ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА

21 Структурное строение и принципы функционирования финансовой системы

Финансы представляют собой довольно сложное общественное явление Они охватывают широкую гамму обменно-распределительных отношений, которые отображаются в различных денежных потоках При единой сущности этих относи ин в них выделяются отдельные элементы, которые имеют свои характерные признаки и особенности Изучение финансов основывается как на понимании их необходимости, сущности и роли в обществе, так и на детальном усвоении конкретных форм финансовых относисин.

Формы финансовых отношений - это выделены по определенному признаку составляющие финансов Совокупность этих составляющих определяется термином «финансовая система» Как и любая другая система, она является не простым набо ором отдельных элементов, а совокупностью взаимосвязанных элементов, имеющих однородные признаковки.

Финансовая система рассматривается с двух сторон: по внутренней (смысловой) структурой и организационным строением

Внутренняя структура финансовой системы отображает объективную совокупность финансовых отношений и является общей для всех стран Она состоит из сфер и звеньев Сфера характеризует обобщенную по определенному признаку совокупность ф финансовых отношений, а звено - их обособленной частейну.

Сегодня как в определении финансов, так и в выделении их составляющих, составляющих основу формирования внутренней структуры финансовой системы, нет единого подхода Но это имеет вполне логичное поя объяснения Финансы, как было показано ранее, достаточно разностороннее явление, имеющее различные признаки Поэтому, основываясь структуризации отличительные признаки - субъекты финансовых отношений, фонды денежных средств, р венах экономической системы, финансовые органы и учреждения, - ученые по-разному характеризуют и состав финансовой системы Понятно, что при любом подходе следует, во-первых, соблюдать единой озна ки, а не нескольких сразу Во-вторых, следует учитывать, что финансы - это всегда в определенной степени организованы отношения - или в законодательной или в инструктивном, или в уставной или в договорной форме Соответст видно выделения их отдельных составляющих может быть обосновано только при наличии таких организационных ЗАСА засад.

Выбор признака структуризации финансов должно базироваться на полном отражении всей совокупности финансовых отношений Если за основу структуризации взять субъектов финансовых отношений - юридических и ф физических лиц и государство, то в финансах можно выделить следующие составляющие: финансы граждан (семейные финансы, или финансы домохозяйств), финансы предприятий, государственные финансы Но такая структура, по-пе рше, неполная, потому что не включает международных финансов (а это в условиях глобализации экономики просто неправильно), а, во-вторых, не до конца понятна, поскольку финансы граждан (семейные финансы) не имеют ь организационных основ и поэтому не могут выделяться как отдельная сфера или звено Если за основу структуризации взять фонды денежных средств, то сразу выпадает определенная часть финансовых отношений, что к анальный, а не фондовый характер Это прежде всего касается финансов предприятий, где процесс формирования денежных фондов не является обязательным Принятие же за основу структуризации финансовых органов и ин титуций вообще неправомерно, поскольку характеризует организационную, а не сущностную сторону финансов Оно может и должно использоваться только при рассмотрении организационной структуры финансовой системыистеми.

Таким образом, перечисленные выше признаки не обеспечивают такой структуризации, которая бы отражала всю совокупность финансовых отношений Наиболее целесообразно в основу структуризации финансов положить уровень экономической ческой системы (схема 7), выделив соответствующие сферы финансов: на микроуровне - финансы субъектов хозяйствования (предприятий), на макроуровне - государственные финансы, на уровне мирового хозяйства - междуна природные финансы, и на обобщающем уровне обеспечивающую сферу - финансовый рынок Каждая из этих сфер имеет соответствующее организационное обеспечение, каждая уровневая сфера - определенный состав доходов и расходов (вы расходов) и свою специфическую схему организации финансовой деятельности, а финансовый рынок - формы финансовых ресурсов и методы торговли имми.

Схема 7

Сферы финансовых отношений

Выделение звеньев проводится по признаку наличия или от-

особленого фонда денежных средств, или специфических форм и методов финансовых отношений

Сфера финансов субъектов хозяйствования отражает движение денежных потоков предприятий Поскольку они имеют общие принципы организации и методы осуществления финансовой деятельности, то эта сфера не под отводится на отдельные звенья Существуют определенные особенности, связанные с формой собственности и отраслевой спецификой Однако они не настолько существенны, чтобы на их основании выделять отдельные звенья Эти особенности оп заливают на организацию финансовых отношений, но не изменяют их сущностиості.

Сфера государственных финансов, характеризующим финансовую деятельность государства, делится на следующие звенья: бюджет государства, государственный кредит, фонды целевого назначения, финансы государственных предприятий

Сфера международных финансов отражает перераспределительно-обменные отношения и централизацию ресурсов на мировом уровне Она состоит из двух частей - международных финансовых отношений и непосредственное венно международных финансов Международные финансовые отношения опосредуются через международные расчеты, которые, в свою очередь, основываются на использовании двух валют и установлении валютного курса Сейчас процессы курсообразования, покупки и продажи необходимых валют связанные с функционированием валютного рынка, который формирует специфическую звено международных финансов Непосредственно международные финансы включают два звена - финансы международных организаций и международные финансовые институцииуції.

Сфера финансового рынка охватывает кругооборот финансовых ресурсов как специфического товара По форме ресурсов финансовый рынок делится на рынок денег и рынок капиталов Функционирование финансового ры инку обеспечивается через соответствующие институты - банки, институциональные инвесторы, фондовые биржжі.

Обособленным звеном финансовыхв ой системы является страхование Оно не принадлежит к конкретной сфере и занимает промежуточное место между микро-и макроуровне

Внутреннюю структуру финансовой системы отражены в схеме 8

Рассматривая внутреннюю структуру финансовой системы, необходимо учитывать региональный аспект ее построения С этих позиций различают национальные, региональные и мировую финансовые системы

Национальные финансовые системы отражают структуру финансов отдельных стран В их состав входят:

1. - финансы субъектов хозяйствования;
2. - страхование;
3. - государственные финансы;

- внутренние валютный и финансовый рынки

Мировая и региональные финансовые системы состоят из двух уровней:

- национальные финансовые системы стран мира или отдельного региона;

- международные финансы, которые отражаются в централизованных на мировом или региональном уровнях средствах и финансовых ресурсах

Схема 8

Внутренняя структура финансовой системы

В состав международных финансов относятся:

1. - финансы международных организаций;
2. - международные финансовые институты;

- международные валютный и финансовый рынки (ведущие банки и фондовые биржи, осуществляющие операции по всему миру или в определенном регионе)

Построение финансовой системы исходит из необходимости решения следующих задач:

- формирование, концентрация и оптимальное размещение достаточных для производства определенного объема ВВП финансовых ресурсов;

- достижение максимальной эффективности использования имеющихся финансовых ресурсов - максимизация объемов произведенного ВВП на основе выбора рациональной структуры форм финансового обеспечения;

- установление оптимальных пропорций распределения и перераспределения произведенного ВВП с целью полного обеспечения потребностей граждан, предприятий, государства;

- всестороннее содействие привлечению всех временно свободных средств и полученных доходов через институты рынка на нужды финансового обеспечения производства ВВП;

- формирование страховых фондов с целью обеспечения от-

возмещения потерь финансовых ресурсов и доходов и установления максимальных условий для использования данных фондов в кругообороте ресурсов

Функционирование финансовой системы, основанной на круговороте финансовых ресурсов, в обобщенном виде (абсолютно все связи и денежные потоки отразить чрезвычайно сложно) изображены на с схеме 9 Эти ресурсы сосредотачиваются непосредственно на предприятиях и у субъектов рынка - коммерческие банки и институциональных инвесторов (инвестиционных фондов и компаний) Вместе эти субъект объекты есть, по сути, финансовыми посредниками между продавцами и потребителями финансовых ресурсов При этом значительную часть ресурсов как институциональных инвесторов, так и особенно банков, составляют размеще ни у них временно свободные ресурсы и доходы предприятий Определенная часть ресурсов направляется в страховые фонды, однако в дальнейшем они могут использоваться в круговороте через институты финансового рын кинку.

На основе использования финансовых ресурсов на предприятиях создается ВВП, определенная часть которого принимает форму централизованных доходов (централизуется государством в бюджете и целевых фондах), а др. Нина - формы индивидуальных доходов предприятий (прибыль) и рабочих и служащих (заработная плата)

Схема 9

Организация функционирования финансовой системы

Значительная часть индивидуальных доходов направляется на обеспечение текущих потребностей предприятий и граждан Остальные приобретает формы накоплений предприятий и сбережений граждан, которые являются потенциальными источ Ерель инвестиций Инвестиции прямо или через систему рынка направляются на увеличение объемов финансовых ресурсов предприятий, что в свою очередь, является предпосылкой для обеспечения роста я объемов ВРВП.

Основная часть централизованных в бюджете и в целевых фондах средств тоже расходуется непосредственно в стране на финансирование текущих потребностей Конечно же доля расходов, связанных с экономической ди ияльнистю государства, направляется на инвестиции в форме капитальных вложений и таким образом напрямую способствует росту финансовых ресурсов Кроме того, остатки средств бюджета и целевых фондов, сохранил аються в учреждениях коммерческих банков, является источником формирования ресурсов этих банкиів.

За счет бюджета осуществляются платежи в международных организаций и международных финансовых институтов В свою очередь, международные финансовые институты оказывают финансовую помощь той или иной страны нет, которая может поступать в бюджет (на финансирование дефицита), центрального банка (на формирование валютных резервов) и непосредственно субъектам предпринимательской деятельности (на кредитование инвестиционных х проектов).

Процесс формирования бюджета также может быть связан с функционированием финансового рынка, на котором государство является заемщиком (кратко-, средне-и долгосрочные государственные займы на покрытие бюджет тного дефицита, или на целевые проекты) Такое заимствование уменьшает объемы финансовых ресурсов, которые могут направляться на производство ВВП, и целесообразным при условии обеспечения достаточной эффективности вы использования привлеченных рынка средствев.

Достаточно тесная взаимосвязь в финансовой системе существует между бюджетом и центральным банком по поводу предоставления и погашения кредита на финансирование бюджетного дефицита Кроме того, через бюджет может ре егулюватися финансовая деятельность банка - превышение доходов над расходами направляется в бюджет, а недостаточность доходов обеспечивается бюджетными ассигнованиями.

Из приведенной, даже в упрощенном виде, схемы видно, насколько сложным является функционирование финансовой системы и как важно обеспечить надежное управление ею На схеме четко прослеживается, по-прежде е, обеспечивающая роль финансового рынка, на котором сосредоточивается большая часть финансовых ресурсов, во-вторых, координирующая роль бюджета, в котором пересекается значительная часть денежных потоков Базо ной же сферой финансовой системы являются финансы предприятий, через мобилизацию достаточных финансовых ресурсов обеспечивают производство ВВП в необходимых объемахах.

С схемы также четко видно, что финансы - это единый организм, единая система взаимосвязанных отношений Выделение из этой системы какого-либо предмета только ослабляет финансовую систему При этом действие всех составляющих должна быть скоординированной и синхронной, подчиняться единым задачам и целям Финансовые ресурсы, на которых основывается функционирование финансовой системы, являются единственными по сути и п ризначенням Они могут иметь различные формы, переходить из одной формы в другую, но это единственный финансовый потенциал общества Масса сложившихся в суу су-

щества доходов зависит от объема произведенного ВВП Доходы могут распределяться и перераспределяться между звеньями и сферами финансовой системы, однако их масса при этом не меняется Все указанное свидетельствует, что и управление финансами должно быть согласованным на основе единой финансовой политики государствви.

Организационная структура финансовой системы - это сук упнисть финансовых органов и институтов, которая характеризует систему управления финансами Необходимость распределения и перераспределения ВВП является объективным явлением, формы и методы финансовых отношений отражает ають установленную в мировой практике внутреннюю структуру финансовой системы Вместе с тем движение денежных потоков осуществляется не сам по себе, а направляется определенными управленческими структурами, юридич ними и физическими лицами Это субъективная сторона построения финансовой системы, которая, имея определенные закономерности, отражает условия конкретной страныїни.

В основе формирования органов управления финансовой системой лежит ее внутренняя структура Общее руководство финансовой деятельностью в любой стране осуществляют органы государственной власти и управ ння.

В организационный состав финансовой системы Украины входят:

а) органы управления:

Министерство финансов;

Государственная налоговая администрация;

Государственная контрольно-ревизионная служба;

Государственное казначейство;

Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку;

Счетная палата;

Аудиторская палата;

Пенсионный фонд;

Фонд социального страхования;

Украинская государственная инновационная компания;

б) финансовые институты

Национальный банк

коммерческие банки;

страховые компании;

небанковские кредитные учреждения (кредитные союзы, ломбарды и т.д.);

межбанковская валютная биржа;

фондовые биржи;

институциональные инвесторы

Состав органов и институтов финансовой системы Украины отражено на схеме 10

Схема 10

Управление финансовой системой

Финансовые органы и учреждения могут быть сгруппированы в четыре блока Первый блок составляют органы, которые функционируют в сфере бюджета государства Это прежде Министерство финансов Украины и Государственное казначейство и Государственная контрольно-ревизионная служба К этой же группе также принадлежит Государственная налоговая администрация Второй блок составляют контрольно-регулирующие органы - Счетная палата, Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку, Аудиторская палата и аудиторские фирмы Третий блок составляют финансовые институты, которые работают на финансовом рынке Национальный банк Украины и коме рцийни банки, межбанковская валютная биржа, биржи, институциональные инвесторы, страховые компании К четвертого блока входят органы управления целевыми фондами: Пенсионный фонд Украины, фонды со социального страхования, Украинская государственная инновационная компанимпанія.

Существует достаточно сложная схема взаимосвязи органов управления финансовой системой с ее отдельными сферами и звеньями:

Окончание табл

Как видно из приведенного распределения полномочий финансовых органов и институтов, основное внимание в системе управления сосредоточена на бюджете государства Это вполне естественно, поскольку именно в нем концентрируют ься финансовые потоки и связии.

Отдельные сферы и звенья не имеют соответствующих финансовых органов или институтов управления Управление финансами субъектов хозяйствования осуществляется финансовыми службами в составе управленческих структурах ур предприятий и организаций, хозяйственных обществ и холдинговых компаний, министерств и отомститьв.