82 Основные направления анализа баланса Влияние инфляции на валюту баланса

Общие положения Основным источником информации для анализа финансового состояния является бухгалтерский баланс предприятия Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса

На предприятиях Украины, согласно положению (стандарту) бухгалтерского учета, утвержденным Министерством финансов Украины от 30 июля 1999 г., применяется новая форма баланса согласно П (С С) БУ № 2, которую приведена в полное соответствие с международными стандартами Сущность каждой статьи баланса рассматривается в специальных журналах, посвященных учету (см., напр: «Бухгалтерский учет и аудит »1999, № 7-8, и др.—8, та ін.).

Баланс - это группировки информации на начало и конец отчетного периода, то есть итог хозяйственных операций на определенную отчетную дату Поэтому, изучая баланс, руководители предприятия получают представление о месте своего предприятия в системе аналогичных предприятий, убеждаются в правильности выбранного стратегического курса, эффект тивности использования ресурсов тощо.

Важную информацию с баланса черпают и аудиторы, имеют возможность выбирать правильное решение о проведении проверок, выявление слабых мест в системе учета, различных ошибок во внешней отчет тности клиента И наконец, аналитики для анализа финансового состояния предприятия используют прежде данные баланса Для анализа финансового состояния предприятия важно уметь читать баланс, т.е. зн ать содержание каждой из статей, способ ее оценки, взаимосвязь с другими статьями, качественную характеристику Умение читать баланс дает возможностьть:

• получить необходимый объем информации о предприятии;
• рассчитать уровень обеспечения предприятия собственными оборотными средствами;
• установить, за счет каких факторов изменилась величина оборотных средств;
• оценить финансовое состояние предприятия за отчетный период

Итак, можно сказать, что баланс отвечает на вопрос: «Каким является финансовое состояние предприятия на данный момент?», Но ответ на гораздо важнее вопрос: «Почему именно сложился такое состояние?» Можно от держать, только пользуясь методами экономического анализа финансового состояния.

Анализ баланса в соответствии с П (С) БУ № 2 Новый баланс можно характеризовать как построен по принципу нетто-баланса - основные средства и материальные активы учитываются по остаточной стоимости; дебиторская задолженность - за отчисление ям резерва сомнительных долгов, запасы - по вычетом недостач, уценок, скидок; собственный капитал - за фактически вложенной суммой за вычетом непокрытых убытках.

Анализ финансового состояния за отчетный период начинается с его общей оценки по данным баланса А для того, чтобы проанализировать все вопросы финансового состояния предприятия, необходимый этап, предшествующий проведению анализа, т.е. приведение отчетного баланса к такой форме, что, с одной стороны, возмож ивлюе объективный анализ, а с другой - максимально удобной для проведения аналитических расчетовв.

Анализ баланса (ф1) начинается с экспресс-анализа, целью которого является текущая и достаточно быстрая оценка финансового состояния и динамики развития предприятия Экспресс-анализ баланса проводится в несколько этаповв:

• подготовительный;
• предварительный обзор бухгалтерской отчетности;
• чтения баланса

Цель первого этапа - убедиться в том, что баланс готов к чтению Для этого проводится простая счетная проверка баланса по формальным признакам и по существу на этом этапе необходимо проверить правильность заполнения граф, наличие всех необходимых форм и приложений, проверить валюту баланса и все промежуточные итоги, а также проверить, всем требованиям П (С) БУ соответствует составлен баланнс.

Экспресс-анализ показателей баланса предприятия осуществляется в динамике с помощью персональных компьютеров При этом применяется простая система аналитических таблиц, последовательный просмотр как ких давать полную информацию о финансовом состоянии предприятия Это могут бытьи:

• хозяйственные средства предприятия (величина хозяйственных средств, основные средства, нематериальные активы, оборотные средства);
• основные средства предприятия и их структура (стоимость основных фондов, в том числе активной части по первоначальной и окончательной стоимости, коэффициенты износа и обновления);
• структура и динамика оборотных средств (итог раздела 2 актива баланса);
• основные результаты хозяйственной деятельности предприятия (подаются в динамике): объем реализации, прибыль, рентабельность;
• эффективность использования финансовых ресурсов (содержит показатели процентов всех финансовых ресурсов, в том числе собственных и привлеченных, а также рентабельности финансовых ресурсов)

зависимости от целей анализа финансового состояния можно получить (с помощью компьютеров) и целый ряд других аналитических таблиц (некоторые из них приведены ниже в тексте)

На втором этапе необходимо ознакомиться с примечаниями к отчету, оценить тенденции основных показателей деятельности, возможной качественную модификацию в будущем финансового состояния предприятия

Основной этап в экспресс-анализе - третий, то есть чтение баланса Он предусматривает предварительное общее ознакомление с результатами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухг алтерським балансом и расчет коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия При чтении баланса выясняють:

• характер изменения итогов баланса и его отдельных разделов и статей;
• целесообразность размещения имущества предприятия;
• текущую платежеспособность и ликвидность предприятия

Чтение баланса начинают с установки изменения валюты баланса за анализируемый период Для этого сравнивается валюта баланса за отчетный и предыдущий периоды Такое сравнение позволяет определение я общего направления изменения баланса Когда валюта баланса увеличивается - это оценивается положительныхвно, уменьшается - отрицательно Увеличение валюты баланса свидетельствует, как правило, о росте производственных возможностей предприятия Но при этом необходимо учитывать фактор инфляции Уменьшение валюты балан НСУ означает спад в хозяйственной деятельности предприятия (снижение спроса на продукцию, нехватка сырья, материалов и т.п.) Надо отметить, что валюта баланса отражает ориентировочную оценку суммы средств, которые есть в распоряжении предприятия Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы средств, которые можно получить за имущество, например в случае ликвидации предприятия Текущая «цена» активов зависит в ид рыночной конъюнктуры и может отклоняться в любую сторону от отчетной, особенно в период инфляциифляції.

Для общей оценки динамики финансового состояния необходимо установить соотношение динамики баланса с динамикой объема производства, реализации продукции, а также прибыли предприятия

Ускоренный темп роста объема производства, реализации продукции и прибыли против темпа роста валюты баланса свидетельствует об улучшении использования средств предприятия Отставание темпа зр ростання этих показателей от темпов роста суммы баланса свидетельствовать об ухудшении использования средств предприятия Для расчета темпов роста используются отчеты о производстве продукции, о прибылях и убытках, составленный баланнс.

Данные ф 1 и ф 2 дают возможность при чтении баланса сравнивать их с данными предыдущих периодов, с аналогичными показателями других предприятий, а также с общеупотребительными, стандартными с значениями показателей: прибыли, выпущенной и реализованной продукции в расчете на 1 гривну, среднегодовой (квартальной) стоимости имущества В государствах рыночной экономики эти показатели используются для характеристики деловой активности руководства предприятия Для зарубежных предприятий эти показатели разрабатываются финансовыми, налоговыми службами, а также различными предпринимательскими союзами и фирмами В СНГ такие показатели пока разрабатываются только по заказу предприятий и отомститьств і відомств.

Итак, рассматриваемую методику общей оценки валюты баланса можно дополнить расчетом коэффициентов прироста валюты баланса, коэффициентов выручки от реализации продукции, коэффициентов прироста прибыли от реализации, прибыли от других видов деятельности предприятия Эти коэффициенты также позволяют сделать общую оценку финансового состояния предприятийа.

Коэффициент (Кб) прироста имущества рассчитывается по формуле:

,

где Б1, Б0 - средняя величина имущества за отчетный и предыдущий периоды

Коэффициент (Кv) прироста выручки от реализации продукции рассчитывается:

,

гдеV 1V 0 - выручка от реализации продукции за отчетный и предыдущий периоды

Аналогично рассчитываются коэффициенты прироста прибыли от реализации и прироста прибыли от других видов деятельности

Наконец, кроме изменения валюты баланса в целом, необходимо проанализировать характер изменения отдельных статей баланса, то есть провести горизонтальный и вертикальный анализы баланса (табл. 81)

Таблица 81

Горизонтальный И ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА

Продолжение табл 81

Продолжение табл 81

Окончание табл 81

Горизонтальный анализ баланса заключается в сравнении каждой статьи баланса и расчета изменений абсолютных и относительных величин, а также качественной характеристике выявленных отклонений

Вертикальный анализ баланса предусматривает расчет относительных показателей Задача вертикального анализа - расчет удельного веса отдельных статей в общей сумме валюты баланса и оценка изменений удельного веса С помощью вертикаль ьного анализа можно осуществлять межхозяйственные сравнения Кроме того, относительные показатели смягчают негативное влияние инфляционных процессесів.

Горизонтальный (динамический) анализ этих показателей позволяет установить абсолютные отклонения и темпы роста по каждой статье баланса, а вертикальный (структурный) анализ баланса - сделай ити выводы о соотношении собственного и заемного капитала, что свидетельствует об уровне автономности предприятия в условиях рыночных отношений, о его финансовой стабильности Горизонтальный и вер ный анализ может проводиться за несколько отчетных периодев.

Итак, можно выделить основные черты, наличие которых в балансе позволяет отнести его к «позитивному»:

1) увеличение валюты баланса в конце отчетного периода по сравнению с его начала;

2) рост темпов прироста всех активов над темпами прироста внеоборотных активов;

3) превышение собственного капитала предприятия на ссудным и увеличение темпов его роста по сравнению темпов роста заемного капитала;

4) примерно одинаковые темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности;

5) превышение доли собственных оборотных средств более 10%

После рассмотрения основных направлений анализа баланса необходимо ознакомиться также с влиянием инфляции на валюту баланса

Известно, что для сравнения данных баланса на начало и конец года номенклатура статей баланса за предыдущий отчетный год надо привести в полное соответствие с номенклатурой и группировкой раздел лов и статей бухгалтерского баланса на конец года Кроме того, для сравнения данных на начало и конец отчетного периода необходимо учитывать влияние инфляцииї.

Основным признаком инфляции является рост цен в среднем, т.е. увеличение средней цены всей номенклатуры товаров, взятых за основу для выявления уровня инфляции В теории и на практике вы идиляють несколько уровней инфляции: 1) низкая инфляция, при изменении цен в течение года не более чем на 1%, 2) ползучая - на 10% 3) галопирующая - на 100% 4) гиперинфляция - на 1000% 5) на 10000% и более При этом индексы инфляции составляют соответственно 1,01; 1,1, 2, 11 и 10ть відповідно 1,01; 1,1; 2; 11 та 101.

Небольшая инфляция допустимой и даже полезной, так как способствует росту активности владельцев денег, заставляет вкладывать их в прибыльные мероприятия, поскольку деньги, лежащие без движения, теряют в цене и Однако высокая инфляция отрицательно влияет на весь производственный процесс и является основным дестабилизирующим фактором производства и финансового состояния предприятия Инфляция обесценивает все доходы и поступления во предприятия Любой отсрочка платежей приводит к тому, что предприятие получает лишь часть дохода, который ему принадлежит Известно, что баланс, составленный за отчетный период без учета влияния инфл яции, будет источником необъективной информации и пользователи могут принять решение, неадекватные реальным процессам, потому что разные элементы баланса теряют свою стоимость с различной скоростью Например, игр оши и их эквиваленты, дебиторская задолженность, то есть требование выплатить фиксированную сумму в будущем, в связи с инфляцией теряют свою стоимость и вызывают убытки предприятия на сумму уменьши ения покупательной способности денег и наоборот, предприятия, которые увеличивают свою кредиторскую задолженность, т.е. несвоевременночасно оплачивают счета поставщиков и другие обязательства (по оплате труда, расчетов с бюджетом, страховыми органами и т.п.), будут иметь выгоду, потому что впоследствии могут рассчитаться деньгами со сниженной покупательной способностью Поэтому объективно оценить финансовое с состояние предприятия можно, только корректируя данные баланса и других форм бухгалтерской отчетности с учетом инфляцииї.