Тема 8 Движение денежных потоков корпорации и налогообложения

Корпорации являются плательщиками налога на прибыль, налога (платежа) на социальное страхование, местных Налоговые платежи корпорации влияют на движение ее денежных потоков Надо отметить, что удельного ома вес налога на прибыль в налоговых поступлениях стран ОЭСР имеет тенденцию к снижению в среднем за вторую половину ХХ века он сократился с 9,3 до 8,3% Государство проводит налоговую политику зг идно с основными задачами и проблемами как краткосрочного, так и долгосрочного характервого характеру.

В западной литературе мы находим теории об основных направлениях регулирования экономики через налоги Во-первых, налоговые льготы вводятся с целью поощрения инвестиций в реальные активы Корпоративная в тратегия по внедрению высоких технологий поддерживается налоговой политикой С этой целью вводятся инвестиционные и амортизационные льготы Во-вторых, налоговые правила способствуют расширению рынка обл игаций и изменении структуры капитала, поскольку налогооблагаемая прибыль уменьшается на сумму выплаченных процентов по долгу В-третьих, государство пытается за счет налоговых льгот способствовать равномерному ом размещению промышленных предприятий на территории страны Корпорации, располагающие свои предприятия в экономически отсталых районах или в районах с повышенным безработицей, получают льготы Во В-четвертых, транснациональные компании принимают решение о регистрации своей администрации и размещения предприятий в зависимости от условий, которые предлагает страна, принимающая (так создаются «налоговые гаван и », заключаются международные конвенции об уклонении от двойного налогообложенияування).

Однако следует заметить, что налоговая политика не может быть вексельной Часто она не достигает поставленной цели, поскольку учесть все внутренние и внешние факторы просто невозможно Надо знать технич ни особенности налогообложения прибыли корпораций, в частностиа:

импутацийну систему, что позволяет избежать двойного налогообложения дивидендов;

методы расчета ускоренной амортизации как налоговую политику;

методы учета товарно-материальных запасов

FIFO (first in first out) - использование запасов в порядке их получения (первая партия - в прирост, вторая - в убыток)

LIFO (last in first out) - использование запасов, поступивших позже (последняя партия в прирост, первая - в убыток) Применение того или иного метода отражается на размере валовой прибыли (деталь ьнише об этих методах см. в работе Э. Хэлферта «Техника финансового анализа\"нализа»).

Самостоятельная и индивидуальная работа

Всю тему студенты изучают самостоятельно Нужно решить на выбор две ситуации из предложенных Контроль самостоятельной работой студентов преподаватель осуществляет в внеаудиторное время

Ситуации

Ситуация 1

1 Фирма платит федеральный и штатный подоходные налоги по общей ставке 48% Она приобрела новое оборудование на 100 000 долл., принадлежащим к активам 10-го класса с максимальной ставкой амортиз ционных льгот 30% В результате модернизации старые машины, которые покупались 4 года назад за 75000 долл., был продан за 20 000 долл.о продано за 20 000 дол.

Какая сумма дополнительной экономии в случае уплаты налогов с применением амортизационных льгот может быть получена с 1-го по 4-й год в результате проведенных операций?

2 Введем новое условие Предположим, что в новом бюджетном году были введены новые правила ускоренной амортизации, и новое оборудование может быть списано за 2 года прямолинейным методом

Определите дополнительные суммы, полученные за счет налоговых льгот ежегодно (1-4 год)

Ситуация 2

1 Фирма купила новое оборудование 15000 долл. и продала старое за 5000 долл. Приобретенное и продано оборудование принадлежит к одному классу активов, показывает основной капитал, который не амортизируется начисления Хована амортизация активов, используемая как налоговая льгота - 20%, налоговая ставка - 40%кова ставка — 40 %.

Вычислите прирост амортизации фондов и экономию в случае уплаты налогов, учитывая каждый из первых 2-х лет, идет за покупкой (продажей)

2 Введем новое условие Новое оборудование было приобретено по 25000 долл., старое продано за $ 5000

Определите изменения в начисляемой амортизации, и экономию в случае уплаты налогов в каждый из первых двух лет после заключения соглашений

Ситуация 3

Капитал компании составляет 100 000 долл., ставка амортизации - 20%, налоговая ставка - 40%

Определите:

1) амортизационные льготы для исчисления налогов на 5-й год;

2) экономию (сокращение) налогов после применения льгот в 5-м году;

3) бухгалтерскую стоимость, или капитал, не амортизируется, в конце 5-го года;

4) суммы амортизационных налоговых льгот (с 1-го по 5-й годы)

Ситуация 4

Компания Х изучает инвестиционный проект, в котором расходы составляют 1000000 ден от и который в течение 4 лет должен давать прибыль до учета амортизации в размере 260 000 ден ед, 280000 ден ед, 270000 ден ед и 250 000 ден от Амортизационные начисления имеют линейный характер Остаточная стоимость инвестиций равна нулю Ставка налогоо аткування - 42лишкова вартість інвестицій дорівнює нулю. Ставка оподаткування — 42 %.

Рассчитайте среднюю норму рентабельности

Ситуация 5

Компания «Моне» планирует купить новое оборудование стоимостью 100 000 ден ед, которое позволило получать экономию рабочей силы, сырья и материалов в размере 30 000 ден ед течение 5 лет Длительность ь функционирования оборудования 5 лет, после чего остаточная стоимость равна 0 Стоимость капитала предприятия - 12% Ставка налогообложения - 42мства — 12 %. Ставка оподаткування — 42 %.

Определите, стоит компании покупать новое оборудование?

Вопросы для самопроверки знаний

Какие налоги платит корпорация?

Чем объясняется низкий удельный вес налогов на прибыль корпораций в общих налоговых поступлениях государств-членов ОЭСР?

Назовите основные направления регулирования экономики с помощью налогов

В чем особенность импутацийнои системы?

Назовите методы ускоренной амортизации Каким образом они используются как налоговая льгота?

Объясните методы учета товарно-материальных запасов ФИФО и ЛИФО Как они влияют на размер прибыли?