93 ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Устойчивое финансовое состояние предприятия формируется в процессе всей его производственно-хозяйственной деятельности Поэтому оценку финансового состояния можно объективно осуществить не через один, даже самый важный, по оказник, а только с помощью комплекса, системы показателей, детально и всесторонне характеризуют хозяйственное положение предприятийа.

Показатели оценки финансового состояния предприятия должны быть такими, чтобы все те, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли получить ответ на вопрос, насколько надежно предпр приятия как партнер в финансовом отношении, а следовательно, принять решение об экономической целесообразности продолжения или установления таких отношений с предприятием У каждого из партнеров предприятия - ак ров, банков, налоговых администраций - свой критерий экономической целесообразности Поэтому и показатели оценки финансового состояния должны быть такими, чтобы каждый партнер смог сделать выбор, исходя из собственных и интересамиів.

Понятное дело, что в хорошем финансовом состоянии заинтересовано прежде само предприятие Однако хороший финансовое состояние любого предприятия формируется в процессе его взаимоотношений с поставщиками покупателями, акционерами, банками и другими юридическими и физическими лицами С другой стороны, непосредственно от предприятия зависит степень его экономической привлекательности для всех этих юридических лиц, зав жди имеют возможность выбора между многими предприятиями, способными удовлетворить тот самый экономичный интересамес.

Поэтому необходимо систематически, подробно и в динамике анализировать финансы предприятия, поскольку от улучшения финансового состояния предприятия зависит его экономическая перспектива

Мы предлагаем классификацию и порядок расчета комплекса основных оценочных показателей, из них в зависимости от конкретной цели анализа можно выбрать соответствующее количество и виды таких показателей (табл. 9 933).

В целом таблица 93 включает 65 показателей, предназначенных для детальной и всесторонней оценки финансового состояния предприятия Однако это не означает, что систематический анализ финансового состояния предприятия зав всег должно осуществляться по всем этим показателями.

зависимости от целей и задач анализа в каждом конкретном случае выбирают оптимальный именно для этого случая комплекс показателей и направлений анализа финансового состояния предприятия

Следует подчеркнуть, что все показатели финансового состояния предприятия находятся во взаимосвязи и взаимообусловленности Поэтому оценить реальное финансовое состояние предприятия можно лишь на основании ис Ання определенного комплекса показателей с учетом влияния различных факторов на соответствующие показательи.

Приведем краткую характеристику основных показателей, используемых в процессе оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия

А Показатели оценки имущественного состояния

1 Сумма хозяйственных средств, которые предприятие располагает Этот показатель дает общую стоимостную оценку активов, находящихся на балансе предприятия Рост этого показателя свидетельствует о с увеличение имущественного потенциала предприятийтва.

2 Удельный вес активной части основных средств Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства Рост этого показателя в динамике - положительная тенденцииція.

3 Коэффициент износа основных средств Показатель характеризует долю изношенных основных средств в общей их стоимости Используется в анализе для характеристики состояния основных средств Дополнением Этому ого показателя является так называемый коэффициент годностиості.

4 Коэффициент обновления основных средств показывает, какую часть имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства

5 Коэффициент выбытия основных средств показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла по причине износа и по другим причинам

Б Оценка ликвидности и платежеспособности

1 Величина собственного капитала (функционирующий капитал) характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих период обо Ороти менее одного года) Этот расчетный показатель зависит как от структуры активов, так и от структуры источников средств Показатель имеет особо важное значение для предприятий Рост этого показателя ка в динамике - положительная тенденция Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль Нельзя отождествлять понятия \"оборотные средства\" и \"собственные оборотные средства\" Первый показной ик характеризует активы предприятия (II и III разделы актива баланса) Второй - источники средств, т.е. часть собственного капитала предприятия, которая рассматривается как источник покрытия текущих активеело покриття поточних активів.

2 Маневренность денежных средств Рост этого показателя в динамике - положительная тенденция

3 Коэффициент покрытия общий Характеризует соотношение оборотных активов и текущих обязательств Для нормального функционирования предприятия этот показатель должен быть больше единицы Рост йог го - положительная тенденция Ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно Оно будет зависеть от ежедневной потребности предприятия в свободных денежных ресурсасурсах.

4 Коэффициент быстрой ликвидности Аналогичный коэффициента покрытия, но исчисляется по узким кругом текущих активов (из расчета исключают наименее ликвидную их часть - производственные запасы)

Средства, которые можно получить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно меньше расходов на их приобретение При рыночной экономике типичная ситуация, когда во время ликвидации в дприемства получают 40% и менее от учетной стоимости запасов в иностранной литературе встречается ориентировочное (низкое) значение этого показателя - 1 Однако эта оценка также весьма условныхвна.

5 Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) Он является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какую часть краткосрочных обязательств можно при необходимости погасить н немедленно Рекомендуемая нижняя граница этого показателя-00,2.

6 Часть собственных оборотных средств в покрытии запасов Это стоимость запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами Имеет большое значение для предприятий торговли Рекомендуемая нижняя граница этого пок показателя - 50 50%

7 Коэффициент покрытия запасов рассчитывается как соотношение ве величины стабильных источников покрытия запасов и суммы запасов Если значение этого показателя является меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия считают недостаточно устойчивым

В Показатели оценки финансовой устойчивости

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - обеспечение стабильности его деятельности в будущем Она связана с общей финансовой структурой предприятия, его зависимость жнистю от кредиторов и инвесторыв.

1 Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю собственности самого предприятия в общей сумме средств, инвестированных в его деятельность Чем выше этот коэффициент, тем более финансовое стой йким и независимым от кредиторов является предприятие Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного капитала) Сумма обоих коэффициентов равна 1 (или 100%00%).

2 Коэффициент финансовой зависимости является обратным к предыдущему показателю Когда его значение приближается к 1 (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие

3 Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. которую вложены в оборотные средства, а какую капитализированы

4 Коэффициент долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. какая часть принадлежит им, а не владельцам предпри ства.

5 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует структуру капитала Рост этого показателя - негативная тенденция, которая означает, что предприятие начинает все сильнее зависеть от д внешних инвесторыів.

6 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Рост этого показателя в динамике также свидетельствует об усилении зависимости предприятия от кредиторов, т.е. о снижении его финансовой в тийкостті.