43 Финансовые ресурсы предприятий и источники их формирования

Производственная и финансовая деятельность предприятий начинается с формирования финансовых ресурсов Они должны создать предпосылки для стабильного процесса производства и его постоянного роста, определи чает конкурентоспособность предприятия на рынке В конце концов выигрывает тот, кто сумеет привлечь больше ресурсов с наименьшими затратамми.

Начальные финансовые ресурсы, которые формируют уставный фонд, направляются в основные и оборотные фонды В процессе использования основных фондов формируется такой вид финансовых ресурсов, как амортизационные отчисления Обеспечение формирования оборотных фондов осуществляется за счет оборотных средствеів.

Амортизационные отчисления представляют собой специфический вид целевых финансовых ресурсов В кругооборота средств они отражают перенесенную на готовую продукцию стоимость основных средств, их износ в процессе эксплуатации с этих позиций этой - это затраты предприятия в данном производственном цикле Одновременно в выручке от реализации эта сумма рассматривается как целевой доход, предназначенный для простого воспроизводства основных средств Именно из этих позиций амортизационные отчисления являются финансовыми ресурсами предприятия, предназначенными для воспроизведения изношенных в процессе производства основных средств По сути это поэтапное возвращение начальных финна нсовых ресурсов, вложенных в основные средства, которые могут использоваться в текущем роц році.

По экономической сущности амортизационные отчисления должны обеспечить простое воспроизводство основных средств В реальной действительности потребность в средствах на эти цели может как превышать сумму амортизации ционных отчислений, так и быть меньше данную сумму На это влияет множество факторов, прежде всего ценовой Цены на новое оборудование и оборудование могут быть как выше, так и ниже по сравнению с действующими При их росте сумма амортизации, начисленная исходя из действующих цен, будет недостаточной Напротив, при снижении цен избыток амортизационных отчислений может быть использован на расширенное воспроизводство осн овних средствесобів.

Амортизация начисляется по установленным нормативам, которые должны учитывать физический и моральный износ основных средств Известно два метода начисления амортизации: равномерное и ускоренное Ривном мерное отчисления осуществляется единственным на весь период использования фондов нормативу Ускоренное списание заключается в применении регрессивной шкалы, то есть нормативы постепенно снижаются При этом в сновные часть амортизации списывается за первые два-три года Такой подход позволяет достаточно полно учесть моральное старение оборудования и оборудования, которое является основным в современных условиях Ускоренная амортизация способствует созданию достаточных финансовых ресурсов для своевременного обновления основных средств и внедрение новейших техники и технологииологій.

Амортизационные отчисления, как финансовые ресурсы предприятия, отдельно не формируются, а поступают на текущий счет в составе выручки от реализации Их выделение осуществляется на основании учета н на отдельном бухгалтерском счете Начисляется амортизация ежемесячно, а используется в соответствии с установленными планами, через оплату расходов непосредственно с текущего счетаку.

Амортизационные отчисления направляются на финансирование капитальных вложений - новое строительство, расширение и модернизацию действующих мощностей, техническое перевооружение, приобретение новой техники, внедрение новейших технологии й т.д. Их используют вместе с другими источниками финансирования капитальных вложений (прибылью, среднееьо - и долгосрочным кредитом, бюджетными ассигнованиями, поступлениями из централизованных фондов, другими мобилизованными и привлеченными средствами

Оборотные средства представляют собой ту часть финансовых ресурсов, которая постоянно находится в обращении Они направляются на приобретение сырья, основных и вспомогательных материалов, полуфабрикатов и других эле ементив производственных запасов Часть этих средств находится в незавершенном производстве и в готовой нереализованной продукции К ним относятся также остатки денежных средств предприятийтва.

Оборотные средства, как и амортизационные отчисления, предназначенные для обеспечения простого воспроизводства оборотных фондов, которое осуществляется как за счет собственных оборотных средств, так и привлеченных источников л - краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности При этом очень важно установить оптимальную структуру этих источников Собственные средства должны обеспечивать минимальную стабильную потребность, без i кой процесс производства невозможен Установка уровня обеспеченности предприятий собственными оборотными средствами может осуществляться путем их нормирования в административном порядке и на основе самостоятельными ого определения объемов собственных средств, привлеченных в оборотные фонды При самостоятельном установлении объемов собственных оборотных средств предприятие исходит из своих финансовых возможностей (размеров стат утного фонда) и целесообразности направления начальных финансовых ресурсов в оборотные средстваошти.

В процессе производственной и финансовой деятельности предприятия заинтересованы в сохранении и эффективном использовании собственных оборотных средств Сохранение достигается за счет, во-первых, их спрямува Ання на приобретение нужных производственных запасов, которые будут использоваться в производственном процессе, а не оседать на складе Во-вторых, за счет недопущения использования оборотных средств не за приз начение Эффективность использования обеспечивается прежде высоким уровнем оборачиваемости Чем выше уровень оборачиваемости, тем меньше средств необходимо для производственного процесса Оборачиваемость определяет ся сроком между вложением средств и их возвращением в составе выручки от реализации Осадки средств в незавершенном производстве и нереализованной готовой продукции - основной фактор неэффективного использования оборотных средствекоштів.

Потребность в собственных оборотных средствах определяется как производственными, так и финансовыми факторами Производственные - объем производства, длительность производственного цикла, периодичность закупки производственных зап ремней, сроки реализации продукции и формы расчетов за нее Изменения этих показателей ведут к необходимости корректировки собственных оборотных средств Сокращение объемов производства и других показателей с Прия уменьшению потребности в собственных оборотных средствах Освободившиеся ресурсы могут быть направлены на другие цели Увеличение указанных показателей ведет к необходимости прироста собственных оборотных средств Этот п ририст обеспечивается за счет собственной прибыли предприятия или предоставленных ресурсовурсів.

Финансовым фактором, определяющим потребность в собственных оборотных средствах, является возможность привлечения к формированию оборотных фондов заемных средств Эта возможность, в свою очередь, зависит от уровня самофи инансування и наличии имущества, которое может быть принято банком в залог, а также от финансовых результатов деятельности предприятия, его стабильного положения на рынке Чем лучше показатели деятельно и предприятия, тем больше у него возможностей привлечь банковские кредиты и сэкономить на собственных оборотных средствах.

Обеспеченность предприятия оборотными средствами, как и основными фондами, непосредственно влияет на его деятельность не-

достаточность этих средств ведет к необеспеченности производственного процесса Нерациональное и неэффективное их использование сужает производственные и финансовые возможности предприятия Потеря или оседания оборотных к средств ведет к банкротствува.

Предоставляемые финансовые ресурсы по характеру использования подобные собственным, поскольку после их поступления они переходят в распоряжение предприятия Вместе с тем существуют определенные ограничения, ведь такие деньги ты носят преимущественно целевой харакр.

Бюджетные ассигнования могут предоставляться предприятиям (как правило, государственным) в следующих формах:

• - бюджетные инвестиции;
• - бюджетные кредиты;
• - государственные дотации;

- государственные субсидии

Бюджетные инвестиции представляют собой выделение средств на развитие, прежде всего в форме капитальных вложений Они направляются в приоритетные отрасли и проекты, которые определяют развитие эк кономикы страны в целомм.

Бюджетные кредиты являются формой финансовой помощи предприятиям в случае затруднительного финансового состояния Они отличаются от банковских относительно невысоким уровнем процентных ставок

Государственные дотации - это выделение средств из бюджета на покрытие убытков предприятий, как правило, в том случае, когда убыточность является следствием определенной политики государства, например ценовой

Государственные субсидии - это выделение средств из бюджета субъектам предпринимательской деятельности для решения определенных задач в рамках различных государственных программ

Поступление из государственных целевых фондов по своему содержанию идентичны бюджетным ассигнованиям Они осуществляются в форме государственных инвестиций и субсидий, кредитов Эти предоставленные ресурсы имеют строго целевое ный характер, который вытекает из сути данных фондеів.

Поступления из централизованных фондов отражают внутрикорпоративный перераспределение финансовых ресурсов Эти фонды создаются за счет прибыли структурных единиц корпоративного объединения есть по своей сути - это перераспределение чистой прибыли С одной стороны, предприятия осуществляют отчисления в централизованные фонды, с другой - могут получать из них средства Поэтому, кроме общей суммы поступлений из этих фондов, следует определять чистые (нетто) поступления, которые вычисляются как разница между поступлениями фондов и взносами в ныних.

Сальдо взаимоотношений может определяться относительно всех предоставленных ресурсов Каждое предприятие платит налоги и обязательные платежи в бюджет и взносы в целевые фонды Однако только некоторые из них могут ь получать ассигнования из бюджета или поступления из фондов При этом, как правило, сальдо взаимоотношений отрицательное Поэтому, определяя финансовые ресурсы, предоставленные из бюджета, целевых и централизованных фон дев, следует учитывать сальдо взаимоотношений Положительное сальдо характеризует реально предоставленные ресурсы, отрицательное - фактическую сумму полученных средств предприємств.

Кредиты представляют собой финансовые ресурсы, которые временно находятся в распоряжении предприятий Именно это определяет сферу их использования - как правило, на временные или сезонные потребности, а также потребности и, которые имеют циклический харакр.

Кредит существует в двух основных формах: коммерческий и банковский Коммерческий - это приобретение товаров или получения услуг с отсрочкой оплаты Подобная сделка оформляется специальным долговым обязател анням - векселю Банковский кредит состоит в получении ссуд от банков или других кредитных установокнов.

Кредитование осуществляется с соблюдением принципов возвратности, срочности, платности, обеспеченности

Соблюдение принципов кредитования очень важно для обеих сторон Предприятия-заемщики при условии неукоснительного выполнения требований к получению и возврату кредитов не просто заинтересованы в эффективности вном использовании заемных финансовых ресурсов - они должны его обеспечить Кредитные учреждения, соответственно, не просто занимают определенные средства - они, для обеспечения выполнения установленных принц ипив, направляют их в эффективные предприятия и проектти.

Прибыль является формой финансовых ресурсов, приращенных (заработанных) предприятием в результате его хозяйственной деятельности Он направляется прежде всего на развитие Капитальные вложения и а прирост оборотных средств отражают увеличение уставного фонда, то есть тех ресурсов, которые постоянно находятся в распоряжении предприятия Кроме того, за счет прибыли осуществляются определенные потока скиені з Атрато, которые налоговое законодательство не разрешает относить на валовые расходы

Роль прибыли как финансового ресурса характеризуется именно его использованием на расширение производства В условиях рынка стабильные позиции имеют только те предприятия, которые постоянно развиваются Мож жливости же развития определяются количеством полученной подоходку.

Прибыль - достаточно сложное и многогранное экономическое явление, характеризующее различные стороны деятельности предприятия Поскольку прибыль отражает результаты финансовой деятельности, рассмотрим его подробнее