Раздел 9 Финансовый план

Учебные цели

Прочитав этот раздел, Вы:

• выясните, какие цели имеет и какие задачи решает разработка финансового плана
• идентифицируете особенности разработки финансового плана по сравнению с другими разделами бизнес-плана
• узнаете, в какой последовательности и с помощью каких инструментов составляется план доходов и расходов,
• выясните, для чего и как прорабатывается план денежных поступлений и выплат,
• узнаете о содержании и методике разработки планового баланса
• выясните, с помощью каких инструментов осуществляется финансовый анализ предпринимательского проекта

Ключевые термины и понятия

План доходов и расходов

Прогнозы объемов продаж

Прямые и операционные расходы

Валовой, операционный и чистая прибыль

Точка безубыточности

План денежных поступлений и выплат

Положительный и отрицательный поток наличности

Плановый баланс

Финансовые коэффициенты

Анализ чувствительности

91 Значение, содержание и технология разработки финансового плана

Финансовый план является ключевым разделом бизнес-плана Главная цель финансового плана - обобщить основные положения всех предыдущих разделов бизнес-плана, сводя их в одно целое в стоимостной форме, и о бгрунтуваты целесообразность реализации данного предпринимательского проекта с экономической точки зренияу.

Особый интерес к финансовому плану связан с тем, что в нем:

• обобщаются в стоимостной форме результаты разработки остальных разделов бизнес-плана;
• количественно определяется потребность данного бизнеса в инвестициях;
• обосновывается вывод об экономической целесообразности реализации предпринимательского проекта

Расчеты, которые содержит финансовый план, должны дать четкие и ясные ответы на следующие вопросы самого предпринимателя, потенциальных инвесторов и кредиторов:

• откуда фирма получать средства и на что конкретно остальные будут потрачены?
• как соотносятся текущие потребности компании в деньгах с движением наличности?
• каким будет финансовое состояние фирмы на конец прогнозируемого периода?
• сможет предприниматель выполнить взятые на себя обязательства?
• способен предприниматель надлежащим распорядиться полученными средствами, чтобы своевременно вернуть долги и обеспечить достаточную прибыль на вложенный капитал?

В процессе разработки этого раздела бизнес-плана следует учитывать следующие его особенности:

во-первых во многих отношениях финансовый план является наименее гибкой по форме частью бизнес-плана В отличие от других разделов он должен содержать соответствующий перечень финансовых документов (в том или исли таблиц и графиков) Каждый из этих документов должен иметь стандартную форму Жесткие требования к обработке этих документов вызываются необходимостью обеспечения единой методики расчетов финанс овых показателей Это означает, что потенциальный инвестор или кредитор может самостоятельно по стандартной методике провести анализ финансовой информации, содержащейся бизнес-план, оценить финансовое состояние дано й фирмы и принять решение относительно вложения своих средств в данный проектект;

во-вторых, инвесторы и кредиторы, как правило, требуют, чтобы финансовый план состоял с перспективой на три года (к тому же с ежемесячными показателями за первый год и ежеквартальными - за второй и третий)

в-третьих, финансовый план не может иметь разногласий с другими разделами бизнес-плана Если, например, в маркетинг-плане говорится о намерениях развернуть широкомасштабную рекламную кампанию, то это обя обязательно должно найти отражение в плане доходов и расходов Если на бизнес фирмы влияет фактор сезонности продаж, то его следует учитывать, проектируя движение наличности и т.д.о;

в-четвертых, в связи с тем, что любой финансовый анализ будущего неизбежно характеризуется определенной степенью неопределенности, в финансовом плане целесообразно проработать несколько сценариев развития у событий Рекомендуется разрабатывать как минимум два варианта финансовых показателей Один из них должен основываться на консервативных предположениях, а второй - учитывать полный потенциал бизнесау;

в-пятых, в финансовом плане надо (по возможности) подчеркивать достоверность информации, которую он содержит Качество первичной информации непосредственно сказывается на точности фин Ансова расчетов Инвесторы часто проводят собственные исследования с целью оценки достоверности расчетов в бизнес-плане Поэтому в случае отклонения соответствующих финансовых показателей бизнес-плана от се ередних по отрасли, к которой принадлежит данный бизнес, обязательно надо дать исчерпывающее объяснение этогго.

Цель и особенности разработки финансового плана определяют его содержание, последовательность и степень детализации проработки Финансовый план содержит следующие основные подразделения:

• План доходов и расходов (план прибылей и убытков)
• План денежных поступлений и выплат (план движения наличности)
• Плановый баланс

Наряду с основными показателями этих подразделений в финансовом плане должны быть приведены предположения, на основании которых эти показатели рассчитаны Четко и кратко изложить все эти предположения и предсказания н необходимо в текстовой части финансового плана Без этого все приведенные в финансовом плане расчеты без надлежащего практического значения Только после тщательного анализа таких предположений можно оценить, насколько они заслуживают доверия Поскольку расчеты всех указанных финансовых документов основываются на следующих предположениях, они являются важной составляющей финансового планлану.

Для уже существующей фирмы в финансовом плане обязательно следует привести динамику основных финансовых показателей за прошлые годы (как минимум за три) Копии соответствующих финансовых документов подаются в д приложениях.

соответствии обоснованный финансовый план может быть использован не только для привлечения инвесторов и кредиторов, но и для оценки результатов деятельности фирмы после фактического открытия бизнеса в Кроме того, финансовый план часто является основой для разработки детального рабочего бюджета фирмы Таким образом, финансовый план должен стать руководящим документом, в нем нужно четко определить, откуда когда и как привлекаться и тратиться необходим каал.