Электронная онлайн библиотека orbook.ru


 
Главная - Финансы - Книги - Финансы зарубежных корпораций - Сутормина ВМ Федосов ВМ
Финансы зарубежных корпораций - Сутормина ВМ Федосов ВМ
<< Содержание < Предыдущая Следующая

Тема 9 Финансовая отчетность корпорации

Надо знать, что финансовая отчетность корпораций составляется на основании бухгалтерской отчетности Отличие заключается в том, что финансовая отчетность обязательно публикуется в финансовой прессе, в спе ециальних изданиях корпорации, а также непременно рассматривается независимым аудитором, выводы которого тоже публикуются Публикация финансовой отчетности запрещается, если не хватает выводов аудитора Фин Ансова отчетность официально регистрируется в специальных институтатах.

Необходимо иметь представление о четырех документы финансовой отчетности корпораций: баланс, отчет о прибыли (США) или счет доходов и убытков (Великобритания), отчет об акционерном капитале, отчет пр ро изменение финансовой позиции Нужно ориентироваться в составе активов, пассивов и оплаченного капитала в балансе корпорации.

Также следует усвоить так называемое золотое правило баланса, которое можно подать формуле:

Формула золотого правила балансу

есть отношение стоимости акционерного капитала и долгосрочных пассивов в основной капитал должен быть равен или быть больше 1 Сумма долгосрочных источников финансирования и акционерного капитала в должна превышать вложения в основной капитал (или равны им) Известно также более общее правило с включением в знаменатель приведенной формулы суммы оборотных активов, «замороженных» на длинные й строок.

«Золотое правило» долгосрочного финансирования выражается формулой:

Формула «Золоте правило» довгострокового фінансування

есть вложения в долгосрочные активы должны быть меньше или равны долгосрочным источникам Нельзя допускать такого положения, когда долгосрочные активы превышают долгосрочные пассивы

«Золотое правило» краткосрочного финансирования заключается в следующем:

Формула «Золоте правило» короткострокового фінансування

есть, в отличие от долгосрочных вложений, краткосрочные активы должны превышать краткосрочные пассивы Тем самым поддерживается ликвидность

Практическое занятие

1 Ответы в письменной или устной форме на вопросы преподавателя

2 С помощью преподавателя студенты анализируют решения ситуации 1

Самостоятельная и индивидуальная работа

Студенты самостоятельно решают две ситуации на выбор из предложенных (кроме ситуации 1)

Студенты, желающие подробнее ознакомиться с документами финансовой отчетности, пишут рефераты на темы:

1 Счет прибылей и убытков

2 Составление баланса, его использование

Джонс Э. Деловые финансы / Пер с англ - М: Олимп-Бизнес, 1998 - С 50-87; 88-116

Контроль самостоятельной и индивидуальной работой студентов преподаватель осуществляет на практическом занятии и во внеаудиторное время

Ситуации

Ситуация 1 (с решением)

Перед вами баланс компании на начало и конец года Компания N приобрела в прошлом году новые основные фонды на 150 млн долл., изменила условия амортизации, в результате чего сумма амортизации выросла на 30 млн долл. л Прибыль после уплаты составляет 76 млн долл., дивиденды уплачено на 20 млн к0 млн дол.

1 Заполните столбцы «Источники» и «Использование»

2 Составьте форму «Изменение финансовой позиции»

БАЛАНС КОМПАНИИ, млн долл.

Статья

На начало года

На конец года

Изменения

Источники

Использование

Денежные средства

30

44

 

14

Рыночные ценные бумаги

22

0

22

 

Дебиторы (нетто)

44

60

 

16

Товарно-материальные запасы

106

150

 

44

Всего текущие активы

202

254

 

52

Основные фонды по первоначальной стоимости

150

300

 

150

Минус амортизация

(52)

(82)

 

(30)

Нетто-основные фонды

98

218

 

120

Всего активы

300

472

 

 

Кредиторы

30

36

6

 

Облигации к погашению

30

6

 

24

Прочие текущие пассивы

14

30

16

 

Долгосрочный долг

16

52

36

 

Обыкновенные акции

76

158

82

 

Нераспределенная прибыль

134

190

56

 

Всего пассивы и оплаченный капитал

300

472

196 - 24 == 172

194 - 22 == 172

Занося изменения в «Источники» и «Использование», следует понять экономическое значение движения денежных потоков Так, например, источниками могут быть статьи активов, реализованные в текущем году, поэтому движение декабря рошових средств по статье «Рыночные ценные бумаги» - 22 млн долл. - будет источником, а это означает, что ценные бумаги были проданы В этой ситуации по статье «Денежные средства» прирост - 14 млн долл. Если бы к ки нця года статья составляла 20 млн, то 10 млн были бы источником Все другие статьи активов выросли, то есть увеличилось использование денежных средств В пассивах движение по статье «Облигации и погашения» (24 млн д ол) представляет использования Далее заполняем форму «Движение финансовых потоков», или «Изменение финансовой позицииіна фінансової позиції».

ИЗМЕНЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ ПОЗИЦИИ

Финансовые потоки

Прирост () / уменьшение (-) в движении денежных потоков

1 Фонды, поступившие по текущим операциям

 

Нетто-прибыль

76

Прирост кредиторской задолженности

6

Прирост других запасов

16

Всего

98

2 Использование фондов на текущие операции

 

Прирост дебиторов

16

Прирост ТМЗ

44

Прирост основных фондов

120

Всего

180

3 Сальдо по текущим операциям

-82

4 Финансовые операции

 

Прирост долгосрочного долга

36

Прирост обыкновенных акций

82

Погашение долгосрочного долга

(24)

Всего

94

5 Фонды, полученные по текущим и финансовым операциям

12 = 94 - 82

6 Выплата дивидендов

20

7 Дефицит фондов

-8

Ситуация 2

Вы видите баланс компании на начало и конец года Компания N приобрела в прошлом году новые основные фонды на 150 млн долл., изменила условия амортизации, в результате чего сумма амортизации выросла на 30 млн долл. Прибыль после уплаты составляет 76 млн долл., дивиденды уплачено на 20 млн кна 20 млн дол.

1 Заполните столбцы «Источники» и «Использование»

2 Составьте форму «Изменение финансовой позиции»

БАЛАНС КОМПАНИИ, млн долл.

Статья

На начало года

Накинецьроку

Изменения

Источники

Использование

Денежные средства

30

14

 

 

Рыночные ценные бумаги

22

0

 

 

Дебиторы (нетто)

44

60

 

 

Товарно-материальные запасы

106

150

 

 

Всего текущие активы

202

224

 

 

Основные фонды по первоначальной стоимости

150

300

 

 

Минус амортизация

(52)

(82)

 

 

Нетто-основные фонды

98

218

 

 

Всего активы

300

472

 

 

Кредиторы

30

36

 

 

Облигации к погашению

30

6

 

 

Прочие текущие пассивы

14

30

 

 

Долгосрочный долг

16

52

 

 

Обыкновенные акции

76

128

 

 

Нераспределенная прибыль

134

190

 

 

Всего пассивы и оплаченный капитал

300

472

 

 

Ситуация 3

Информация относительно большого универсального магазина:

продажу - 40 000 долл.;

коэффициент валовой прибыли - 40%;

товарно-материальные запасы на начало года - 7000 долл.;

коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов - 4,0;

период получения средств по счетам дебиторов - 73 дня;

коэффициент оборачиваемости активов - 1,0;

коэффициент кратности покрытия процентов прибылью - 8,0

налоговая ставка - 50%

Текущие активы состоят из денежных средств (20 000), дебиторов и товарно-материальных запасов Текущие пассивы - 15000 Все продажу в кредит

Задача:

1) вычислите два коэффициента ликвидности;

2) составьте отчет о прибыли

1 Продажа:

продажа за наличный

продажу в кредит

Всего продажи

2 Стоимость проданных товаров:

товарно-материальные запасы на начало года

плюс покупка товаров

минус товарно-материальные запасы на конец года

стоимость продажи

3 Валовая прибыль

минус проценты уплаченные

4 Прибыль до уплаты налогов

минус налоги

5 Чистая прибыль

Ситуация 4

О корпорации N есть такая информация:

Источники и использование фондов, тыс долл:

Источники:

Нетто-прибыль - 450

Амортизация - 95

Продажа обыкновенных акций - 10

Использование:

Дивиденды - 15

Основные фонды - 320

Погашение облигаций - 45

2 Изменения в работающем капитале, тыс долл:

Денежные средства 22

Инвестиции в ценные бумаги 10

Дебиторская задолженность 180

ТМЗ 45

Кредиторская задолженность 25

Начисленные суммы 47

Налоги к выплате 10

Прирост в работающем капитале 175

3 Баланс на начало года, тыс. долл.:

Активы

Пассивы и оплаченный капитал

Денежные средства - 100

Облигации - 125

Инвестиции в ценные бумаги - 14

Кредиторы - 10

Дебиторы - 88

Начисленные суммы - 24

ТМЗ - 144

Налоги к выплате - 5

Основные фонды - 675

Долгосрочный долг - 185

Амортизация - 45

Обыкновенные акции - 425

 

Нераспределенная прибыль - 202

Задание На основании приведенных данных составьте баланс за текущий год

Ситуация 5

На основании сводных данных по финансовой отчетности определенной корпорации за отдельные годы составьте аналитическую докладную записку о динамике финансового состояния корпорации: 1) с точки зрения акционеров, 2) с взгляда кредиторе.

Вопросы для самопроверки знаний

Какие документы финансовой отчетности корпораций вы знаете?

Назовите особенности финансовой отчетности корпораций

Назовите основные статьи активов и пассивов баланса

Какие традиционные правила («золотые правила») составление баланса вы знаете?

Как составляется отчет о прибылях (счет прибылей и убытков)?

В чем особенность составления отчета об изменении финансовой позиции?



 
Главная
Бухгалтерский учет, аудит
Экономика
История
Культурология
Маркетинг
Менеджмент
Налоги
Политэкономия
Право
Страхование
Финансы
Прочие дисциплины
Электронная библиотека онлайн "Учебники на русском" 2013
orbook.ru