82 Кредитный рынок

Кредитный рынок как исторически, так и за его значимости и весом является основной составляющей финансового рынка Во-первых, он обеспечивает быстрый доступ к ресурсам Выпуск в обращение ценных бумаг и мобилизация с их помощи мощью ресурсов требует определенного времени, тогда как кредит можно получить в достаточно сжатые сроки - в течение нескольких дней Такое преимущество очень важна как с точки зрения финансового обеспечения потребностей отдельных субъектов объектов, так и с позиций функционирования всей финансовой системы Во-вторых, преимущества кредитного рынка вытекают из функционального потенциала основных субъектов этого рынка - коммерческие банки, которые не только опосредуют движение финансовых ресурсов, но и в определенной степени продуцируют их Так, централизация финансовых ресурсов в институциональных инвесторов на фондовом рынке является лишь промежуточным шагом в их п еремищенни к субъектам хозяйствования, где после приобретения они будут использоваться как собственные Это очень важные структуры, которые предназначены для централизации отдельных раздробленных, часто незначительных по размерам, средств и для их рационального размещения Однако их роль, хотя и важная, однако существенно ограничена, потому что они - лишь финансовые посредникредники.

Коммерческие банки играют ведущую роль в концентрации и обеспечении рационального использования финансовых ресурсов раз в них размещается основная часть финансовых ресурсов общества Во-первых, это собственные кредитные ресурсы банков, во-вторых, привлеченные на заемной основе ресурсы и, в-третьих, это размещены в них средства предприятий и государства Поэтому именно коммерческие банки играют ведущую роль в обеспечении ни потребностей экономики в финансовых ресурсах При этом их роль не ограничивается только количественными параметрами, хотя они и обеспечивают концентрацию значительных разрозненных средств (подобные функции выполняют также инвестиционные фонды и компании) Главным преимуществом банков является их уникальные возможности в трансформации обычных денежных средств, находящихся на счетах предприятий, организаций и учреждений, бюджета и целевых фондов, в кредитные ресурсы, которые направляются на развитие экономики Ни одно финансовое учреждение не имеет подобных функцииункцій.

Кредитная система в условиях рыночной экономики является ведущим звеном финансовой системы в целом Это объясняется тем, что кредитование является основной формой финансового обеспечения деятельности субъектов хозяйствования, а такой ож играет важную роль в деятельности государства и физических лиц Кредит как форма финансовых отношений отражает перераспределительные отношения по поводу использования на возвратной и платной основе временно свободных финансовых ресурсов Он делится на коммерческий и банковскойкий.

Коммерческий кредит отражает отношения купли-продажи между субъектами хозяйствования с отсрочкой платежа Он оформляется долговым обязательствам - векселю Предоставление коммерческого кредита не пе ередбачае движения денежных потоков, они возникают только при уплате задолженности в установленные сроки Различают два вида векселей - простые и переводные Простой вексель отражает двусторонние отно ини между плательщиком, является должником, и получателем средств, который выступает в роли кредитора Переводной вексель отражает трехсторонние отношения - между должником, кредитором и получателем средств, т.е. он складывается тогда, когда задолженность погашается НЕ кредитору, а указанному им третьему лицу Коммерческие векселя (существуют также финансовые, которыми оформляются заемные соглашения, в том числе казнач Ейск) могут передаваться от одного лица к другому с помощью передаточной надписи - индоссамента Благодаря этому векселя могут выполнять роль платежных средствезасобів.

Банковский кредит представляет собой форму взаимоотношений между заемщиками и специализированными кредитными учреждениями, совокупность которых составляет кредитную систему Последняя охватывает банковскую систему и совокупность небанковвс ьких кредитных учреждений (квазибанк - почти банки) Банки выполняют широкий спектр операций, обеспечивая движение денежных потоков и функционирования денежного рынка и рынка денег квазибанк делятся я на две группы Первую составляют финансовые институты банковского профиля с ограниченным кругом банковских операций (лизинговые и факторинговые компании, кредитные союзы и общества, ломбарды, общества взаимного кредитования, расчетные (клиринговые) центры) Ко второй группе относятся финансовые институты небанковского направления, которые, имея определенные финансовые ресурсы, осуществляют кредитные операции (страховые компании, инвестиционные компании и фонды, пенсионные фонды, финансовые компаниинії).

Основу кредитной системы составляют банки Банковская система, как правило, является двухуровневой К первому относится центральный банк, в другой - коммерческие На центральный банк возлагаются две и основные функции - эмиссия денег, является инструментом финансовых отношений и регулирования денежного обращения и организация деятельности банковской системы - лицензирование банковской деятельности и банковскими кий надзор Кроме того, центральный банк осуществляет кредитование коммерческих банков, будучи банком банков, и обслуживание правительства - организация кассового исполнения бюджета и обслуживания государственных за заемнымиапозичень.

Коммерческие банки являются главными институтами банковской системы и рынка денег Основными их функциями является аккумуляция временно свободных денежных средств и осуществления расчетно-кассового обслуживания и к кредитования юридических и физических лиц по сфере деятельности, определяет место банка на денежном рынке, коммерческие банки делятся на универсальные и специализированные Универсальные банки осуществляют все виды банковских операций для любых клиентов Специализированные концентрируют свою деятельность на определенных направлениях Выделяются следующие направления специализации: функциональная (сберегательные, ипотечные, инвестиц ийни, инновационные, клиринговые и другие банки), отраслевая (агропромышленные, социального развития, строительные, энергетические и другие банки), по клиентурой (кооперативные, коммунальные, страховые, потребительского кр едите т.д.) По территориальному признаку различают региональные, межрегиональные и международные банк банки.

Коммерческие банки - это прежде всего финансовые посредники

В расчетах между субъектами хозяйствования, физическими лицами и государством они обеспечивают надежность и своевременность движения денежных потоков от налаживания расчетов зависит стабильность эк кономикы и ритмичность деятельности предприятий В торговле финансовыми ресурсами банки обеспечивают, с одной стороны, концентрацию всех временно свободных средств, а с другой - их рациональное и эффективности не размещение Кроме того, банки могут выполнять посреднические функции в операциях с ценными бумагами и доверительные операцииції.

Организация деятельности коммерческих банков, основой которой является их ресурсы, изображена на схеме 41 При этом ресурсы коммерческого банка рассматриваются с двух сторон Во-первых, и это главное, с точки зрения фу ункционування финансовой системы - как централизованная в форме ссудного фонда (капитала) часть финансовых ресурсов общества Это не столько ресурсы самого банка, сколько временные свободные ресурсы и средства юридических и физических лиц и государства С этой точки зрения значение ресурсов выходит за пределы как конкретного банка, так и банковской системы, что и обуславливает контроль со стороны общества за их ф ормуванням и использованием Во-вторых, ресурсы банка раз роз-

рассматриваются с точки зрения его финансовой деятельности как предпринимательской структуры Объем собственных и привлеченных ресурсов определяет возможности банка в получении доходов от их размещения: чем больше ресурс сел - тем шире возможности Эффективность использования этих ресурсов одинаково важна и для банка, и для общества в целомом.

Источниками формирования ресурсов является собственный капитал банка, целевые поступления, привлеченные и заимствованные средства Целевые поступления - это средства, которые банк использует по доверенности, например на финансирование бюджетных капитальных вложений или обслуживанию кредитных линий других банков Привлеченные средства представляют собой остатки на пот точных счетах клиентов, депозитные вклады и сертификаты, выпущенные облигации и векселя, а заимствованные - ресурсы, купленные в центральном банке и на межбанковском рынке Собственные ресурсы являются стаби ионизирующего основой деятельности банков и создаются с учетом необходимости обеспечения их надежности Например, в Украине установлен минимальный размер уставного капитала на уровне 1 млн евро Мощные во банковской системы, ее роль и место в финансовой системе и экономике страны определяются объемом ресурсов, которые концентрируются в коммерческих банкаих банках.

Схема 41

Формирование и использование ресурсов коммерческого банка

Размещение ресурсов коммерческого банка характеризуется остатками средств, вложениями и резервами Остатки средств и резервы предназначены для обеспечения надежности функционирования банковской системы и Вложения ресурсов осуществляется банком с целью получения дохода Именно они отражают деятельность банка на финансовом рынкенку.

Остатки средств отражаются на корреспондентских счетах в центральном и других коммерческих, прежде зарубежных, банках и в кассе Открытие корреспондентских счетов необходимо для осуществления ществления расчетов (в том числе международных) клиентов банка Установление лимита остатка этих средств обеспечивает надежность функционирования платежной системы Остаток наличности в кассе необходимый для осуществления ния кассового обслуживания клиентетів.

Основным направлением вложения ресурсов банка является кредитование Это одна из основных форм торговли финансовыми ресурсами, которая возникла в древности и не потеряла своего значения на финансовом рынке в оси, хотя значительное развитие и распространение получили и другие формы торговли Кредитование основывается на принципах возвратности, срочности, платности и обеспеченности одолжитеок.

Принцип возвратности означает, что финансовые ресурсы предоставляются заемщику только во временное пользование Возврат кредитов обеспечивает наличие в стране стабильного ссудного фонда, которым могут поочередно пользоваться все субъекты финансовых отношений - юридические и физические лица и государство Невозврат кредитов ведет к уменьшению ссудного фонда, а следовательно и ресурсного потенциала финн Ансова системы Первоочередная задача как банковской системы, так и всех субъектов заключается в обеспечении сохранения и приумножения кредитных ресурсесів.

Принцип срочности предполагает определение сроков возврата кредитов Установка этого принципа определяется двумя факторами Во-первых, ссудный фонд общенациональное, а в отдельных вы ипадках, всемирное значение Его коллективное назначения обеспечивает доступ к финансовым ресурсам всем субъектам, имеющим соответствующие потребности и предпосылки Во-вторых, банки, предоставляя кредиты, ог и сроками, на которые они получили привлеченные ресурсы и которые они также должны вернуть в установленные сроки Если принцип возвратности обеспечивает сохранность ссудного фонда, то принцип срочности и позволяет управлять денежными потоками с целью обеспечения платежеспособности банков и их клиентеєнтів.

Принцип платности означает установление платы в виде процентов за пользование кредитами Ссудный процент имеет, как и любая цена, удовлетворять и банк, обеспечивая его надежным и достаточные имы доходами, и заемщика, который должен иметь достаточно доходов для выплаты процентов Процентная политика, координируется центральным банком через установление учетной ставки, регулирует активные во кредитном рынкеку.

Принцип обеспеченности ссуд предусматривает установление форм возмещения убытков банков (и, по сути, всей финансовой системы) в случае невозврата кредитов Основными формами обеспеченности кред ди тов является залог, страхование, гарантии и поручительства Установка принципа обеспеченности определяется наличием иссто ных рисков в сфере кредитования Он повышает гарантии банков и ответственность заемщиков

Принципы кредитования играют важную роль в банковской системе С одной стороны, они обеспечивают эффективное и рациональное использование заемщиками полученных кредитов, ведь эти кредиты необходимо своевременно вернуть и в получить от их использования достаточно прибыли для уплаты процентов При невыполнении своих обязательств заемщики могут избавиться своего имущества, которое было принято банком в залог С другой стороны, б Анки при выдаче кредитов подробно анализируют финансовое состояние заемщика и его возможности по эффективному использованию средств Банковское кредитование имеет селективный характер, в результате чего ф Инанса ресурсы получают те субъекты, которые могут обеспечить их сохранность, рациональное использование и приумножение Именно это определяет роль банков в финансовой и экономической системе Банки - не прост в хранилище денег, а центр их концентрации и круговоротообігу.

Важным направлением размещения ресурсов коммерческого банка являются вложения в ценные бумаги - акции и облигации государственных займов и казначейские векселя Приобретение акций характеризует участие банков не только в финансовом обеспечении деятельности предприятий, но и в прямом управлении их деятельностью Слияние промышленного и финансового капитала ведет к образованию финансово-промышленных групп Приобретение облигаций и казначейских векселей по своей сути являются кредитными операциями, которые только организационно отличаются от обычного кредитованииння.

Одним из направлений вложения ресурсов коммерческого банка является валютный дилинг и факторинг Валютный дилинг - это операции купли-продажи валют, целью которых является получение прибыли от разницы в валютных курсах на разных валютных рынках Эти операции могут быть достаточно прибыльными Однако для их проведения необходима значительная сумма ресурсов, которая бы давала возможность на незначительных курсовых разницах получать до статные доходы Факторинговые операции представляют собой переуступку за определенную плату предприятием банку своей дебиторской задолженностиості.

Определенная часть ресурсов коммерческого банка направляется на формирование резервных фондов Это сужает кредитный потенциал банка, но одновременно обеспечивает высокие гарантии возмещения потерь при использ издыхании обязательств клиентами банка и выполнения банком своих обязательств перед клиентами Неплатежеспособность предприятия отражается только на его партнерах, неплатежеспособнымио-

способность банка затрагивает всех его клиентов, а неплатежеспособность банковской системы парализует всю экономическую систему Поэтому так важно установить оптимальный уровень банковских резервов, яки й предоставлял бы достаточные гарантии и не подрывал ресурсного потенциала банка Концентрация финансовых ресурсов в банках осуществляется с целью обеспечения их постоянного кругооборота, а не исключение из оборо тту.