§ 2 Структура и функционирование капитала предприятия нефинансовой сферы

К предприятиям нефинансовой сферы относятся все деловые единицы, производящие и реализующие товары, а также предоставляют услуги К ним относятся банковские и другие кредитные учреждения, пенсионные, страховые, д благотворительные фонды и компании Примером такого пред-приятия может быть промышленное предприятийво.

Капитал предприятия состоит из трех частей:

1) орудия труда, запасы сырья, материалов и т.д., то есть все то, что называют \"средства производства\";

2) готовая продукция;

3) деньги и денежные документы

Предприятие в первую очередь должно авансировать средства для приобретения факторов производства, т.е. элементов постоянного и переменного ка питалу Для этого нужно выйти: а) на рынки средств производства и вступить в экономические отношения с продавцами (ими могут быть непосредственные производители или оптовые посредники) б) на рынок труда для приобретения необходимой по количеству и качеству рабочей сили.

Итак, для нового предприятия капитал начинает свое движение в сфере обращения как денежный капитал, функцией которого является приобретение элементов производственного капитала

При наличии средств производства и рабочей силы можно начинает-ти производственный процесс Капитал здесь выступать как производственный капитал, функцией которого является создание продукта и дополнительной стои-мости

Для получения стоимости и прибавочной стоимости в денежной форме нужно продать продукт капитала: доставить товар на соответствующий рынок, найти покупателя При этом капитал приобретает форму товар-ного капитала в, главной функцией которого является реализация товара и полу-чения дополнительной стоимости в денежной формі.

Итак, капитал проходит три стадии и вступает соответствии трех форм - денежной, производственной и товарной Такой последовательное движение называют кругооборотом капитала Прекращение на одной из стадий кругообо орот приводит к нарушению процесса роста капитала Длинная задержка в одной из функциональных форм капитала ведет к гибели йогого.

Формула кругооборота капитала нефинансовой сферы такова:

где Д - деньги, Т - товар; 3В - средства производства; РС - рабочая сила, В - производство; - прерывание процесса оборота при переходе к стадии производства и от нее к стадии обращения

Поскольку рост стоимости в основном \"происходит на стадии производства, Т 'и Д' уже содержат дополнительную стоимость, т.е. разлагается-ются соответственно на Т т и Г г

На каждый определенный момент для капитала, занятого в определенной сфере производства, характерно определенное соотношение между функциональных ними формами его Абсолютный объем капитала предприятия вы-определяется наса амперед оптимальным размером предприятия этой сфе-ры, а следовательно, величиной производственного капитала Так, для розничной торговли или бытовых услуг крупного капитала не требуется, тогда как, например, машин обудування требует значительных капиталов, ведь оптимальный размер предприятия здесь значительно больше Чем про-Лиши процесс производства продукта, тем больше должен быть произ-издательский катал.

Хотя именно производственный капитал создает дополнительную стоимость, значительная часть капитала фиксируется в денежной форме Мотивы, которые характеризуют поведение предпринимателей, которые держат определенную часть ка-питалу в ц этой форме, сформулировал Дж М Кейнснс:

1) трансакционный - потребность в наличных деньгах для обес-печения непрерывности кругооборота капитала;

2) предостережения - желание иметь часть капит сериала в найликвидни-шей форме на случай непредвиденных событий;

3) спекулятивный - желание иметь определенный резерв, который можно при случае пустить в оборот для быстрого получения прибыли (ку-пивля-продажа ценных бумаг или иностранной валюты);

4) экономии - высокая цена кредита побуждает предпринимателей эффек-тивнише использовать собственный капитал, а не брать ссуду в банке \"

Основными факторами, влияющими на размер капитала пред-приятия, является размер производственного капитала (и обусловленный этим объем хозяйственных операций), процент за кредитные ресурсы и инфляционные ож ния (последний фактор способствует уменьшению размера общест кошевого капитала.

Размер товарного капитала обусловлен договорными и кредит-ными обязательствами производителя и спекулятивными момен-тами - желанием продать дороже, удерживая товаров-ми факторами здесь о бсяг производства, состояние рынка сбыта, инфляционные ожидания (в этом случае в отличие от денежного капита-ла они способствуют относительному росту товарного капитала), ор-ганизации сбыта тощо.

Формула кругооборота капитала Д - Т В Т '- Д' описывает движение только промышленного капитала, функцией которого является выработка стоимости и прибавочной стоимости Однако помимо реального существует также так называемый фиктивный й капитал, овеществленный в различных ценных бумагах (ЦБ) Скажем, если определенное предприятие, реальный капитал которого со-ставляет 2060 тыс. г в, выпустит в обращение акции номинальной стоимостью составляла вать примерно 50 процентов стоимости реального капитала, т.е. 1000 тыс. г в, соответствующие стоимости основного капитала с учетом амортизации, и все эти акции будут продаваться согласно рын-но й цене за 3000 тыс. г в, то капитал предприятия будто раз-двоюеться, одна его часть (реальный капитал) функционирует, все время описывая кругооборот Д - Т В Т '- Д', а другая или находится в руках у владельцев акций, или движется в сфере обращения ценных бумаг по формуле Г - ЦБ - Д 'При определенных обстоятельствах становится понятным фиктив-ность капитала, вложенного в ценные бумаги: если предприятие становится банкроты м, его капитал, который имеет реальную стоимость, можно продать за долги, тогда как ценные бумаги такого предприятия никто не покупать-е, а инвестированный в них капитал обесценивается Иллюзорность стоимости фиктив ного капитала обусловлена ??тем, что она определяется не ве-личиной общественно необходимого труда, овеществленного в определенных благах, а величиной дохода, приходящегося на ценные бумаги предприятийцінні папери підприємства.

О самостоятельности движения реального и фиктивного капиталов свид-чать отдельные факты экономической жизни: во время безпрецедент-ной биржевого кризиса октября 1987 г. суммарная стоимость ценных бума-ров наиболее ших американских корпораций уменьшилось на 30 процентов, тогда как реальный капитал на эти довольно резкие изменения почти никак не отреагировал Для крупнейших промышленных корпораций соотношения между реальным к АПИТАЛ (активами) и номинальной стои-ю акционерного капитала составил на 1989 г. С 1 Такая расхождение позволяет достаточно небольшим компаниям проводить агрессивную финансовую политику, скупая к онтрольни пакеты акций достаточно крупных компаний, а затем распродавать их активы, получая на этих спекулятивных операциях достаточно зисзиск.

Поскольку капитал постоянно находится в движении, все три части (денежная, производственная и товарная) совершают кругооборот Непрерывное движение капитала в сферах производства и обращения, последовательное повторение в и-действий кругооборота превращают его в оборот капитала Единицей измерения одного оборота, т.е. периода, за который к предприятию возвращается авансированная стоимость, является день Показателем количества оборотов по п евний промежуток времени измеряется скорость оборота капиталалу:

где n - количество оборотов, за год; 360 - количество дней в году; О - длительность одного оборота, дней

Итак, если капитал оборачивается один раз за 8 мес, то скорость его оборота составит 1,5 оборота в год Она зависит от того, как быстро вращаются части капитала

Различные части капитала вращаются с разной скоростью Так, овеществленный часть капитала (помещения, производственные здания) рабо-тает много лет, следовательно, вращается довольно медленно Оборот капитала, вкл Ладен в основное технологическое оборудование, также охватывает несколько лет Это связано с некоторыми особенностями функционирование средств труда: они функционируют в процессе про-изводства в течение нескольких водоворот обничих циклов и переносят свою стои-мость на продукт по мере утраты собственной потребительной стоимости Если определенное оборудование может физически функционировать 10 лет, то каж-дого года оно будет присоединять к прод укту 1/10 часть своей стоимости Эти части перенесенной стоимости возвращаются обратно при реализации продукции Потерю средствами труда своей стоимости в процессе производства называют амортизацией, а накопления ный благодаря этому денежный фонд предприятия, предназначенный для изменения изношенных орудий труда и ремонта их, - амортизационным фон-дом Когда средства производства переносят свою стоимость на пред-мет ра эти полностью, они считаются полностью амортизированных и могут быть заменены новыми Однако такая замена может происходить гораздо раньше Норму (верхний предел) амортизации устанавливают государственные органні органи.

Отношение перенесенной за год стоимости орудий труда к их первоначальной стоимости называют нормой амортизации:

где А - годовая сумма амортизации; Ув - первоначальная стоимость орудий труда

Износ средств труда происходит под влиянием двух факто-ров: производственного использования и технического прогресса Первый зу-сказанное потерей потребительской стоимости, второй - появлением дешев-ших или совершенные иших средств труда Соответственно различают износ - физический и моральный При ускорения технического прогресса именно моральный износ становится весомым фактором амортизации средств труда, что приводит к внедрения различных форм при-покоренной амортизации Методы последней позволяют копья-вать большую часть стоимости оборудования уже в первые годы его функционирования Благодаря этому без особых к налоговых расходов можно поддерживать уровень обновления основного капитала, имеет важное значение в условиях жесткой конкуренции на рынке сбыта продукцииукції.

Часть капитала, воплощенная в сырье, материалах, комплектую-щих изделиях, заработной плате работающих авансируется пред-ством для каждого нового цикла и полностью возвра-щается назад с стоимости каждой партии реализованной продукции Хотя с точки зрения производства прибавочной стоимости роль составляющих этой час-тины капитала корне отличается (рабочая сила создает новую и дополнительную стои ть), по обороту они ничем не отличаютсяя.

Часть капитала в виде орудий труда, сохраняет свою спо-подпиточной стоимость в течение нескольких циклов производства, перенося ее на продукт частями, по мере износа, которая также частями воз-щается и образует денежный фонд амортизации, называют основ-ным капиталом Ту часть капитала, которая представлена ??предметами труда и заработной платой, теряет свою потребительскую стоимость за один производственный цикл стоимость которой полностью включается в стои-мость продукта и возвращается на предприятие полностью вместе с реализацией каждой партии называют оборотным капиталом.

Чем выше соотношение между основным и оборотным капиталом в пользу последнего, чем короче производственные циклы, тем быстрее может вращаться капитал Отсюда становится понятным, почему капиталы, незначительные по ро ОЗМиР, начинают свое функционирование в тех сфе-рах, где эффективный размер предприятия не требует большого ка питалу (особенно оборотного), а авансовая стоимость довольно быстро возвращается обратно: чем длительный период оборота капитала, тем больше нужно авансировать оборотный, а следовательно, и все кал.

Предприниматель должен контролировать общий оборот своего капитала, то есть оборот предварительных им стоимости, и возвращение этого капитала к исходной форме - денежной