134 ЕВРОПЕЙСКИЙ БАНК РЕКОНСТРУКЦИИ И РАЗВИТИЯ

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) является региональным международным банком, который начал свою деятельность в 1991 г. Банк был создан со специальной целью - способствовать переходу к открытой экон номики, ориентированной на рынок, и развитие частной предпринимательской деятельности в странах Центральной и Восточной Европы и странах-бывших республиках СССР В соответствии с Соглашением о создании ЕБРР он д ия только в тех странах, которые придерживаются принципов многопартийной демократии, плюрализма и рыночной экономики и вводят их в жизнь Соблюдение этих принципов тщательно контролируется Банкоком.

Банк находится в Лондоне, имеет статус международного финансового учреждения, в состав которой входят 60 членов: 58 государств, включая все европейские страны, страны других регионов мира (США, Мексика, Авст тралия, Египет, Япония и др.), Европейский союз (ЕС) и Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) Уставный капитал банка составляет 20 млрд евро Каждая страна-член представлена ??в Совете управляющих и Совете дире кторый Банка В Украине ЕБРР дипломатический статус и статус привилегированного кредиторатора.

Главной особенностью ЕБРР, отличающей его от других банков развития, является поддержка ним частной предпринимательской инициативы в этом положении проявляется сущность деятельности ЕБРР, которая провозглашает уе, что не менее 60% общего объема финансирования Банка должно направляться в частный сектор В 1997 г. обязательства в этом секторе становленияовил и 76% по объему и 86% по счету от общего объема финансирования ЕБРР

Банк действует в странах-операциях, число которых составляет 26 С целью координации деятельности на местах ЕБРР открыл 28 представительств во всех своих странах-операциях, за исключением одной (Армения) Эти представн водства участвуют в процессе разработки новых проектов и выполнении утвержденных, тесно сотрудничая с местными организациями в современных условиях организационная структура Банка несколько трансформируется, щ в проявляется в усилении деятельности на местах Такая децентрализация, по мнению руководства Банка, позволит эффективно реагировать на изменения рыночной конъюнктуры и совершенствовать критерии принятия реш ень Представительства сочетаются в территориальные отделы Украина, вместе с Румынией, Боснией и Герцеговиной и Хорватией, входит в состав группы Южной и Восточной Европы (BGCEE) Деятельностью территори ьных групп руководит Банковский департаменртамент.

Все полномочия по управлению ЕБРР возложены на Совет управляющих во главе с Председателем и двумя заместителями Она состоит из министров финансов или управляющих центральными банками стран-участниц и предста авникив от ЕС и ЕИБ Совет управляющих делегирует ряд своих полномочий Совету директоров, который отвечает за текущую деятельность Банкку.

В Совет директоров входят Президент, три вице-президента и 23 директора Каждый вице-президент координирует деятельность той или иной территориальной группы

Собрание акционеров проводится ежегодно в апреле-мае поочередно в Лондоне (в нечетные годы) и в одной из стран-членов банка (по четным годам) Седьмые ежегодные сборы (1998) состоялись в Киеве

Свою деятельность Банк строит по стратегии управляемого роста, на основе жесткого соблюдения здоровых банковских принципов

Функциями ЕБРР, определяющие приоритеты его деятельности, являются:

- содействие переходу к рыночной экономике и оценка влияния своих проектов на процесс перехода стран на рыночные условия хозяйствования;

- поддержка частной предпринимательской инициативы;

- поощрение совместного финансирования проектов и привлечения прямых иностранных инвестиций в частный и государственный секторы;

- мобилизация внутреннего и внешнего капитала;

- помощь в деятельности других учреждений

Финансирование ЕБРР зависит от конкретности проектов и предоставляется как на укрепление финансовых институтов или структурной реорганизации крупных компаний, так и в виде мелких кредитов компаниям, ю ають даже несколько работников.

Привлекая ресурсы на международных рынках, наряду с собственными ресурсами, ЕБРР предоставляет свои услуги по коммерческим ценам, очень часто вместе с партнерами (софинансирование) ЕБРР сотрудничает со многими междунар народными институтами, и прежде всего с Группой Всемирного банка (ВБ).

ЕБРР осуществляет как прямое, так и опосредованное финансирование

Прямое - это финансирование непосредственно Банком финансируются крупные по объему инвестиции или инфраструктурные проекты как частные, так и с участием местных или центральных властей Опосредованное финансир ния происходит через финансовых посредников (местные банки или инвестиционные фонды).

зависимости от порядка финансирования ЕБРР использует различные финансовые инструменты

К инструментам прямого финансирования ЕБРР относятся

1 Кредиты предоставляются на конкретные потребности с учетом кредито-и платежеспособности заемщика Кредитный риск или полностью берет на себя Банк, или частично синдициюеться Кредит может быть обес ный имуществом заемщика или связан с акционерным капиталоалом.

2 Инвестиции в акционерный капитал Банк покупает субконтро-ные пакеты акций, а также гарантирует размещение выпуска акций При прямом вложении в акционерный капитал Банк очень часто назначает своего предста авника в наблюдательный комитет для обеспечения прозрачности внутреннего управления, подотчетности руководства и разрабатывает четкую стратегию реализации своего пакета акцій.

3 Гарантии ЕБРР помогают заемщикам в получении доступа к финансированию и распределению рисков в соответствии с пожеланиями ЕБРР и его партнеров по финансированию Гарантии на экспортные кредиты и розничные и банковские услуги он не надоає.

Минимальная сумма прямых кредитов, предоставляемых ЕБРР, составляет 5 млн евро, хотя при определенных условиях сумма может быть скориго-вана - уменьшена или увеличена Средняя сумма таких кредитов составляет около 22 млн евро, срок кредитов - в среднем 5-10 лет, в исключительных случаях - 15 лет Процент по кредитам может быть фиксированный или плавающий, устанавливается он с маржой к ставке LIBOOR.

Опосредованное финансирование применяется для предоставления незначительных по объему кредитов Инструментами его являются:

1 Кредитные линии ЕБРР средне-и долгосрочного характера финансовым посредникам, каковы местные банки, для удовлетворения внутреннего спроса на кредиты на условиях ЕБРР

2 Инвестиции в частные акционерные капиталы осуществляются банком путем подписки на обыкновенные и привилегированные акции, или в других формах Объектом вложений является, как правило, капиталы инвестиционных фондов, я которые в дальнейшем сами вкладывают эти средства в частные средние компании, или в капиталы банков с целью поддержки и развития финансового секторра.

3 Программы развития банков ЕБРР пытается помочь местным банкам приобрести надежной репутации, которая помогла им работать на международных финансовых рынках, иметь доступ к инвестиционным ресурсам Есть ЕБРР может выступать в роли гаранта Осуществляет программу разнообразной технической помощи банканкам.

4 Софинансирование Доля инвестиций ЕБРР в проектах частного сектора, как правило, ограничивается 35% Именно поэтому Банк выступает в роли катализатора привлечения других инвесторов Основными партнерами ЕБРР в в софинансировании выступаютють:

* коммерческие банки - путем участия в кредитах ЕБРР, переуступки прав, долговых обязательств, параллельных кредитов и кредитных линий;

* официальные партнерские учреждения - государственные организации и финансовые учреждения, специально создаваемые на основе межправительственных соглашений;

* экспортно-кредитные агентства - на основе прямого финансирования экспортно-кредитных и инвестиционно-страховых гарантий;

* международные финансовые учреждения - кредитование экономической и социальной инфраструктур в частном секторе и кредиты под государственную гарантию на осуществление крупных проектов

В 1997 партнерами ЕБРР по софинансированию были 115 коммерческих банков, доля которых в общей сумме предоставленных кредитов составила 48% Официальные учреждения участвовали в 30 проектах (23% от общего в объема \"кредитования) Софинансирование со специальными кредитными агентствами составил 13% от общей суммы предоставленных кредитов Восемь операций, доля которых 16%, осуществлялись с международными финансовыми учреждениямстановами.

Украина вступила в ЕБРР 13 августа 1992 Малое и среднее предпринимательство в нашей стране пока развито недостаточно, и

международное сотрудничество с Банком максимально направлено на содействие развитию этого перспективного сектора После вступления Украины в ЕБРР ей было открыто кредитную линию ЕС на сумму 130 млн экю, которую практически сразу было использовано Приоритетами деятельности банка в Украине на сегодняє:

- поддержка и развитие частного сектора;

- укрепление позиций финансового сектора;

- содействие и помощь в реструктуризации и модернизации сектора энергетики;

- развитие малых и средних предприятий (МСП);

- содействие реконструкции и реформам ключевых секторов инфраструктуры, а именно: секторов транспорта, телекоммуникаций и коммунальных услуг;

- поддержка повышения ядерной безопасности

Согласно первой кредитному соглашению между ЕБРР и НБУ от 16 декабря 1994 г. Украина была открыта кредитная линия малым и средним предприятиям (МСП-И) с общим объемом 120 200 000 долл. США украинского пи идприемци имели возможность получить кредит в размере от 50 тыс. до 2,5 млн долл. под 14% годовых на срок не более пяти лет с двумя льготными годами МСП-заемщики должны соответствоватьвідпові дать ряду требований ЕБРР, среди которых:

а) МСП должны принадлежать к частному сектору;

б) иметь не более 500 работников;

в) фонды предприятия должны составить не более 2,5 млн долл. (перед внедрением проекта);

г) соотношение между привлеченными и собственными средствами не должно превышать 70: 30;

д) коэффициент покрытия обслуживания долга не может быть меньше 1,3: 1

По этой программе заключено 145 проектов на сумму 133 900 000 долл. США всего средств направлено в пищевую промышленность (30%), на транспортные услуги (8,59%), в легкой (8,22%) и деревообрабатывающей (7, промышленность, сельское хозяйство (перерабатывающие отрасли) (7,48%), химической промышленности (7,16%) В обслуживании кредитной линии участвовали коммерческие банки \"Аваль\", \"Ажио\", \"ВАБанк\", \"Надра\", Приват банк, Украинский кредитный банк, \"Украина\", Западноукраинский коммерческий банot;Україна", Західноукраїнський комерційний банк.

Поскольку проект развивался успешно, ЕБРР и НБУ начали в 1998 программу микрокредитования из остатка средств первой кредитной линии (6 млн долл. С11ИА) Программа реализуется совместно с Немецко-Украин анскому Фондом За два года действия программы было выдано более 1000 кредитов общим объемом более 20 млн долл. США Программа микрокредитования цель меті:

* предоставление кредитных средств микро-и малым предприятиям;

* оказание технической поддержки коммерческим банкам в содействии развитию указанных целевых групп;

* создание условий для долгосрочного финансирования микро-и малых предприятий украинскими коммерческими банками

Учитывая успешную реализацию первой кредитной линии, 8 мая 1998 было подписано соглашение между НБУ и ЕБРР о внедрении второй кредитной линии (МСП-2), которая реализуется Этот проект имеет мет те предоставить среднесрочные кредиты микро-, малым и средним предприятиям через украинские банки Размер линии составляет 75100000 евро Из этой суммы будет переуступленной в виде ссуд малым и среди нем частным предприятиям 66192 тыс. долл. США двумя равными траншами и микрокредитов тремя траншами (один - 11 032 тыс. и два по 5516 тыс. долл. США) малым предприятиям и частным предпринимателям Размер этих кредитов составит от 125 000 до 2,5 млн долл. СШлн дол. США.

Еще одним направлением работы ЕБРР с Украиной является финансирование через венчурные фонды В рамках этой программы в 1992 было подписано соглашение с Фондом \"Украина\", по которой было профинансировано более 30 компаний на су уму более 10 млн долл. В 1998 г. подписано соглашение с \"Глобал Финанс\" общим объемом 60 млн долл. США для финансирования в Румынии и Украине, максимальное финансирование составляет до 10 млн долл. США В том в же самом году было подписано соглашение с \"Евровенчерз Украины\" объемом капитализации 30 млн долл. СШ обсягом капіталізації 30 млн дол. США.

Исходя из стратегии ЕБРР в отношении Украины, НБУ при активной роли ЕБРР готовится к созданию микрофинансовые Банка объемом капитала 10 млн евро Среди инвесторов банка должны быть Международная финансовая корпорация; Немецко-украинский фонд \"Трансформ\", Западноевропейский фонд предпринимательства для стран СНГ Ожидается, что портфель кредитов составит до конца 2000 примерно 15 млн евро В своей деятел ьности новый банк будет ориентироваться на компании с численностью работающих менее 100 осинш як 100 осіб.

Дальнейшее развитие экономики страны стимулирует поиск разнообразных форм региональных валютно-финансовых отношений в этом направлении Украина сотрудничает не только с ЕБРР, но и с другими учреждениями, в частности с Немецким кредитным учреждением для восстановления (KFW), которая также действует в сфере микрокредитования После официального визита Федерального канцлера Германии Гельмутта

Коля в Украине в сентябре 1996 г. было принято решение о создании кредитного Немецко-Украинского Фонда (НУФ), целью которого является улучшение доступа к кредитам малых и средних предприятий в Украине д для финансирования инвестиций и оборотных средств Этот фонд является дополнением к уже существующих проектов в рамках программы Правительства Германии \"Трансформ\" Он создан в виде восстановленного револьверного фонда с начальным капиталом транша Правительства Германии Украины размером 10 млн немецких наваждениемецьких марок.

Через 1,5 года после предоставления первого кредита по линии ПУФ этим фондом было выдано около 600 кредитов на сумму, превышающую 21 млн немецких марок Ответственными за выполнение проекта является KFW и НБУ В в украинских банках, обслуживающих эту кредитную линию, было созданы отделы микрокредитования, где работают кредитные эксперты, прошедшие теоретическую подготовку в рамках программы Трансформ Потенциальными заемщиками являются группы предприятий, которые отвечают требованиям, приведенным в табл 13 13.1.

рис 74

В программе участвуют пять банков: \"Аваль\", АБ \"Ажио\", ОАО \"ВАБанк\", КБ \"ПриватБанк\" и АКБ \"Киев-Приват\" По состоянию на 1 июля 1999 банки - участники обслуживание кредитной линии НУФ ли 874 кредиты на сумму 28 342 411,20 немецких марок 80% (700) от общего количества кредитов было предоставлено малым предприятиям, 17,8% - микропид-сяца и 18 кредитов - общим украинский-немецкий им предприятиям По сфере использования кредиты в основном предоставлялись предприятиям сферы услуг - 54,3%, в производственную сферу - 33,1% и предприятиям торговли - 12,6обничу сферу - 33,1% та підприємствам торгівлі - 12,6%.

Итак, в Украине создаются благоприятные условия для развития партнерства с мировым сообществом в сфере малого и среднего бизнеса Частный бизнес - фундамент рыночной экономики, опора открытого дем демократического общества, залог дальнейшего эффективного развития экономики.