Электронная онлайн библиотека orbook.ru


 
Главная - Экономика - Книги - Экономический анализ - Болюх М А, Бурчевская ВЗ
Экономический анализ - Болюх М А, Бурчевская ВЗ
<< Содержание < Предыдущая Следующая

89 Анализ капитала

Известно, что капитал в целом представляет собой сумму средств, основных фондов, нематериальных активов Понятие «капитал» обычно ассоциируется с понятием «собственность» В момент создания предприятия его стартовый капитал воплощается в активах, инвестированных учредителями, и составляет стоимость имущества предприятийва.

Предприятие создается для осуществления предпринимательской деятельности и в процессе этой деятельности использует как собственный капитал, так и заемные средства

Сумма собственного капитала предприятия определяется как разница между стоимостью имущества и долговыми обязательствами

По данным аналитической таблицы 84 (с 227) пособия сумма собственного капитала предприятия, его анализируем, составляет на начало года 3802 тыс. грн, а на конец года - 6719 тыс. грн Так, собственный и капитал предприятия увеличилсяства збільшився.

Далее анализируют уже сугубо собственный капитал, то есть изучают причины его изменения в течение отчетного периода

Такой анализ осуществляется на основе «Отчета о собственном капитале», ф 4

Для проведения анализа необходимо прежде ознакомиться с содержанием отдельных составляющих собственного капитала и подробно изучить содержание каждой статьи формы 4 «Отчет о собственном капитале»

Рассмотрев содержание статей отчета о собственном капитале, необходимо проанализировать движение собственного капитала предприятия за отчетный период, рассчитать и проанализировать основные показатели этого движения (таб ок 8200).

  • Коэффициент поступления капитала:

Кн = [Кн1] [ЗКк2]

где Кн1 - приток капитала за отчетный период;

ЗКк2 - остаток капитала на конец отчетного периода

  • Коэффициент использования капитала:

Кв = [Кв1] [ЗКн2]

где Кв1 - использование капитала за отчетный период;

ЗКн2 - остаток капитала на начало отчетного периода

Данные таблицы свидетельствуют, что на предприятии за отчетный период в составе собственного капитала увеличилось количество другого дополнительного капитала за счет дооценки необоротных активов и суммы активов бесплатно полученных предприятие.

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и использования капитала

Когда значения коэффициентов поступления больше, чем коэффициентов использования, то это означает, что на предприятии происходит процесс наращивания собственного капитала, и наоборот

Следующим этапом анализа использования капитала является анализ эффективности его использования

Таблица 820

АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА

-10

Показатели

Уставный капитал

Паевой капитал

Дополнительный вложенный капитал

Другой дополнительный капитал

Резервный капитал

Распределенная прибыль

Неоплаченный капитал

Изъятый ??капитал

А

1 (3 * 1)

2 (4)

3 (5)

4 (6)

5 (7)

6 (8)

7 (9)

8 (10)

1 Остаток на начало года по балансу

3600

200

50

2

-30

-20

2 Скорректированный остаток на начало года

3610

-

200

-

70

2

-30

-20

3 Поступление

220

-

3029

10

80

20

40

4 Использование

-

-

400

10

72

-

30

5 Остаток на конец года

3830

-

200

2629

70

10

-10

6 Коэффициент поступления (ряд 3 / ряд 5)

0,052

-

-

1,152

0,142

8

2

4

7 Коэффициент выбытия (ряд 4 / ряд 2)

-

-

-

0,152

0,142

36

-

15

* 1 В скобках представлены нумерацию граф с ф 4

Эффективность капитала лучше характеризуется его рентабельностью (табл. 821)

Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала С целью анализа рентабельности капитала составляется аналитическая таблица, которая дает возмож ивисть определить общие изменения рентабельности капитала и рассчитать влияние основных факторов на эти измененияи.

По данным анализируемого, уровень рентабельности за отчетный период уменьшился на 44,2 пункта (91,6 - 135,8)

Методом цепных подстановок рассчитывается влияние основных факторов на изменение уровня рентабельности Расчеты проводятся с использованием таких алгоритмов:

1 Влияние изменения доли прибыли на 1 грн реализованной продукции:

а)х 1 = стр. 8 декабря 2: [(ряд6 гр1 ряд7 гр1) 100];

б)х 1 - стр. 9 декабря 1 (х - условный уровень рентабельности)

есть: а) 29,74: (11,67 3,82) x 100 = 191,9 б) 191,9 - 135,8 == 56,1 пункта

Таблица 821

АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

Показатель

За прошедший отчетный период

За отчетный период

А

1

2

1 Прибыль, тыс. грн

33263

72527

2 Выручка от реализации продукции (без НДС), тыс. грн

158017

243853

3 Среднегодовая стоимость основных фондов нематериальных активов, тыс. грн

18448

61563

4 Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. грн

6050

17582

5 Среднегодовая стоимость капитала (ряд 3 ряд 4)

24498

79145

6 Коэффициент фондоемкости продукции (ряд 3 / ряд 2), коп

11,67

25,24

7 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (ряд 4 / ряд 2)

3,82

7,21

8 Прибыль на 1 руб реализованной продукции (ряд 1 / ряд 2), коп

21,05

29,74

9 Уровень рентабельности капитала (ряд 1 / ряд 5), коп

135,8

91,6

Таким образом, за счет увеличения доли прибыли на 1 грн реализованной продукции уровень рентабельности увеличился на 56,1 пункта

2 Влияние изменения фондоемкости или фондоотдачи основных производственных фондов:

а)х 2 = ряд8 гр2: (ряд6 гр2 ряд7 гр1)?

б)х 2 -х 1 есть:

а) 29,74: (25,24 3,82) 100 = 102,3;

б) 102,3 - 191,9 = - 89,6 пункта

Таким образом, за счет увеличения фондоемкости производства (снижение фондоотдачи) уровень рентабельности уменьшился на 89,6 пункта

3 Изменение коэффициента закрепления материальных оборотных средств, т.е. изменение продолжительности оборота оборотных средств: ряд 9 2 декабря -х 2, т.е. 91,6 - 102,3 = - 10,7 пункта

За счет увеличения коэффициента закрепления оборотных средств уровень рентабельности уменьшился на 10,7 пункта

Итак, общее снижение рентабельности по факторам составляет 44,1 пункта (56,1 - 89,5 - 10,7), что соответствует общему снижению рентабельности по сравнению с прошлогодними данными

Результаты анализа финансового состояния предприятия обязательно доводятся до сведения заинтересованных служб и подразделений, а также в необходимых случаях - руководства предприятия для принятия в управленческих решений, направленных на устранение негативных факторов, способствующих ухудшению финансового состояние.

Надо отметить, что результаты проведенных аналитических расчетов не является единственным и безусловным критерием для принятия управленческих решений, направленных на улучшение финансового состояния Надо учитывать вать еще и другие моменты, которые влияют на управленческие решения, в частности, личные качества лица, принимающего такие решения, его знания, интеллект, опыт работы, то есть те неформальные признаки, которые, о то, оказывают большое влияние на качество управленческих реь.

Только оптимальное сочетание формализованных (аналитических) расчетов и неформализованных процедур принятия управленческих решений обеспечит предприятию победу в борьбе с конкурентами

Вопросы для самопроверки

  • Какое значение имеет финансовый анализ для укрепления хозяйственной деятельности предприятия в условиях перехода к рыночной экономике?
  • Какие задачи, источники и методы экономического анализа финансовых показателей?
  • Какие формы отчетности предусмотрено национальными положениями (стандартами) бухгалтерского учета для экономического анализа финансового состояния предприятия?
  • Как осуществляется экспресс-анализ баланса?
  • Как сделать горизонтальный и вертикальный анализ баланса?
  • В каких случаях баланс можно назвать положительным?
  • На основе каких источников информации анализируется имущество предприятия?
  • Порядок анализа составляющих, которые создают имущество предприятия
  • Как рассчитать коэффициент независимости предприятия, основное назначение этого коэффициента?
  • Порядок анализа активов предприятия
  • Анализ пассивов предприятия
  • Как рассчитать и проанализировать состояние собственных оборотных средств предприятия?
  • Какие основные показатели эффективного использования имущества, порядок их расчета и оценки?
  • Как составить и проанализировать баланс ликвидности предприятия?
  • Когда предприятие является ликвидным
  • Основные показатели ликвидности предприятия, их расчет и анализ
  • Как составить баланс (календарь) платежеспособности и каково его основное назначение?
  • Как анализируется финансовая стабильность предпри ва?
  • Как анализируется оборачиваемость оборотных средств?
  • Каковы основные направления составления и анализа отчета о движении денежных средств?
  • Как анализируется собственный капитал предприятия?
  • Как рассчитать сумму собственного капитала по данным баланса?
  • Как осуществляется анализ рентабельности капитала?


 
Главная
Бухгалтерский учет, аудит
Экономика
История
Культурология
Маркетинг
Менеджмент
Налоги
Политэкономия
Право
Страхование
Финансы
Прочие дисциплины
Электронная библиотека онлайн "Учебники на русском" 2013
orbook.ru