24 Реформирование и развитие банковской системы

Процесс создания современной банковской системы в Украине, который начался еще в рамках СССР, продолжается и, очевидно, будет продолжаться достаточно долго В условиях экономической нестабильности очень сложно обеспечить стабильность банковской системы За десять лет независимости в Украине создано около двухсот банков обанкротилось несколько десятков, в том числе довольно крупные Поэтому, рассматривая реф ормы в банковском секторе, необходимо учесть, что он постепенно эволюционирует вместе с развитием экономикіки.

Эффективная банковская система является одной из главных составляющих государственности и финансовой независимости Именно поэтому в число первых законодательных актов независимого украинского государства относится и Закон «О б банках и банковской деятельности », предусматривающий создание двухуровневой банковской системы: центральный и коммерческие банки Этот процесс начался еще во времена перестройки, когда были созданы и отдели млени от Государственного банка СССР специализированные коммерческие банки Принятый закон провозглашал собственностью Украины все банки, которые входили в состав общесоюзных системных банков, находящихся на тер итории Украины При этом на базе Украинского республиканского банка Госбанка СССР предусматривалось создание центрального банка страны - Национального банка Украины, по правовому статусу является незав ежною институтацією.

Создание дееспособного центрального банка - один из важнейших результатов трансформации финансовой системы Украины Проблем на этом пути было немало - отсутствие опыта, квалифицированных профессий вцив, технической базы, несовпадение взглядов и действий органов государственной власти и управления относительно места и роли Национального банка Украины (НБУ) в финансовой системе и многое другое Но все эти проблемы т ией или иной степени были решены как благодаря целеустремленности руководства банка, так и за счет финансовой и технической помощи мирового сообщества и международных финансовых организаций Сейчас НБУ достаточно надежно контролирует банковский сектор и осуществляет действенную денежно-кредитную политикику.

В процессе создания НБУ был наделен функциями, присущими всем центральным банкам Прежде он стал органом, разрабатывающим и реализует денежно-кредитную политику государства Сегодня в Украине только и в сфере монетарной политики ежегодно формируется и утверждается в виде официального документа комплекс конкретных действий Неудивительно, что и результаты, достигнутые в этой сфере, существенно отличаются в стране щий сторону, что является одним из положительных результатов деятельности НБУ Кроме того, он стал координирующим центром банковской системы, осуществляя регистрацию банков и выдавая им лицензии на выполнение банковских операций Национальный банк представляет интересы Украины в международных финансовых организациях, организует отношения с центральными банками других стран, с мировыми финансовыми центрами рассмотрим в, реализуются закрепленные за НБУ функцииункції.

Основой функционирования центрального банка является его эмиссионная функция и обеспечения стабильности национальной денежной единицы Первым шагом в реализации эмиссионной функции было введение во бег с 1992 г. вместо советских рублей украинских купоно-карбованцев, что должны были обеспечивать потребности экономики и граждан Именно на период использования этой переходной валюты приходится пик инфляционными их процессов, управлять которым НБУ было очень сложныскладно.

Во-первых, на инфляцию доминирующее влияние оказывали внешние факторы - повышение цен на энергоносители, которые Украина получала из России Это было вполне объективным явлением, поскольку к тому времени эти цены бы были значительно ниже мирового уровня Переход к рыночным отношениям и интеграция в мировое экономическое пространство не могли осуществляться на основе искусственно заниженных цен Многократное же рост цен на е нергоносии, преимущественно поступали из-за границы, сопровождалось тысячекратной ростом цен на внутреннем рынке В результате приходилось эмитировать все больше и больше денег, чтобы обеспечивать ты увеличения номинальной массы товарооборота На денежном рынке появились купоны в 500000, 1000000 и 2000000 рублей Вместе с тем анализ ситуации свидетельствует, не столько выпуск лишних денег в обращение порождал инфляцию, сколько изменение масштаба цен требовала выпуска дополнительной денежной массипуску додаткової грошової маси.

Во-вторых, инфляционные процессы в значительной степени зависели от крайне неудовлетворительного состояния государственных финансов Огромный дефицит бюджета в 1992 г. требовал соответствующих источников финансирования, а системы госуд ного заимствования еще не было В таких условиях единственным источником финансирования этого дефицита могли быть только кредиты НБдити НБУ.

В 1995 и первой половине 1996 г. ситуация на денежном рынке стабилизировалась Цены на энергоносители практически достигли мирового уровня и не могли уже так, как раньше, влиять на состояние национальной декабря рошовои единицы Был снижен уровень бюджетного дефицита, сформирована система государственного заимствования, проведены основные институциональные преобразования В этих условиях украинские карбованцы, обесценившихся в али определенным тормозом на пути дальнейших реформ Поэтому во второй половине 1996 г. была проведена денежная реформа и введена в обращение полноценная национальная валюта - гривна До этого момента были созданы и е дповидни технические условия - введена в действие Банкнотная фабрика Ранее Украина несла значительные расходы на печатание своих денежных знаков за границу знаків за кордоном.
Сейчас исполнилось шесть лет использования гривни в обороте Хотя за этот период она девальвировала относительно доллара США в три раза (в условиях экономического кризиса, продолжалась, и несбалансированности государ их финансов иначе и не могло быть), уже есть все основания утверждать, что Украина имеет надежную национальную валюту Доверие к гривне внутри страны достаточно высока Так, в последние годы темпы роста в кладов в коммерческие банки в гривнах выше, чем в иностранной валюте В 2000-2002 гг стабилизировалась ситуация на внутреннем валютном рынке - курс гривны относительно главных валют мира даже несколько воз ио зростає.

Динамика и структура денежной массы и показатели стабильности национальной денежной единицы приведены в табл 9

Таблица 9

Показатели денежной массы и стабильности денежной единицы в Украине (1992-2001 гг), млн грн *

* По данным Бюллетеня Национального банка Украины - 2002 - № 1

?

Как видно из приведенных данных, денежная масса из всех ее составляющих компонентов неуклонно растет Вместе с тем в Украине постоянно ведутся дискуссии о том, достаточно ли денег в обращении Ведь уровень монет ции украинской экономики очень низкий - около 20% В странах же с развитой рыночной экономикой он находится на уровне 80% не соответствует современному уровню развития денежного обращения и структура г рошовои массы Удельный вес наличности, в развитых странах находится на уровне 7%, все еще очень высока - в 1998 г. - 45,5%, в 2000 г - 39,9, в 2001 г. - 42,7% — 39,9, у 2001 р. — 42,7 %.

Таким образом, несмотря на весомые положительные результаты в сфере регулирования денежного обращения и достигнутую стабильность денежной вд иници, рано утверждать, что в Украине нет проблем, связанных с функционированием денежного рынка Они весьма ощутимые, но решение их должно быть планомерным и поступательным, иначе можно нанести вреда и экономике (благо которой может, например, проводиться резкое повышение уровня монетизации), и финансовой системе в целом При этом крайне важно более тесно увязать монетарную политику с задачей экономического роста Как отмечал Глава НБУ В Стельмах, «если раньше контроль за денежной предло-цией был важнейшим механизмом обеспечения внешней и внутренней стабильности г Ривне, то сегодня перед Национальным банком стоит задача обеспечить адекватность денежно-кредитной политики, которая проводится, в процессе достижения целей общеэкономического развития »* 2витку»*21.

* 21 Стельмах В Обзор монетарной политики в Украине за 1991-2001 гг / / Вестник Национального банка Украины - 2002 - № 7 - С 8

Важным направлением деятельности НБУ является выполнение совместно с Кабинетом Министров функций валютного регулирования и валютного контроля Задачи в этой сфере деятельности также вытекают из необходимости обеспе зпечення стабильности национальной-ной денежной единицы С целью выполнения этой задачи НБУ закреплена ответственность за такие направления валютного регулированияя:

накопления, хранения и использования валютных резервов;

установление порядка осуществления расчетов в иностранной валюте;

выдача лицензий на осуществление валютных операций;

определение способов установления и применения валютных (обменных) курсов, фиксирование официальных курсов валют;

составления вместе с Кабинетом Министров платежного баланса

В сфере валютного контроля НБУ осуществляет контроль за соблюдением правил проведения валютных операций на территории Украины и обеспечивает выполнение функций валютного контроля уполномоченными банками

В целом за годы функционирования НБУ как центрального банка в Украине создана достаточно современная и надежная система валютного регулирования и валютного контроля Банка совместно с органами государственного управле ния удавалось контролировать ситуацию на валютном рынке и обеспечивать управляемость валютных курсов Практически все время банк имел достаточно валютных резервов, своевременно проводил валютные интервенции а при необходимости вводил валютные ограничения Система валютного регулирования и контроля постепенно эволюционировала от административных методов воздействия к рыночным механизмемів.

За время, прошедшее банку удалось ликвидировать множественность валютных курсов (официальный курс, курсы легального и нелегального рынков), с которыми Украина входила в трансформационный период Это стало возможными им путем создания национального валютного рынка, начало которому положило открытие Украинской межбанковской валютной биржи и хотя сегодня ее роль на валютном рынке несущественна - доминирует межбанке Киевский рынок, она заложила прочный фундамент валютного рынка Украины Некоторое время, в 1998-1999 гг, НБУ использовал полуадминистративные методы воздействия на процессы курсообразования - установление валютн их коридоров Подобная система, хотя и имела существенные недостатки, позволила контролировать курс национальной валюты в очень сложный период после финансового кризиса Сейчас НБУ устанавливает официальный курс гривни в идносно основных мировых валют (доллар США, евро) и к российскому рублю на основании среднего курса продажи, который составляется на межбанковском валютном рынкетному ринку.

За годы своего существования НБУ сумел наладить надежное функционирование банковской системы Украины, выполняя функции банковского надзора и банка банков Созданная система банковского надзора в цело ом соответствует тем стандартам, которые существуют в странах с развитой рыночной экономикой В ее основу положены экономические нормативы, установленные для коммерческих банковв:

размер капитала банка;

минимальный размер уставного капитала;

платежеспособность;

достаточность капитала банка;

мгновенная ликвидность;

общая ликвидность;

соотношение высоколиквидных активов и рабочих активов;

максимальный размер риска на одного заемщика;

максимальный размер крупных кредитов;

максимальный размер кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных одному инсайдеру;

максимальный совокупный размер кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных инсайдерам;

максимальный размер предоставляемых межбанковских ссуд;

норматив полученных межбанковских ссуд;

инвестирования;

общая открытая валютная позиция банка;

длинная (короткая) открытая валютная позиция в свободно конвертируемой валюте;

длинная (короткая) открытая валютная позиция в неконвертируемой валюте;

длинная (короткая) открытая валютная позиция по всем банковским металлам

Система банковского надзора построена в Украине на основе требований Базельского комитета Она включает лицензирование и структурирования, пруденциальные требования и регулирующие меры, методы постоянного банков вского надзора и контроля В настоящее время в структуре НБУ созданы подразделения, осуществляющие выездное инспектирование и безвыездный контроль, проводят работу с проблемными банками Внедрена международные с тандартам бухгалтерского учета и финансовой отчетности, позволяющие проводить всестороннее и объективный анализ деятельности коммерческих банкиків.

Важное значение для банковской и финансовой системы имеет выполнение НБУ функции кредитования коммерческих банков, то есть функции банка банков Если сначала взаимоотношения НБУ с коммерческими банками имели преимущественно административный характер на основе осуществляемой кредитной эмиссии и распределения ее между отдельными банками, то с середины 90-х годов стали применяться рыночные механизмы С 1995 бул а внедрена практика кредитных аукционов по продаже кредитов коммерческим банкам для кредитования предприятий, требующих государственной финансовой помощи В 1996 г. начали использовать ломбардное кредитования под залог государственных ценных бумаг и операций РЭПі операцій РЕПО.

НБУ удалось создать современную систему электронных межбанковских расчетов, которая позволяет надежно осуществлять и контролировать денежные потоки в стране При этом была модернизирована как организация п проведения расчетов, так и техника (еще только чуть более десяти лет назад компьютеров в банках практически не было и доминировали ручные технологии) Используются прогрессивные технологии «операций ный день банка », система« клиент-банк »НБУ и ряд крупнейших коммерческих банков являются абонентами международной системы SWIFIFT.

Важную роль в финансовой системе Украины НБУ играет как финансовый агент правительства Он осуществляет операции по размещению облигаций внутреннего государственного займа путем проведения аукционов, выполняет функ кции депозитария по ним, контролирующего органа и дилера на вторичном рынке НБУ обеспечивает обслуживание государственного внешнего долга Большая роль принадлежит ему и в организации кассового исполнения бюджета, осуществляется через уполномоченные банкнки.

Таким образом, Национальный банк Украины выполняет весь спектр функций и операций, свойственных центральным банкам в современных условиях Он стал важным звеном и координирующим центром не только банковской, но и всей финансовой системы Украини.

Переход к рыночной экономике потребовал кардинального изменения принципов и основ функционирования коммерческих банков Реформирование этом секторе финансовой системы проходило по двум основным направлениям:

превращения бывших отраслевых государственных банков в независимые финансовые институты, которые в своей деятельности должны ориентироваться на требования и законы рынка, а не быть государственными распределителями ре рсив

формирования конкурентной среды на рынке банковских услуг

Процесс реструктуризации банковской системы начался во времена перестройки Именно тогда был заложен фундамент нынешних системных банков, имеющих разветвленную сеть по всей стране: Проминвестбанка Украины аины, Укрсоцбанку , банка «Украина» и Сбербанка В первые годы независимости было проведено их акционирование, хотя эти процессы происходили по-разному Например, Проминвестбанк стал закрытым, а банк «Украина» - откр роемым акционерным обществом С приобретением банками нового статуса они получили и намного больше финансовой независимости Вместе с тем государство не сразу отдала все нити контроля над их деятельностью, с беригаючы определенное время за собой часть акционерного капитала Основными акционерами банков в период их создания были юридические лица, затем существенно увеличилась доля физических лиц на основе проведени я допэмиссий акакцій.

Сначала указанные системные банки создавались как специализированные в определенных областях: Проминвестбанк - промышленность, транспорт, энергетика, строительство; банк «Украина» - агропромышленный комплекс; Ук крсоцбанк - социальная сфера и жилищно-коммунальное хозяйство Однако по уставу все они были универсальными банками и постепенно их отраслевая специализация превратилась скорее в девизную, чем реал ьну и, по сути, осталась только в их названиех.

Взаимоотношения государства со своими бывшими банками развивались, на первый взгляд, довольно спокойно Сначала государство отдало административные рычаги управления Затем постепенно снизилась зависимость в от государства, определялась его долей в акционерном капитале Однако это вовсе не означало, что государство не делала давления на эти банки как прямыми, так и косвенными способами, влияя на их кредитную политику Чем больше был это влияние, тем хуже результаты Так, объявленное в 2001 банкротстве одного из системных банков - банка «Украина» вызвано целым комплексом причин, среди которых существенную ро ль играет выдача необеспеченных кредитов под давлением и под гарантии правительства, оставшихся непогашенными сей день существует практика «призывов» кредитовать ту или иную отрасль Руководство страны обещает «разобрать Атис »с банкирами, почему такие высокие ставки по кредитам и т.едитами і т. п.

Как показала практика, банковская система не может эффективно работать, выполняя под давлением распоряжение сверху Это в корне противоречит сути и роли коммерческого банка в рыночной экономике Однако рец цидивы административно-командной системы особенно отчетливо проявившихся именно в банковском секторе Безусловно, это давление на банки не оформлялся никакими документами - указами, распоряжениями, постановление мы и т п Но он был существенным и значительно замедлил развитие банковской системы, так как постоянно подрывал ее основу - ресурсный потенциал Сегодня совокупная масса ресурсов всей банковской системы В страны меньше объема ресурсов одного среднего европейского банка Понятно, что в таких условиях коммерческие банки выполняли до сих пор выполняют в основном чисто технические функции расчетно-кассового в бслуговування клиентов, а не роль финансовых центреових центрів.

Как видим, процесс реформирования бывших государственных банков и их адаптации к рыночным условиям происходил очень болезненно Они воспринимались скорее как денежные резервуары, откуда можно и нужно брать деньги, даже не задумываясь об их возвращении Возможно, это и не экономическое объяснение, но оно правильно отражает сущность происходившего При этом вроде бы и есть вполне логичное объяснение - ведь все эти деньги еще вчера были государственными Если, кроме этого, учесть, что именно системные банки до сих пор является основой банковской системы, то можно понять, насколько подобная политика негативно отразилась на ней в целом Так, впервые за годы независимости 2000 финансовый год завершился убытками банковской системстеми.

Не менее сложным, чем разгосударствления системных банков, оказалась задача формирования конкурентной среды в банковском секторе на основе создания новых банков И хотя за десять лет независимости сти было открыто более 200 банков по-настоящему конкурентоспособными в масштабах всей страны стали лишь единицы - банк «Аваль» и «Приватбанк» Остальные можно условно разделить на две группы: банки, и стремятся к расширению своей деятельности, и так называемые «карманные» банки В первой группе достаточно перспективные банки - Правэксбанк, «Надра», ВАБанк, АЖИО, «Финансы и кредит» и др. Но пока объемы их уставных капиталов и привлеченных ресурсов незначительны, что не дает им возможности занять прочное положение на рынке банковских услуг К сожалению, опыт развития банковской системы Украины свидетельствует что банки, даже казалось бы достаточно стабильны, могут обанкротиться - банки «Инко», «Возрождение», «Градобанк» и иа ін.

касается «карманных» банков необходимо отметить, что они, по сути, не выполняют функции финансовых институтов, которые обеспечивают финансовыми ресурсами потребности экономики Они создаются отдельными корпоративными объединениями для обеспечения своих потребностей, их цель - не выпустить из-под контроля свои ресурсы Особого беды в этом нет, но, еще раз подчеркнем - это не банки в широком разум Инне этого слова, поскольку они функционируют в строго очерченном и ограниченном пространстве А раз так, то не решается вполне задача формирования конкурентной среды - «карманные» банки скорые е создаются с противоположным методомтою.

Динамика развития и структура банковской системы характеризуются следующими показателями (табл. 10):

Таблица 10

Развитие банковской системы Украины (1992-2001 гг) *

* По данным Бюллетеня Национального банка Украины - 2002 - № 1

?

Из таблицы видно, что к середине 90-х годов наблюдалась тенденция роста численности банков: максимальное их количество было зарегистрировано в 1995 г. - 230, затем банковская система начала скоро очуватися Причиной закрытия банков были финансовые проблемы и невыполнение установленных НБУ требований В структуре банковской системы по формам собственности преобладают акционерные общества (в 2000 г - 91%) Сейчас два государственных банка - Сбербанк и Экспортно-импортный также преобразованы в государственные акционерные обществкціонерні товариства.

Важнейшей с точки зрения стабильности и надежности банковской системы является ее структура по размерам оплаченного уставного капитала Общая тенденция совершенствования этой структуры положительная Так, если в в 1994 г. большая часть банков - 193 из 220, то есть 88% функционирующих, - имели оплаченный капитал менее 0,5 млн долл. США (это не просто мало, это мизерная сумма для банка), то в 2000 г. таких банков с алишилося только два Немного также осталось банков и с капиталом в 1,5 млн долл. США - всего 17 По итогам 2001 г большая часть банков (54) имеют уставный капитал в пределах от 3 до 5 млн долл. и 37 банков - от 5 до 10 млн долл. Вместе с тем если в 1996 г. было три банка с объемом капитала более 40 млн долл., то в 1998 г. таким был только один банк, а после 2000 г. таких банков не осталось с овсим Таким образом, происходит процесс усреднения банков по общему повышению среднего размера оплаченного уставного фонда, который в 2000 г по функционирующих банках составил 4400000, а в 2001 г - 5,6 м лн долл. СШовив 4,4 млн, а в 2001 р. — 5,6 млн дол. США.

Безусловно, описанные тенденции в целом носят позитивный характер Этому способствовали усилия как самих банков, которые осуществляли допэмиссии акций и обеспечивали их размещения, так и постоянный контроль и жесткие меры воздействия в этой сфере со стороны НБУ Так, предусматривается увеличение к 2005 минимального размера уставного капитала до 5 млн евро Вместе с тем, понимая, что для Украины этот норматив ц Илком обоснован, следует учитывать, что сама по себе эта сумма очень незначительно незначна.

Рассматривая трансформационные процессы в банковской системе, необходимо отметить, что, как и все субъекты предпринимательской деятельности, банки вполне адаптировались к новым условиям и реалиям коммерческой деятел ности же время есть определенные особенности, на которых уже акцентировалось внимание Пока не все банки, будучи юридически независимыми, вышли из-под влияния государства, а это подрывает коммерческие основы их Функциониро ния В остальном же результаты деятельности зависят от усилий банка, от того, насколько он адаптировался к условиям рынка, сумел выработать правильную стратегию и действенную тактику в мобилизации ресурсов т а их размещении Проанализируем с этих позиций потенциал и направления деятельности коммерческих банков Украины Данные, характеризующие их ресурсные возможности, приведены в табл 11 В состав собственных ресурсов отнесены всю прибыль банков как потенциальный ресурс, хотя реальным ресурсом является нераспределенная прибыль (данные о его сумму нет) В составе ресурсов не учтены кредиты, привлеченные на межбанковском м рынке, поскольку они отражают лишь их перераспределение в рамках банковской системы и рефинансирования коммерческих банков Национальным банком Украины, в настоящее время практически не играет ощу ной роли - в 2001 г сумма рефинансирования составила 0,3 млрд грн, то есть менее 1%н, тобто менше 1 %.

Как свидетельствуют приведенные в табл 11 данные, ресурсный потенциал банковской системы Украины очень незначительный - на начало 2002 г около 6 млрд долл. США И хотя в течение последнего года он вырос почти на 2 мл ЛРД долл., то есть в полтора раза, он просто несопоставим с потребностями экономики Украины Динамика объема и структуры ресурсов коммерческих банков характеризуется в целом позитивными изменениями По пе д с 1995 до 2001 г (данный период достаточно репрезентабельним, поскольку в эти годы относительно стабилизировалась национальная денежная единица) общий объем ресурсов коммерческих банков (в сравнительно м исчислении) вырос вдвое, а привлеченных - в 2,4 раза В результате изменились пропорции между собственными и привлеченными ресурсами: в 1995 г. - 28%: 72%, в 2000-2001 гг - 17%: 83%, что намного соотношению, которое характерно для коммерческих банков в развитых странао співвідношення, яке характерне для комерційних банків у розвинених країнах.

Таблица 11

ДИНАМИКА РЕСУРСОВ КОММЕРЧЕСКИХ

БАНКОВ УКРАИНЫ (1995-2001 гг), млрд грн *

* По данным Бюллетеня Национального банка Украины - 2002 - № 1

Важным положительным моментом структурных изменений в составе ресурсной базы стало увеличение удельного веса вкладов физических лиц, о чем свидетельствуют данные, приведенные на диаграмме (рис. 12)

Рис 12 Структура ресурсов, привлеченных коммерческими банками Украины

Причем изменения, произошедшие касаются не столько арифметических пропорций, сколько дополнительного притока реальных ресурсов, находящихся преимущественно на срочных вкладах В отличие от этих ресурсе ов средства юридических лиц и так находятся в банках, и в основном на текущих счетах, то есть это наиболее рискованные пассивы Вместе с тем пропорции между вкладам юридических и физических лиц, в последнем ни пять лет стабилизировались, еще далеки от тех, которые характерны для западных банков, где преобладают, и весьма существенно, вклады физических лиціб.

Основным направлением активных операций банков Украины является кредитная деятельность, объемы и динамика которой отражены в табл 12

Таблица 12

Объемы кредитов, выданных банками Украины

(задолженность на конец года), млрд грн *

* По данным Бюллетеня Национального банка Украины - 2002 - № 1

Приведенные данные отражают тенденцию к наращиванию масштабов кредитования как в номинальном, так и в сопоставимом (с учетом инфляции) объеме При этом прослеживается и определенная взаимосвязь м между кредитной активностью и экономической динамикой Так, в 2000 г объемы выданных кредитов в экономику по сравнению с 1999 г. (в сопоставимом исчислении) выросли на 29%, а зафиксирован рост ВВП - 5 9%, а в 2001 г соответственно на 37 и 9,1% Более ускоренный рост кредитов в иностранной валюте в 2001 г было связано с развитием международных торговых связей украинских предприятий В 2001 р пропорции между кредитованием в национальной и иностранной валютах выровнялисьй та іноземній валютах вирівнялись.

Постепенно совершенствуется структура кредитных вложений, что связано с более быстрыми темпами роста кредитования экономики и сокращением в сопоставимом выражении объемов кредитования органов государственной ого управления Если в 2000 г отвлечения ресурсов на обслуживание потребностей правительства составляло более трети объемов кредитования - 36%, а в 1996 г. оно превышало половину кредитных вложений, то в 2001 сократилось до 28% (рис. 13) При этом следует отметить, что основным кредитором правительства в последние годы НБУ, а доля коммерческих банков в этих кредитам находится в пределах 1-2% Коммерческие банки имеют также вложения в государственные ценные бумаги, которые после финансового кризиса 1998 г. резко сократились: в 1998 г. - 11,9%, в 1999 - 5,1, в 2000 г. - 2,4, в 2001 - 3, ресурсов коммерческих банков на нужды правительства сейчас сведено к минимумв комерційних банків на потреби уряду нині зведено до мінімуму.

Кредитование коммерческими банками потребностей экономики является основным направлением их деятельности, что видно из графика на рис 14 (на графике отражено отношение выданных кредитов и вложений в ценные бума ры и долгосрочных вложений к общей сумме ресурсов, используемых коммерческими банками с учетом кредитов, привлеченных на межбанковском рынке)инку).

С одной стороны, постоянный рост удельного веса кредитов в экономику, особенно в период кризиса, - явление положительное, поскольку деньги «работают» на обеспечение решения основной задачи - производ ства ВВП Но, с другой стороны, это характеризует невысокий уровень развития финансового рынка Особых альтернатив кредитным операциям, несмотря на их высокую рискованность, пока нет Подобная тока ктура активных операций коммерческих банков Украины существенно отличается от той, которая сейчас сложилась в странах с развитой рыночной экономикокою.

Рис 13 Структура кредитов, выданных банками Украины

В целом процессы, изображенные на графике (рис. 14), характеризующие положительные сдвиги в функционировании банковской системы Прежде значительно повысился уровень продуктивного использования ресурсов - - в 2001 г выданные кредиты и вложения в ценные бумаги и долгосрочные вложения банков составили 96% от общей массы ресурсов, которая находилась в распоряжении банков, тогда как в 1995 г. они стано выли лишь 55%, а в 1999 г - 81% Это свидетельствует об определенном улучшении финансового состояния коммерческих банков, не требует направления ресурсов на поддержание их ликвидности Также это отражает процесс сокращение межбанковского оборота ресурсов: с одной стороны, привлечение межбанковских кредитов увеличивает ресурсы отдельных банков, но, с другой стороны, эти кредиты являются отвлечением ресурсов от кредитных т а инвестиционных вложений в экономику інвестиційних вкладень в економіку.

Рис 14 Удельный вес кредитов, выданных в экономику, в общем объеме ресурсов коммерческих банков Украины

Одним из ключевых направлений функционирования банковской системы является процентная политика Динамика процентных ставок характеризует развитие ситуации на кредитном рынке и уравновешенность спроса и предложе иции Непосредственное влияние на этот рынок оказывает денежно-кредитная политика государства, которое центральный банк реализует через один из важнейших инструментов - учетная ставка Развитие ситуации на кредит ном рынке Украины характеризуется такими процессами (рис. 15 15).

Как видно из графика, цена денег в Украине, несмотря на общую тенденцию снижения уровня процентных ставок, долгое время оставалась достаточно высокой Несмотря на большую потребность предприятий в ресурсах, д доступ к ним вследствие подобной процентной политики существенно ограничен Пользоваться кредитами под такие проценты можно либо в случае очень высокого уровня рентабельности, или высокой скорости оборотней ости средств, сокращает сроки пользования кредитами Безусловно, высокий уровень ставок влияют инфляционные процессы Однако существующий уровень процентных ставок отражает прежде реальную ситуацию в экономике Украины, вложением в которую присущ высокий риск Снизить же этот риск не прямым административным влиянием, ни с помощью учетной политики невозможножливо.

Рис 15 Динамика процентных ставок на кредитном рынке Украины

Из графика также видно, что хотя тенденции в динамике учетной ставки НБУ и процентных ставок по кредитам коммерческих банков совпадают, все же не всегда есть прямая зависимость между ними Кривая процентная ных ставок по кредитам имеет более плавный характер, направленный в сторону их снижения, тогда как динамике учетной ставки свойственна скачкообразности Отсюда можно сделать вывод, что влияние учетной стал ки на процентные ставки по кредитам незначительный Каждый из этих показателей развивается как бы сам по себе, а значит, политика НБУ в этом направлении недостаточно эффективновна.

Большое значение в процентной политике имеет установление обоснованного уровня маржи Рассмотрим соотношение между процентными ставками по кредитам и депозитам на рис 16 (для обеспечения поривняннос сти возьмем период после завершения гиперинфляции) В процессе снижения уровня процентных ставок по кредитам постепенно снижалась и банковская маржа: в 1995 г. - 45,9%, в 1996 г. - 42,7, в 1997 г. - 30,9, в 1998 г. - 25,8, в 1999 г. - 26,2 и в 2000 г. - 21,9, в 2001 г. - 16,2% Однако ее уровень все еще очень высок и определяется не столько стремлением объективными факторамиодержання високого прибутку, скільки об’єктивними чинниками.

Рис 16 Динамика процентных ставок по кредитам и депозитам коммерческих банков

Во-первых, объемы кредитных операций не столь велики, чтобы этот фактор был основным в формировании прибыли Поэтому банки вынуждены устанавливать высокую маржу для обеспечения получения прибыли, к остаточную для их развития есть то, что не доодержуеться из-за незначительных объемов кредитования, компенсируется за счет фактора маржажі.

Во-вторых, НБУ установил высокие резервные требования к коммерческим банкам, что определяет необходимость получения прибыли, достаточной и для формирования резервов, и для обеспечения потребностей банков в целом высокий уровень маржи отражает сложную ситуацию в банковской системе Украины, которая, напомним, несмотря на маржу более 20%, закончила 2000 с убытками Без наращивания банковского капитала, бе по расширению мобилизации привлеченных ресурсов решить проблему снижения уровня процентных ставок по кредитам, а это очень необходимо для активизации процессов финансового обеспечения потребностей экономики будет очень сложны дуже складно.