возвращения их в бюджет, они становятся собственностью данного субъекта Некоторые экономисты считают уплату налогов источником воз ния бюджетных средств в бюджет Однако это не так - налоги не могут быть ни источником возврата полученных ранее бюджетных ассигнований, ни формой платы за пользование бюджетными средствами В налогов с овсим другое экономическое назначениечення;

- временный пребывания одолженной стоимости в обороте заемщика, которая определяется длительностью одного кругооборота его капитала Даже при условии, что для каждого нового цикла кругооборота капитала заемщику снова понадобится ссуда, с предыдущего цикла заемные средства должны высвободиться и вернуться кредитору Эта закономерность в таких случаях реализуется через организацию кредитованием ния предприятий с постоянной потребностью в кредите по методу по обороту, или овердрафтефт.

Однако наиболее полно соответствует этой закономерности кредитования временных потребностей заемщика;

- сохранение одолженной стоимости в процессе движения и возвращения ее к кредитору в полном объеме В этой закономерности центральным местом является сохранение одолженной стоимости, потому что вернуть ссуду возможно в и за счет иммобилизации собственного капитала заемщика Однако в таком случае кредит не будет выгодным для заемщика, произойдет трансформация его сущностиі;

- зависимость массы предоставленной ссуды от имеющихся объемов свободных средств Эта закономерность обусловлена ??реальным характером объекта кредитования Предоставление в ссуду несуществующих средств неизбежно приведет к разбою балансованости рынке, кризисных явлений в монетарной сферырі.

На макроэкономическом уровне закономерности движения кредита проявляются в следующем:

- количественные параметры развития кредита (по динамике роста кредитных вложений) должны быть адекватными динамике объемов ВНП Если темпы развития кредитных вложений существенно опережать темпы с роста ВНП, состоится чрезмерное разбухание денежного капитала, возникнет угроза финансового кризиса, инфляции Если же темпы развития кредита отставать от роста ВНП, экономике грозит где монетизация, кризис неплатежейв;

- поскольку каждая ссудная операция является двоякой - как требование и как обязательства, как актив и как пассив, общие суммы кредитных вложений и заемных ресурсов в макромасштабах всегда балансируются Этим движение кр редиту на макроуровне отличается от движения собственного капитала и бюджетных ресурсов Одновременно в этом кроется угроза перекредитование экономики: банки, в том числе и центральные, предоставляя ссуды, ств орюють свободные ресурсы, которые используются как источники новых ссудк;

- возвратность и платность кредита делает его наиболее адекватным рыночным условиям инструментом финансирования роста капитала в реальном секторе экономики раз ему принадлежит решающая роль в пере емищенни огромных масс сэкономленных в сфере личного потребления средств в сферу производственного потребления Поэтому преимущественное перемещение свободной стоимости из сектора домашних хозяйств в сектор фирм тоже есть с акономирнистю движения кредитау;

- платность кредита и способность приносить доход обеим его субъектам определяют такую ??закономерность межотраслевого движения кредита, как направление средств из отраслей и секторов экономики с

низкой рентабельностью в высокорентабельные отрасли, виды производства Причем такое направление осуществляется под экономическим принуждением - владельцы низкорентабельных предприятий заинтересованы освобождать ти из них свои средства и направлять на кредитных началах в высокорентабельные Эта закономерность движения кредита определяет его важную роль в обеспечении экономического развитияку.

Рассмотрены закономерности не исчерпывают всех особенностей движения кредита Однако и названные дают основания считать, что практика управления кредитными отношениями не может строиться на произвольных решениях ч или односторонних интересах, а лишь на объективных закономерностях движения кредита, обеспечивающих сбалансированное соблюдение интересов всех субъектов кредитных отношений Такая связь между практикой организации кредитных отношений и закономерностями движения кредита обеспечивается соблюдением субъектами кредита определенных принципов или правил кредитования, которые выработала мировая кредитная политикка.

Принципы кредитования Основными, наиболее признанными являются следующие принципы кредитования:

- целевое назначение ссуды;

- срочность передачи средств кредитором заемщику;

- возвратность заемщиком средств кредитору в полном объеме;

- обеспеченность ссуды;

- платность пользования заемными средствами

Целевое назначение ссуды состоит в том, что экономические субъекты, которые изъявили намерение вступить в кредитные отношения, должны заранее четко определить, на какую цель будут использованы заемные средства Определенную цель должны одинаково понимать и оценивать обе стороны, соглашаясь на ее кредитования Это восходящая, базовая предпосылка обеспечения каждой из сторон своих интересов в данной ссуде и ре ции их отношений как кредитныйих.

Срочность ссуды предусматривает, что свободные средства кредитора передаются заемщику на четко определенный срок, стороны должны согласовать в момент вступления в кредитные отношения Срочность следует из из целевого назначения ссуды и сама служит предпосылкой для дальнейшего развертывания кредитных отношений между сторонами ссуды: определение платы за заемные средства, порядка возврата средств и т.п. конкр тные сроки отдельных ссуд определяются в зависимости от продолжительности кругооборота капитала заемщика, в формировании которого участвует подержание стоимость Экономически обоснованное определение срока ссуды ю имеет решающее значение для обеспечения интересов субъектов ссуды, эффективного использования одолженной стоимости, для уменьшения кредитного риска и и ін.

Возвратность одолженной стоимости кредитору означает, что заемщик должен вернуть кредитору весь объем полученной взаймы стоимости Этот принцип вытекает из предыдущего - стро ковости ссуды и тесно но связан с ним, но это самостоятельный принцип Определение срока ссуды при заключении соответствующего соглашения вовсе не гарантирует того, что она будет погашена раз в этот срок Очень часто ссуда возвращае ься несвоевременно Но если даже она погашается в установленный срок, это не значит, что вся подержание стоимость возвращена Девальвация валюты ссуды, инфляция могут обесценить валюту и осно вну сумму денежной ссуды, поэтому при возвращении номинальной суммы ссуды кредитор несет убытки Подобные потери он будет и при возвращении товарной ссуды в виде тех же материальных ценностей если рыночная цена их упала за период пользования ссудой Поэтому субъекты кредита должны предусматривать специальные меры по обеспечению возврата одолженной стоимости в полном объеме: сокращение терм ину ссуды, повышение ставки ссудного процента, введение плавающей (переменной) ставки процента и иа та ін.

Обеспеченность заключается в принятии кредитором при предоставлении ссуды дополнительных мер по обеспечению возврата ссуды в установленные сроки Дополнительными эти меры являются относительно принципов целевого спрям мирования и срочности ссуды, которые по своей сути способствуют возврату ссуды Но этого \"содействие\" часто оказывается недостаточно, и ссуды возвращаются несвоевременно, не в полном объеме или вообще и не возвращаются Защиты кредитора от невозвращения долга неплатежеспособным заемщиком и служит принцип обеспеченности одолжитеності позичок.

Обеспечением ссуды может быть имущество (недвижимое, движимое, ценные бумаги, валютные ценности), принимаемого в залог, а также обязательство третьего лица погасить долг кредитору (гарантии, поручительства ва) Размер имущественного обеспечения обычно устанавливается на уровне, переви шает размер ссуды, на случай снижения рыночной цены залога

Принцип обеспеченности играет важную роль в защите от кредитных рисков - он является последней преградой на пути указанного риска Однако и эта преграда не всегда срабатывает (например, при обесценивании залога или банкротстве гаранта) Поэтому кредиторам не следует переоценивать значение обеспечения позыи-

чок, а больше полагаться на высокую эффективность кредитуемого проекта, и кредитоспособность и надежность заемщика Если заемщик безусловно обладает этими качествами, то кредитор может и не требовать к ополнительную обеспечения одолжитек.

Платность пользования ссудой заключается в том, что заемщик возвращает кредитору не только основную сумму долга, но и платит дополнительные средства в форме процента Для установления такого принципа есть веские экономические основания Ведь когда кредитор передает свои свободные средства в ссуду, то испытывает при этом двойных потерьт:

- теряет часть дохода, которая приходится на удаленную им с оборота часть средств, становится источником кредита;

- теряет те преимущества и удобства, которые присущи содержанию высвобожденных из оборота средств в ликвидной форме Более того, потери преимуществ и удобств запасов ликвидности сопровождаются появлением кредитно ого риска, связанного с предоставлением ссуды, и возможных убытков от ссудыи.

Поэтому, чтобы сохранить свое прежнее положение на рынке, кредитор должен взимать плату за предоставленные в ссуду средства Без этого предоставления ссуды превращается из коммерческой кредитной операции в спонсорскую в и у кредитора исчезают экономические мотивы осуществлять ссудную деятельность, развивать кредит.

Платность ссуды имеет важное значение и для заемщика Она стимулирует его к более взвешенного решения о целесообразности получения ссуды, строгого соблюдения других принципов кредитования, эффективным ного использования заемных средств и т.п. В процентной ставке, определяет размер платы за ссуду, перекрещиваются интересы кредитора и заемщика, поэтому очень важно для нормального развития кредита чтобы размер ее удовлетворял как кредитора, так и заемщикка.

Все принципы кредитования тесно между собой связаны, поскольку вытекают из сущности кредита, и только в комплексе могут обеспечить ее реализацию Поэтому для эффективного кредитования соблюдение всех е ого принципов является обязательнымм.

ВЫВОДЫ

1 Причиной возникновения кредита была необходимость одного товаропроизводителя продать свой товар, а покупателя - купить его, когда он еще не получил деньги за свой товар Однако с развитием общественного воспроизве ния появилось немало других факторов, обусловливающих необходимость кредита: появление свободных средств у одних субъектов хозяйствования и возникновения потребности в них у других; колебания потребностей в средствах и источниках й х формирования, возникающих у юридических и физических лиц и государства, предоставление во временное пользование средств под будущие, удаленные во времени, доходди.

2 Сущность кредита заключается не в массе одолженной стоимости, а в тех экономических отношениях, которые возникают в связи с движением стоимости на началах возвратности и платности Эти отношения характеризуются низ зкою специфических черт, которые конституируют явление кредита и отличают его от других экономических объявленияищ.

3 Кредит является стоимостной категорией и с этой точки зрения имеет много общего с другими экономическими категориями - деньгами, финансами, торговлей, капиталом и т.д. Вместе с тем это самостоятельная категория, имеющая с свои функции и особое назначение в экономической жизни обществва.

4 Натуралистическая теория кредита трактует сущность кредита с позиций его роли в обеспечении движения реального капитала в натурально-вещественной форме, недооценивает относительной самостоятельности движения денежного капит талую и его влияния из-за кредита на развитие общественного производстваа.

5 капиталотворческой теория кредита трактует сущность кредита как механизм создания капитала, переоценивая самостоятельность движения денежного капитала и возможности банков в его расширении в интересах развития в производства.

6 Кредит - явление движения, осуществляется в разных направлениях и на разных уровнях Движение кредита в связи с его участием в воспроизводственном процессе проходит пять этапов:

- формирование свободной стоимости;

- размещение свободной стоимости в ссуды;

- использование одолженной стоимости на нужды заемщика;

- высвобождение одолженной стоимости с оборота заемщика;

- возвращение высвобожденной стоимости кредитору и уплата процентов

7 Движение кредита осуществляется по определенным закономерностям, которые обусловлены особой сущностью кредита Эти закономерности являются определяющими факторами в организации управления кредитными отношениями на их п основании формируются принципы (правила) кредитованииння.

8 Основными принципами кредитования являются: целевое направление ссуды; срочность ссуды; возвратность кредитору одолженной стоимости; обеспеченность ссуды и платность пользования заемными средствами

Вопросы для самоконтроля

1 Что является общеэкономической причиной необходимости кредита?

2 Каковы предпосылки возникновения кредитных отношений?

3 Какую абстракцию применяем для того, чтобы доказать, что необходимость в кредите зависит от колебаний в источниках формирования капитала?

4 Какая противоречие решается за счет кредита?

5 В чем сущность кредита?

6 По каким признакам отношения между экономическими субъектами можно отнести к кредитным?

7 Что общего между кредитом и деньгами, кредитом и финансами?

8 Какие сущностные различия между кредитом и деньгами?

9 В чем сущностные различия между кредитом и финансами?

10 Что такое структура кредита, какие ее элементы?

11 Кредит - явление статики или динамики?

12 Какие стадии можно выделить в воспроизводственном движении кредита?

13 Назовите основные закономерности движения кредита на микро-и на Макрори-внях

14 Назовите основные принципы организации кредитных отношений